西部金融論文模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇西部金融論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

一個地區的經濟成長必須具備四種基本資源：金融資源、技術資源、自然資源和人力資源．我國西部地區經濟發展最大的障礙來自于區域金融資源利用效率低下和金融積累不足．本文試圖剖析當前我國區域經濟發展差距形成中，貨幣政策金融制度等金融約束的生成機理并尋求縮小金融差距、實現金融趨同拔而達到“內聚”的金融發展戰略．

一西部地區金融資源的現實背

經濟系統向前推進需要大批金融資源，金融資源無疑是地區經濟發展中的動因和關鍵約束．受歷史的、自然的、地理位置的赴會文化的，尤其是國家宏觀經濟政策的約束，西部地區的金融業總體不發達，金融在西部地區經濟成長中的貢獻不如東部，表現在以下幾個方面．

1．金融相關比率差異(即金融資產GDP的比值)．西部地區的國土面積約占全國總面積的55％，占全國該行業國內生產產值的14．5％；1999年，西部地區金融業、保險業的國內生產產值為607億元，僅占全國該行業國內生產產值的14．7％，而同期東部為39％．這說明西部地區金融對經濟的貢獻不及東部大．

2．金融資產總量較小。1997年，西部地區金融機構各項存、貸款余額分別占全國金融機構的13．4％和15．3％，而同期東部地區為65％和57．l％；1999年，西部地區金融機構各項存貸款余額分別占全國金融機構的142％和16．3％，而同期東部地區為63％和58％．這說明西部地區資本形成存在障礙．

3、金融組織結構中．西部地區金融業務集中于國有商業銀行，中小金融機構和外資銀行業務發展相對緩慢．1999年，西部地區國家銀行存款余額占全部金融機構存款余額的78％：貸款余額占全部金融機構貸款余額的83．4％．均高于全國平均水平5個百分點左右．而中小金融機構和外資銀行業務的比例均較小．這說明西部地區存在金融淺化的傾向．

4．金融發行和交易額較小．1997年．西部地區上市公司總數137家，同期東部地區上市公司總數473家1999年，西部地區上市公司總數148家，僅占全國上市公司總數的17．39％；1999年，西部地區有價證券發行量僅占全國發行旦的3．57％．同時，到目前為止，產業投資基金、證券投資基金和風險投資基金基本上還是空白．

5．金融經濟開放度大大落后于東部．東西部地區經濟開放度存在東高西低的特征．東部地區的開放度為16.60％，高于全國平均水平，高出西部地區(2．68%)近14個百分點．1998年，西部地區實際利用外資13．74億美元，僅占全國利用外資的3％，低于廣東、江蘇等東部任何一個省(市)規模．這說明西部地區金融經濟未打破“內循環”態勢，如圖示：

東西部地區對外開放程度比較

二西部經濟成長中金融約束的原因

地區間金融資源開發的差異并不能完全歸咎于自然環境，否則，最終將陷于“自然決定論”，區域經濟的崛起無法實現．從理論上講，同一國中區域經濟的差異應該是暫時的，從政策上講，也允許區域經濟的發展有先有后，但若西部長期貧困下去，也無法實現共同富裕的夢想．

按照哈羅德·多馬的增長模型，假定在短期內資本產出率不變的情況下，資本形成率(儲蓄率)成為經濟增長的唯一因索．同樣，在納克斯的“貧困惡性循環理論”中，資本稀缺(低儲蓄能力)成為國家經濟．貧困的直接原因和必然結果．再者，羅斯托的“起飛理論”認為，把資本積累提高到10％是經濟發展的先決條件．而劉易斯則更加直接地把一國從5％的儲蓄率提高到12％的儲蓄率，稱之為經濟增長的“中心問題”．所以，地區經濟發展快慢從根本上取決于金融資源的開發和金融資本的積累．魏后凱認為，1986—1997年間中國三大地帶和中西部各省區獨立核算工業總產值增長率的差異大約有33％一56％是由資金投入增長率的差異引起的．

在我國的經濟成長中，西部地區經濟相對落后造成了人均收入水平低，從而邊際儲蓄傾向低，以至于資本形成和有效需求都不足．經濟運行過程中既缺乏資本供給方面的推動力，又缺乏資本需求上的拉動力，導致貧困的惡性循環．西部地區經濟成長的主要障礙在于金融資源效率低下和資本積累不足．造成西部地區經濟成長中存在嚴重的金融約束的主要原因為：貨幣金融制度內在的缺陷對西部金融資本形成負面影響．具體表現在以下幾個方面．

1．一元貨幣政策下貨幣價值的“二元性”

(1)西部地區貨幣價值被低估．貨幣具有內在價值和外在價值，貨幣的內在價值表現為貨幣的購買力，貨幣的外在價值表現為貨幣的價格，即貨幣的利率或匯率。西部地區貨幣價值呈雙低態勢。一方面，西部地區貨幣外在價值低．由于貨幣幣值和通貨膨脹率在地區之間的高低不同，從而使市場利率的決定與形成也不一致．一般而言，通貨膨脹率高的地區市場利率水平應該較高，資金的利潤率也比較高．貨幣逐利的本性引起地區之間的貨幣交易投機，造成西部地區資金向沿海地區流動，進一步弱化儲蓄能力較低地區的儲蓄率，導致西部地區資本不足．另一方面，西部地區貨幣的內在價值低．從理論上講，貨幣購買力高的西部地區購買股票、債券的收益率應該高于貨幣購買力低的東部地區，可由于現代電子通訊技術的高度發達，股票質券等有價證券在二級市場上的價格是統一的，因此，盡管東部地區與西部地區同時在資本市場上交易操作，無形中中西部地區的一部分儲蓄卻被東部地區剝奪了．

(2)西部地區貨幣乘數值較低．由于國家規定了統一的法定準備金率，因此，法定準備金要求全國同一水平，但由于西部地區的總體存款水平低于東部地區，因而按同一水平上繳存款準備金加劇了西部地區的資源緊張狀態．同時，由于西部地區信用文化水平低于東部地區．存款中所需現金比率較高，在統一的法定準備金率下無法得到照顧．因而西部地區的貨幣乘數長期低于東部地區以至全國平均水平．

(3)西部地區受宏觀貨幣政策調控的影響較大．首先，信貸規模控制對東部地區已經失去作用，而對西部地區的作用還在強化．從1990年代起，隨著金融市場的發展，地區間的資金流動渠道增加，非金融機構的快速成長和商業銀行逐利動機的強化．導致東部地區的資金不但沒有流出，反而中西部地區的資金大量流入東部存差地區．加劇了東部地區的存差和西部地區的貸差．結果，東部地區一方面向中央銀行要求增加規模．另一方面又通過非金融機構放貸出去。而西部地區一方面向中央銀行要資金，另一方面資金又流向東部地區．其次，利率政策的調控力度東部弱西部強，進一步助長了西部地區資金的東流．由于地區間資金利潤率的不同和經濟的市場化程度不同，東部地區雖然執行統一的官方利率，但實際上利率已經市場化。而西部地區嚴格執行統一的官方利率，使實際利率長期處于低利率或負利率之下．資金的逐利天性，必然加劇西部資金被“虹吸”到東部．所以，東西部地區對“一刀切”的貨幣政策的承受能力不同，在央行采取緊縮的貨幣政策下，東部地區的“抗震”能力必然高于西部，受到的沖擊會相對較小。

2.金融制度安排上的約束

(1)從金融監管制度安排看：東部地區的監管力皮有所放松，使東部地區在發展中積聚了一大批資金，加速了其資本積累和資本形成．首先，在金融機構和非金融機構的準入條件下，人民銀行的臺規性檢查在東部地區寬松，但對西部地區的監管集中在經營的合法性和風險性中，因而投資誘導不足，造成了資金的沉淀，增大了銀行的負債成本．其次，目前我國人民銀行金融監管主要以現場監管為主，東部地區的金融機構數量較多，人民銀行的監管力度和監管范圍相對有限，而西部地區金融機構數量有限，所以監管的力度和范圍相對較大．這樣．雖然在防范金融風險上取得了成效，但也造成西部地區金融效率偏低的結果．最后，由于東部地區的金融經濟市場化程度較高，基本上實現了“大社會、小政府”的體制格局，政府對金融監管干預較小，而西部地區政府對金融監管的力度較大，因而限制了西部地區金融業的發展。

(2)從金融組織制度安排看，西部地區以國有商業銀行為主，而非國有金融機構如新興商業銀行城市合作銀行、其他非銀行金融機構、外資金融機構主要集中在東部地區。這種金融組織制度安排的結果，一方面增強了東部地區吸納資金的能力，另一方面由于增加了金融業的競爭，從而提高了東部金融業的效率．而西部地區的金融機構在投資選擇上受到的行政干預較多，并且實行國有商業銀行統一法人制度和系統內統一調度資金制度，經營原則上以公平為主，必然在效率和發展上落后于東部．最后，在地區市場經濟含量不同的前提下，金融機構設置條件過份強調統一，西部地區增設的金融機構失去比較優勢，這實際上是對西部的政策歧視，并不利于西部金融資源的利用．

(3)從金融市場制度看，我國目前的金融市場呈現出地理上的二元金融市場結構，無論是貨幣市場還是資本市場，東部比較發達，西部處于起步階段．就貨幣市場來說，西部地區的同業拆借市場處于自我封閉發展，或者將其變成繞開央行規模管理的渠道，把相當一部分資金投放到沿海地區獲取級差資本利潤率；就資本市場發展而言，國家著力培育東部市場，東部地區有價證券發行量占全國近一半，全國性的右實力的證券商集中于東部地區，上市公司數量東部占了很大比例，資本市場的發展東部基本已實現按市場經濟原則動作，而西部地區幾乎還靠行政手段推動．如此發展態勢，自然加速了東部地區的資本積聚，東部地區經濟成長發展必然會快于西部，西部地區經濟的成長必然會受到嚴重的金融約束。

三解除金融約束并加大金融支持力度

我們并不認為一國總體經濟的增長、市場的自發力量能夠使地區經濟差異逐步縮小、相反．市場力量傾向于使稀缺資源向回報率高的地區流動，從而更可能使窮者更窮、富者更富．對于中國這樣一個地域遼闊人口眾多、自然資源稟賦千差萬別的國家來說，區域經濟的發展差距在所難免，但對提升我國的國家競爭力來說，西部地區的經濟成長至關重要，解除金融約束是當務之急．

1．近期戰略——解除西部地區的金融約束

在這個階段，要求國家采取不同于開發東部的、有區別的金融發展戰賂和金融發展政策。為此，政府在貨幣政策金融機構金融市場、引進外資上應該實行分層次調控，以達到解除西部地區金融約束的初期發展戰略。

(1)通過“強政府”作用，實施政府替代，強化政府對西部地區的調控作用和政策支持．政府的作用在于彌補“失效”的市場運行機制，通過直接或間接地干預區域經濟的發展政策、目標、原則和決策等．實現金融資源的合理配置和有效運用，迅速推動區域經濟的成長．既然通過市場的力量無法使區域經濟均衡地發展，“強政府”金融安排就是最現實的抉擇．具體應做好下述幾方面工作：創造穩定的金融環境，取消不利于縮小地區差異的經濟金融特權；堅持區域經濟均衡發展目標，認真搞好不同地區的經濟金融反向調節；制定明確的區域金融政策和金融發展目標；并使之法律化，在利率、難備金率、金融機構的設置原則與條件及信貸政策等方面對西部實施優惠頃斜；加大政策性銀行對西部地區開發的力度，發揮政策金融機構在財政轉移支付中的作用，并促使金融資本與產業資本融合，促使西部金融業產生大集團；建立西部開發基金，可從國家基本建設專項基金中提取一定比例的非經營部分．或者由政策性銀行運用，或者作為吸引東部企業的補貼。

(2)發揮間接融資渠道的作用，調整西部地區國有商業銀行的信貸投向，大力發展新的區域性商業銀行金融機構，增強西部吸納資金的能力。西部地區信貸政策應首先支持產品結構和技術結構調整，以實現西部地區經濟結構的優化，所以，應提高企業技術改造貸款比重，加快西部地區企業技術設備的更新換代．其次，應加大對民營經濟的貸款比重，促進民營經濟的發展．最后，應提高第三產業貸款比重，加速第三產業發展和勞動力商品化程度。另一方面，應考慮在西部地區設立區域性的商業銀行，積極引外資銀行“西進”，發展投資基金和金融中介服務機構，為西部地區企業的資本運營創造條件，為西部資本市場的建設奠定基礎。

(3)發揮直接投資渠道的優勢，充分發揮資本市場的籌資功能和資源配置功能．利用現有的股票市場融資，在擴大西部資金來源時，對國有企業進行資產重組，實現國有企業的產權重組，實現國有企業三年減虧增效、有進有退的戰略目標。為此，西部企業應充分利用“殼資源”，即一方面用好“殼內資源”，通過剝離不良資產，注入優質資產，進行殼內重組；另一方面，以收購、兼并托管等方式，進行殼外重組，實現存量資產的優化配置．西部資本市場不僅要在量的方面有所突破，還應在質的方面有所提高．西部資本市場應著力在完善公司治理結構提高企業素質上下功夫，只有實現了資本市場的主體——上市公司的持續發展，資金才會源源不斷地流入西部．政府應加大對西部資本市場的扶持，采用適當的優惠政策，如稅收返還、實行公共投創傾斜、改善區域基礎設施條件、增加專項補貼等，以促進資本市場的成長和發展。

(4)吸引民間投資和積極引用外資．由于西部的投資利潤率低于東部，此階段應給予民間投資和外資優惠政策．可考慮對特定地區的投資實行稅收優惠政策，或借鑒發達國家開發落后地區經驗，在若干個可以成為經濟增長級的“點”上，由中央政府對投資者實行以補貼為主的“誘導型”政策，逐步建立起一套完整的經濟“造血機制”，從根本上改變西部經濟運行的環境。

2．遠期戰略——實現金融制度創新和金融深化

篇2

1.銀行內部組織結構的控制應按照決策系統、執行系統、監督反饋系統相互制衡的原則來設置，但在實際操作中并未完全達到這一要求。

首先，內控本身有其固有的局限，它要受成本效益原則限制。管理層在設置內部結構時，必然要權衡為強化內控而付出的成本和收益。銀行在設計制度時受成本的制約，不可能是最好的內控制度，只能是恰當的制度，既要考慮設計的經濟性，又要考慮執行時的效益性。如果某項設置投入多而當期并不能帶來相應的效益，即使能強化內控，也很有可能會被放棄。

其次，部門之間相互割裂、相互抵觸、牽制乏力的現象比較普遍。如會計部門不能制約資金組織部門的資金成本，有可能造成存款“唯量是圖”，存款結構越來越不合理，與銀行利潤目標嚴重背離。很多銀行上下級行各部門自成體系，各自為政，部門之間缺乏相互協調和監督功能。如按要求計劃信息部門可以通過報表、項目電報等監督制約信貸部門，會計部門可以通過賬表制約計劃部門。但實際操作中無相互協調的責任機制，各部門之間的監督作用未能發揮，甚至出現了通過調整賬表來隱瞞其它部門的違規行為，往往造成重大后果后才被發現。

2.銀行內部授權授信的控制要求建立合理的以書面形式確認的授權授信制度，按照業務工作程序和授權，健全完善各種審批手續。各級主管要在授權的范圍內實施管理，各項權力要在制衡的條件下正確使用。但實際情況往往并未如此。

目前銀行采用的多是一級法人下的分支行長負責制，即銀行內部的經營管理由行長負責。行長既是國有資產所有者代表，又是企業法人代表；既是銀行經營決策者，又是銀行經營管理運作的執行人。法人治理結構基本上就是行長一個層次。內控中對領導干部的權力缺乏應有的控制機制。行長的個人決策行為、業務行為、責任行為沒有操作性強的規范的制度制約。

3.按《加強金融機構內部控制的指導原則》，銀行機構要建立起科學的銀行計算機系統風險控制制度，但在實際操作中這一點難以做到。

計算機等高新技術在銀行業的廣泛運用推動了其發展，同時也帶來了許多新的風險，向內部控制工作提出了挑戰。現行內控制度很大程度上已不能再適應計算機支持下的銀行會計業務，帶來諸如計算機技術員和會計業務員權責分工等一系列原內控制度所未涉及到的問題。會計部門缺乏既懂業務又懂微機的復合型管理人才，對電子數據處理系統的管理不得力。

4.內部稽核監督管理職能未能充分發揮。現行稽核制度下稽核部門缺乏必要的獨立性和權威性，不僅難以實施有效、及時的監督檢查，難以真實地向上級行反映情況，而且難以嚴肅處理違規違紀問題。

稽核力量配備不足，人員素質不能適應工作需要。一些行不重視稽核工作，配備的稽核人員數量少，且有部分是兼職，造成執行者也是控制者的情況，加大了控制難度。

稽核頻率偏低，覆蓋面不夠。稽核部門無法從整體上把握全行的業務動作和經營狀況，無法及時發現經營中存在的問題，也難以提出有針對性和建設性的意見。

5.現行會計內控制度缺乏系統性、可操作性，且加強會計結算與嚴格執行制度之間存在矛盾。

會計內控機制應由目標系統、決策系統、執行系統和監督系統組成，在內控目標下指導決策系統，制定各項內部控制制度，按照制度進行具體操作，由監督系統對執行情況進行監督，監督中發現的問題及時反饋給決策系統，修改有關制度并實施，使得會計內控成為在目標指導下能自我完善、動態循環的有機系統。但許多銀行機構以靜止的眼光看待會計內控制度，沒有認識到內控機制是一個動態系統，對內控中暴露出來的小問題不去主動糾正，不能做到防微杜漸，以至小錯釀成大錯。

近年來銀行經營風險畢露，各行制定了很多旨在加強會計內部控制的規章制度，但在一些行中；這些制度的可執行性及執行情況，連很多會計主管都表示懷疑，很大程度上成為應付上級行檢查的一種擺設。并且大部分銀行制定部門和執行部門不為同一部門，這本身是一項好的措施，但也帶來一些弊端，制度制定部門僅考慮制定詳盡的各項制度，以避免因內容不全需其承擔的責任，有時全然不顧制度的可執行性；而有的制度執行部門對此索性不予以執行，造成有章不循，其結果比制度不全更為可怕。

銀行業是服務行業，努力加強和改善銀行會計結算服務，方便客戶，吸收存款，擴大業務是無可厚非的，但現階段仍存在銀行間的無序競爭，使有些銀行對客戶過分遷就。如銀行臨柜人員對票據憑證審查稍嚴格一點，客戶就要投訴，造成臨柜人員不敢嚴格按制度對票據進行審查，尤其是忽視本行收款人賬的票據憑證，銀行潛在的風險很大。、加強金融機構內控的對策建議

在當前銀行內控存在的問題中，有些是要隨著金融體制改革的進一步深化才能解決的，有些則是可以通過我們的努力在目前可以克服的。本文試從以下幾個方面提出加強內控的對策建議：

1.銀行要有嚴格的崗位分工和制定明確的工作職責，使各部門既有相對的獨立性，又能相互配合。

一是嚴格崗位分工，切實根據業務運作的實際要求，因事設崗，因崗定人，盡量做到分工合理。并實行行內崗位輪換和員工年假制等，使銀行每個人員和每項業務都處于被監督、被檢查范圍之內；二是按照每一項業務至少必須有兩個崗位或兩人以上參與記錄、核算和管理的要求，明確各崗位或員工在業務操作中的責權劃分，按各自的工作性質、權限承擔相應的工作責任；三是加強業務操作的事后檢查，每項業務要求有一名業務主管或專門崗位對該項業務處理的整個流程進行綜合把關和全過程的檢查，確保各崗位按職責要求正確處理同一筆業務，發現問題，及時糾正；四是要做好各部門之間的協調和相互促進工作。

2.健全銀行授權審批機制，加強對領導干部的內控。

可借鑒國外的經驗，設計一套控制資產風險的授權審批程序，使每一項交易有不同的人進行審查和批準，任何人的權限都是有限的。對各級行行領導的稽核，也可考慮在離任稽核的基礎上加上任期稽核，由上級稽核部門執行。

3.加快內部控制方面的電子化建設，使其能夠適應業務發展的需要。

在銀行業現代化、電子化的今天，不能以落后的手段去控制先進的業務，不能靠手工操作去檢查計算機系統，必須掌握、運用先進的工具和手段，才能適應內部控制的需要。具體而言，一是要運用計算機對本行的各項業務活動進行檢查；二是要建立起一套先進的內部控制信息系統，實現內部控制信息的快速、準確傳遞，用現代化手段對數據進行整理分析。對本行的計算機系統進行監督檢查，在計算機使用部門和管理部門建立授權明確、職責分明的多人多部門分工責任制及嚴格的核對檢查制度，建立完善的文字記錄制度。在軟件開發中，業務處理程序設計時，要將制約、監督等風險控制功能融人其中，使操作人員必須按職責權限和有制約的規范的操作程序才能進入系統處理業務，防范技術風險和計算機犯罪。

4.創造條件，充分發揮稽核部門的監督管理職能。

篇3

首先,各國金融機構之間的技術合作減少了銀行的損失。如加強跨行跨區域銀行承兌匯票查詢、復查業務的合作,減少托收過程中的“惡意延付、無理退票”等行為。其次,實現資本合作,強強聯合。建立合資金融公司,通過參股、入股等形式,依托資本紐帶建立資本型合作模式,充實銀行資本,降低銀行經營風險。這樣的合作方式可以使金融機構奠定業務上融合的基礎。再則,增強金融機構的風險控制能力。金融機構可以共同建立信息交流制度,建立對風險的協同反應機制,以加強風險預警,形成良好的金融生態環境。最后,加快銀行業務結構調整,創新金融產品。

泛北部灣區域金融合作現狀

為加強區域內多邊經濟聯系、交流與合作,探討區域內經濟金融問題,亞洲地區成立了區域性經濟合作組織且通過了一些合作協議,并以此為基礎構建起了泛北部灣金融合作框架。

(一)亞太經合組織(APEC)

APEC是亞太地區最具影響的經濟合作官方論壇,成立于1989年,目前共有21個成員國。在APEC組織下的金融合作主要是建立各國財長論壇,為各國交流觀點和信息提供平臺,推動金融機構的發展和自由化。2001年6月,中國政府在海南三亞APEC財長會工作組會議上提出“APEC金融與發展項目”倡議,項目總規模250萬美元,其中由中國政府出資200萬美元,通過舉辦培訓、論壇和研究等活動,促進亞太地區金融與發展領域的能力建設。

(二)《清邁倡議》

2000年5月,在泰國清邁,“10+3”國的央行行長及財長會議正式通過了《建立雙邊貨幣互換機制的倡議》(簡稱《清邁倡議》)。該倡議的主要目的是:通過擴大東盟貨幣互換安排,建立“10+3”雙邊互換和回購協議網絡,促進資本流動的數據和信息交換,在金融監督體系的基礎上建立危機預警機制,以防范區域貨幣危機,維護區域金融穩定。按照安排,“10+3”框架內各國之間相繼簽署了一系列雙邊貨幣互換協議,尤以中、日、韓三國與東盟國家之間的協議為主。《清邁倡議》對于防范金融危機、推動進一步的區域貨幣合作具有深遠的意義,也使東南亞貨幣金融合作引起了國際社會的廣泛重視。

(三)亞洲債券基金

2003年6月,11個亞太地區國家的中央銀行宣布成立亞洲債券基金,第一期總金額10億美元。2004年4月,又發行第二期,總額約為20億美元,投資于以亞洲本地貨幣計價的債券。亞洲債券基金的建立,表明東亞地區金融合作已從危機應對機制與流動性安排開始向實質性的旨在促進區域金融市場一體化和投資深化的安排轉變,有助于提高外匯資產的安全性和收益率,為區域內各國提供政策反饋的渠道。

泛北部灣地區絕大多數國家都屬于新興的發展中國家,金融合作盡管已經取得一定的進展,但由于地區的歷史、政治、經濟等各方面的原因以及金融合作所面臨的外部環境的不確定性、復雜性,使得其金融合作也面臨不少困難。

我國融入泛北部灣金融合作面臨的困境

(一)經濟發展水平在區域內層次較低

區域金融合作對參與國之間經濟金融發展的一致性與同步性的要求,要高于對多樣性和互補性的要求。泛北部灣區域內國家和地區各國人均GDP差距較大,經濟存在著發展階段和模式上的差異,呈明顯的梯形態勢(見表1)。新加坡、文萊為第一層次,馬來西亞為第二層次,中國與印尼、菲律賓為第三層次,越南為第四層次。我國經濟發展水平在區域內層次較低,增加了金融合作的難度。

(二)金融機構對政府的依賴性較強

我國金融機構對政府依賴性的核心表現就是嚴重依靠國家投入資金來化解風險,導致金融不安全程度增高。除發行特別國債、用外匯儲備為國有商業銀行補充資金外,我國在1999年專門成立了華融、信達、東方、長城四家國有資產管理公司來剝離當時的四大國有商業銀行的不良資產,不良資產剝離的狀況(見圖1)。我國金融機構自身化解不良資產的能力弱,對抗金融風險的能力不強,對國家的依賴度偏高,這也為區域內的金融合作帶來障礙。

(三)金融市場一體化程度較低

目前我國的金融市場主要局限在本國范圍內,開放程度、國際化程度較低。資本管制程度和資本流動量體現了一國金融一體化的程度。我國資本管制程度較高,在金融市場的資本流動量也不大,這意味著我國金融市場一體化程度不高,限制了我國融入區域金融合作。

另外,我國參加區域金融合作還存在其他困難。首先,人民幣沒有實現資本項目下的自由兌換。人民幣資本項目下的可自由兌換是人民幣走向世界貨幣的必要前提。無法自由兌換的貨幣,其國際接受范圍將十分有限,風險度也相對較高。其次,金融市場不發達,銀行系統當前還存在不少問題。多數銀行的管理和業務水平不高,資產質量較差,各銀行財務指標參差不齊。

推進我國融入泛北部灣金融合作的對策

(一)大力發展經濟以構建金融合作平臺

中國現已成為亞洲地區經濟增長最快的國家之一,這也使我國在亞洲乃至世界經濟舞臺上都具有相當的影響力和發言權。2001-2006年中國GDP值(見圖2),由圖2可知,中國經濟從2001年到2006年,連續6年保持8%至10%左右的增長速度。但同時也要看到目前中國還依然是一個人均GDP為2000多美元的國家,國民收入水平仍較低。在未來時期,中國仍應繼續大力發展經濟,保持國內經濟的持續穩定增長,夯實經濟基礎,同時積極融入國際經濟和金融市場,承擔起一個發展中的大國所應該承擔的國際責任。

(二)提高銀行的獨立性以增強抗風險能力

金融風險是以不良貸款為主要表現形式的信用風險,銀行依靠國家注資來改善經營狀況,不利于提高自己的核心競爭力,必須通過不斷挖掘新的金融業務,增加優良資產,同時通過資產證券化的方式處置不良資產,實現資產結構的優化,提高銀行的獨立性。一方面,我國當前開展的資產證券化業務對銀行改善信貸期限結構,在宏觀上提高金融系統的穩定性大有裨益。同時從微觀角度也有助于促進銀行轉變盈利模式和提高資本充足率,從而積極提升銀行業的核心競爭力。另一方面,資產證券化發展程度是衡量市場經濟體系成熟度的指標之一,而且其在作為為企業發展提供高效、便捷的直接融資途徑的同時,也成為一般投資者進行資本市場投資的重要工具,有助于深化多層次的資本市場發展。

(三)金融機構業務創新

通過金融創新擺脫對傳統信貸業務的過度依賴,加大中間業務占比,從而實現資產結構和盈利模式的優化,逐步與泛北部灣國家的金融業務接軌和融合。金融創新包括業務創新和機構創新。業務創新主要是順應利率匯率政策的變化,主要通過表外業務來實現,包括貸款承諾、擔保、金融衍生工具和投資銀行業務等。而機構創新則是與證券化相伴隨的,包括融資的證券化以及資產的證券化,即將商業銀行貸款債權等流動性差的資產以證券形式進行轉讓,這就要求金融企業開展綜合經營,對傳統的中間業務進行創新。近年來,受資本約束和金融脫媒影響,國內金融創新發展步伐明顯加快,創新產品不斷推出,從某種程度上說,金融創新是未來衡量金融機構核心競爭力的重要因素。

(四)加快融入區域內金融一體化進程

區域金融市場一體化是指國內和國外金融市場之間緊密聯系、相互影響、相互促進,逐步走向一個統一的金融市場的狀態和趨勢。其實質是通過區域內金融資源的自由流動,實現資源的優化配置,提高生產效率。區域內金融機構之間通過相互聯動來提供整體性的跨區域金融服務,包括區域支付結算體系的構建、金融機構間業務合作與跨境經營許可、投資自由化等。如:我國可以通過加強地區間金融機構的聯系與溝通,鼓勵金融機構開展跨地區股權合作;創造條件,引入外資金融機構設立分支機構或投資入股境內金融機構;鼓勵金融機構之間開展銀團貸款、融資業務等合作;支持金融機構聯合進行業務創新,進一步提升經濟區的金融輻射和帶動作用。

參考文獻:

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金融會計信息系統是以節約整個金融企業內部的財務資源為出發點,以充分實現整個金融企業內部的、全面及時的管理以及金融企業與外部環境的無縫連接為目標,從而使金融企業實現管理信息化的電算化系統。但是,要實施這樣一個系統需要一個良好的、規范的經濟環境與市場環境,需要金融企業內、外部各方面的支持。

一、營造良好的資金結算服務環境和物流管理服務環境

資金結算服務環境是金融會計信息處理電子單據的重要來源之一。企業與金融機構合作建立的結算賬戶托管制和清算匯劃體系等服務能否實現方便快捷、安全暢通,是金融會計發展重要的環境制約。

物流管理服務環境是金融會計處理電子單據的另一個重要來源。網絡金融會計要發展,就必須改善物流管理環境,對商品實行統一的標準化物流管理,包括入庫、質檢、出庫等。

二、網絡經濟的崛起及電子商務的迅速發展與普及

網絡經濟作為建立在計算機網絡基礎上并由此產生的一切經濟活動的總和。統計資料表明,網絡經濟作為一種有高技術含量的經濟形態,有別于傳統金融與房地產經濟,盡管有時可能在賬面上出現巨額虧損,卻同時在為社會創造巨大的效益和財富。比如,1997-1998年,美國GDP增長了4%,但能源消耗幾乎沒有什么增長,這說明了信息技術和網絡經濟發展有助于節約能源。正因為如此,網絡經濟正處于規模效益遞增時期,形成了資源、資金、人才向網絡經濟的轉移,進而產生了使網絡經濟規模效益增長加速、再加速的效應。這便是網絡時代的“梅特卡夫規律”——網絡經濟的收益與網絡上的節點數的平方成正比。這就是說,當傳統經濟以勻速增長的時候,網絡經濟正在加速增長,其形成的規模效益遠遠超過傳統經濟。

網絡經濟是從以產品為中心到以客戶為中心的服務經濟,是端到端的、開放的、網絡化的直接經濟模式,它將導致市場與行業的重構。網絡經濟中將會有更多的網上企業、網際企業以及虛擬企業的出現,在網絡經濟下,電子商務將成為企業的基本運作模式。由于電子商務需要企業有基于網絡的財務系統,即采用網絡財務來經營管理,因此,電子商務的迅速普及必然推動網絡會計信息系統的出現和發展。

三、企業管理的信息化

長期以來,由于技術水平的限制,財務上有一個一直困擾財政主管部門、會計和企業界的難題,即如何加強企業整體的內部會計控制和實現有效管理。特別對于那些子公司和下屬機構多,并且子公司和下屬機構從事多樣化行業的集團企業來說,更是一個突出問題,所以迫切需要能解決諸如合并會計報表、分析財務狀況等這些具有處理遠程數據、分析存儲數據功能的財務系統。此外,現代企業的管理,各部門之間、各種業務之間在分工上進一步細致的同時,相互之間的關聯卻是越來越緊密,運作也是更加精密,企業管理系統正向著對企業“人、財、物、時間、空間”各個方面綜合的方向發展。而企業管理信息化建設往往將財務作為切入點,因為財務部門是金融企業的“心臟”,財務信息化程度完善了,才能帶動其他部門順利地實現信息化。但要實現網絡化會計信息系統,就要求網絡技術不能單獨片面地針對于各個單一部門,即金融企業所選擇的網絡方案中財務系統能和其他各業務部門管理系統做到“無縫連接”,以實現金融企業財務、業務的一體化。這是金融企業選擇網絡方案的基本前提。網絡金融會計的發展首先有賴于金融企業信息化程度的提高。

四、質量可靠、具有國際競爭實力的軟件及軟件商

財會軟件是實施網絡化會計信息系統的基本構件,也是實施的關鍵所在。因為作為網絡化財會軟件具有投資大、風險大的特點,一旦系統運行不暢,將使金融企業在經濟上遭受損失;另外,網絡化財務是通過網絡對金融企業各部門、各環節進行全面細致的管理,將金融企業整合成一個密不可分的整體,如果軟件質量性能不可靠或不穩定,將影響電子商務的正常運作,甚至會使整個金融企業運營陷入癱瘓,給金融企業帶來巨大損失。考慮到軟件產品更新換代迅速和可靠性的問題,軟件維護工作是非常有必要的,這就對軟件商的售后服務提出了較高的要求。

五、培養一批高素質的應用人才

新的環境對應用人才提出了新要求。首先,網絡化會計信息的傳遞與處理均要通過對計算機的操作來完成,這就要求會計人員既是一名出色的計算機操作員,又是一名高水準的會計師并能熟練掌握各種會計軟件的操作;此外,Internet上的公司多數是國際企業間的相互合作,涉及不同的語言、商務、會計處理方法和社會文化背景,這同樣要求網絡會計人員必須熟悉國際會計和商務慣例,并具有較為廣博的國際社會文化背景知識。其次,網絡化會計信息系統的實施需要管理人員具備更高的管理水平和技術水平,管理人員的素質決定了網絡會計信息系統應用的質量和效率,為此,金融企業應培養自己的軟件開發和維護力量,使應用系統更加適合本企業的實際情況,并使之更趨完善,也使企業可以在應用網絡系統中不過分依賴軟件商。網絡會計人才是復合型人才,要求既懂會計又懂管理:既有原則性,又有創造性、靈活性;既熟悉會計電算化知識,又熟悉網絡知識;既會會計業務操作,又能解決實際工作中存在的種種問題。而目前相當一部分會計人員的專業知識薄弱,文化程度偏低,視野偏窄,尚不能適應網絡會計的發展要求。因此,會計人員的素質不高問題是網絡會計發展中面臨的最大困難。要適應未來發展的需要,銀行必須加大復合型會計人才的培養力度,在信息時代,具有創新能力的復合型人才是保證銀行在激烈的市場競爭中制勝的關鍵所在。

六、完善金融會計制度

從制度經濟學角度來看,制度選擇和制度變革的產生,依賴于整個社會各利益集團對于制度變遷的強大需求,也就是說,利益集團的制度需求是決定制度變遷的重要變量,在制度需求不足的情形下,制度主體就難以成功推行制度變遷。而金融機構對會計信息市場的改革就處于這種典型的“制度需求不足”狀態中。由于監管機構、商業銀行改革的制度需求明顯不足,這就決定了金融會計信息市場的改革不可能采取“休克療法”的模式,而只能采取漸進改革的方式,在市場結構和產權結構上逐步改善。

金融會計制度的制定模式的選擇理應遵循交易費用最低原則。政府和市場行為在制定會計制度的權利安排上均有其優缺點。根據科斯的交易費用理論,某一種安排方式任何費用都最低的情況是不存在的,理想的安排方式是尋找政府與市場結合與協調的均衡點。中國目前的金融會計制度的制定模式是純政府模式,是由政府直接頒布的,而不是從中國會計實踐中推導而來,它是一種通過“逆向生成”的演繹法完成的純政府制定模式。中國金融會計制度的制定模式必須朝著“以政府為導向,引入市場規則”的模式發展,之所以如此,不僅因為中國沒有順向生成的土壤,而且還在于如果隨意作出制度性變遷和轉移,其變遷和轉移成本將是驚人的,所得出的金融會計制度將與經濟運行背道而馳。政府模式有其固有的缺陷,不能成為理想的制定模式,目前存在的假賬林立就是一個很好的明證。逐漸完善的市場機制,使引入的市場規則更有助于金融會計制度的完善,可防止金融會計制度因市場不完善而走樣。我國金融會計制度的制定模式應以政府模式為基調,適當引入市場規則,使金融會計制度的博弈體現“公平、公開、公正”的游戲規則,使出臺的金融會計制度逼近帕累托最優狀態。

七、有效界定金融信息產權

金融信息產權,是利益相關者所共同接受的由金融信息的存在(供給和使用)引起的利益相關者彼此之間的行為準則。金融信息的產權界定和安排低成本地規定了利益相關者彼此發生利益關系尤其是利益沖突時必須遵守的和與金融信息有關的行為準則。金融信息產權的內涵正在于其作為金融企業產出的替代變量和分配規則共同發生作用,影響金融企業利益相關者對金融企業產出的分享結果和導致資源的不同配置結果。從金融信息的特征進行理解,金融信息產權不能夠獨立存在,它依附于金融企業的所有權和金融企業利益相關者對金融企業產出的產權,但是金融信息產權會與邏輯上的金融企業產出的產權發生背離。金融企業產出的分配是一個復雜的過程,當存在委托關系時,金融信息在這個過程中的作用至關重要。首先,分配的前提是必須存在一個總量,這是進行金融企業產出分配的基礎。金融信息的存在至少可以反映可供分配的總量。其次,分配應該存在一種社會公認的規則。金融信息雖然并不直接體現分配的規則,但是毫無疑問,不同的金融信息揭示的內容將直接影響到最終的分配結果,因此可以認為其影響了分配的過程。金融信息作為金融企業產出的替代變量,必然存在著作為替代變量是否具有充分性的問題。對于金融信息及其意欲反映的關于金融產出的耦合度,出于效率的考慮,投資者并不追求完全的100%的耦合,而只追求進行決策所需的具有“充分含量”的會計信息。但金融信息的充分含量是一個動態的變遷過程,它取決于以下幾項因素:投資者的決策模型;決策偏好;環境的不確定性程度和金融企業經濟活動的復雜程度。盡管如此,若將滿足投資者進行決策所需的金融信息的充分含量作為契約性部分,那么與金融企業產出100%耦合的金融信息含量和“充分含量”之間的部分就可以看作剩余(residual)部分。因此,金融信息產權的界定就可以表述為“在金融信息的契約部分和剩余部分之間找到一個均衡的過程”,不容忽視的是,由于交易費用的制約,金融信息產權并不旨在消除金融信息的剩余部分,盡管一些投資者對金融信息的需求具有“貪婪性”并希翼獲取越來越多的金融信息。金融信息的契約性部分是否最佳?是否能夠確保投資者的決策和利益?或者契約性部分和剩余部分的均衡是否具有穩定性?如果回答是否定的,如何恰當地進行調整,以使之向最佳逼近。這些問題的解決,都最終歸因到金融信息產權問題。

八、建立信息披露監督與激勵機制

在問題存在的情況下,為了避免問題,降低成本,除了對管理當局進行適當的監督外,應對管理當局進行恰當的激勵,誘使管理當局的效用函數盡可能和委托方的效用函數趨于一致,降低管理當局以犧牲委托方利益為代價來追求個人私利的道德風險。從一般意義上講,剩余索取權是委托方進行監督的動力源泉,而監督的效率如何,則取決于委托方對金融企業剩余控制權的擁有程度。即所謂:監督與剩余控制權相對應,監督的有效性取決于信息和激勵(張維迎,1999,P.132),監督需要信息,而信息的搜尋、獲取、消化、轉化為知識都需要成本,并在某種情況下十分昂貴,但激勵機制的存在可以促使管理當局披露信息。由此分析可以得出,金融信息位于“監督和激勵”、“剩余控制權和剩余索取權”的中間環節(剩余控制權——監督——金融信息——激勵——剩余索取權),金融信息應該是衡量剩余索取權和剩余控制權是否相匹配、監督和激勵機制是否相容的一種機制,是現代企業治理結構的機制之一。

需要注意的是,監督與剩余控制權相對應,而激勵與剩余索取權相對應。對管理當局的激勵意味著管理當局分享了部分剩余索取權。之所以如此,是因為監督是需要權威(authority)的(coase,1937),而監督的權威來自于剩余控制權(張維迎,1999,P.103),如果對管理當局進行激勵,如允許管理當局對剩余索取權進行分享(sharing),即激勵與剩余索取權相對應,管理當局在擁有剩余索取權后,遵循剩余索取權和剩余控制權對應的邏輯,管理當局同時也擁有剩余控制權。如此通過剩余索取權和剩余控制權相匹配以實現使管理當局和股東趨于一致的目的。超級秘書網

九、金融信息的完善以有效市場為依托

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針對西部中小企業產業結構不合理，企業規模小，科技創新能力弱，管理難度大，人才匱乏，特別是面臨金融環境、經營環境和發展軟環境不良的挑戰等問題，作者力圖在理論上有所突破和創新。作者指出，西部地區長時間形成的較差的信用環境影響了一部分中小企業經營者的誠信，合同欺詐、金融詐騙、賴賬拖欠、出口騙稅、虛假注冊，導致一些企業在市場競爭中敗下陣來。究其原因，一是支持西部中小企業發展環境的優良程度還不夠，在稅收政策、人才支持和土地等生產要素的分配方面，對中小企業存在著不平等待遇。二是社會化、法治化的信用征信制度亟待建立。市場經濟的法則是既要獎勵講信用者，也要懲罰失信者。當前應加快建立社會化、法治化信用征信制度，讓市場經濟真正成為法治經濟。三是法律保護不夠，導致不平等競爭。地方政府往往存在地方保護主義、部門保護主義和大型企業輕中小企業的思想。社會風險投資機制不健全，導致中小企業規模發展受到制約。四是貸款難已成為制約西部中小企業發展的瓶頸。商業銀行對培育和發展中小企業重視不夠，貸款過度向大企業、大客戶集中；在營銷上，存在“等政策到位，怕擔風險，不積極營銷”的思想，對中小企業貸款以存單、要求質押居多，而中小企業貸款往往缺乏抵押物。各地雖然陸續成立了擔保公司，但擔保體系尚未健全，擔保公司的實力也很薄弱，對于中小企業的融資需求而言，無異于杯水車薪。五是中小企業主目光短淺，素質低下，缺乏長遠目標。一部分中小企業的管理理念、風格和方式過于粗放，家族式管理現象仍然十分嚴重，與現代企業制度的基本要求差距甚大。六是西部地區政府相關部門及中介機構對中小企業的服務力度不夠，缺乏一個統一的中小企業政府管理機構和完善的中小企業社會化服務體系。

篇6

 

一、文獻回顧與問題提出

經濟增長與金融發展之間的關系一直是理論界研究的焦點之一。學者們通過大量的理論分析和實證檢驗肯定了金融發展促進經濟增長的觀點（Stiglitz(1985)、Levine 和 King(1993) 、Levine和Zervos(1998)）。產業結構的變遷作為經濟發展的一個重要標志，相比經濟總量的擴張而言，產業結構的優化升級更是決定了一國或一個地區的經濟發展的質量、效率和可持續性。于是很多學者將研究的的視角逐漸轉入到產業結構與金融發展的聯系中，研究的重點主要集中于金融發展所帶來的產業結構調整效應。Binh、Park和Shin（2006）研究了不同金融結構對不同技術特征產業的影響，Wurgler (2000)、Fisman和Love (2003)分析了金融配置資本和社會資源的效率如何影響產業發展，這些研究的結論都證明了金融發展對產業結構調整存在積極的推動作用。而另外一些學者則對金融發展與產業結構調整之間互動性展開了探討（Goldsmith（1969），Rajan和 Zingales (1998)）。

上述國外學者在對眾多發達國家、發展中國家所進行的大量實證研究中，卻鮮有關于我國的研究，且很少深入研究發展中國家金融發展與產業結構轉變的關系。在國內，學者們對我國金融發展與產業結構之間的關系進行了一定的研究。楊琳、李建偉（2002）研究了我國金融結構轉變與產業結構升級之間的關聯性，并指出金融發展有利于產業結構的調整，而現階段我國的金融發展相對落后，面對產業結構升級對金融服務提出的更高要求，應加快金融改革。傅進、吳小平（2005）從金融的資金形成機制、導向機制及信用催化機制的角度，分析了金融對產業結構調整的機理。曾國平、王燕飛（2007）理論分析了中國金融畸形發展的非常態模式，并通過實證說明了我國金融發展對產業結構變遷表現出的扭曲效應。史諾平 、廖進中、楊煒娜（2010）基于金融發展與產業結構調整的作用機制，對我國金融發展與產業結構的相關關系和因果關系進行實證研究，其結論顯示金融發展與產業結構調整存在長期相關關系，而金融整體發展水平與產業結構調整之間僅存在單向因果關系。

隨著經濟形勢的變化，我國區域經濟發展的不平衡性日益凸顯出來，各地區產業結構轉型升級和金融發展差距不斷擴大的問題引起學者們越來越多的關注，有關區域產業結構調整和金融發展之間聯系的研究日益增多。范方志、張立軍(2003) 通過實證分析了我國東、中、西部地區的金融結構轉變與產業結構升級以及經濟增長的關系，并指出了中西部地區金融結構轉換速度不快金融論文，妨礙了中西部地區產業結構的升級和經濟增長，而產業結構升級的滯后，又導致金融業發展緩慢和當地經濟發展的落后。楊勝剛、朱紅(2007)從中部經濟塌陷、金融弱化入手展開研究，研究認為中部地區金融發展有利于促進地區產業結構的優化，但是以國有銀行為主的金融部門與實體部門之間不存在有效互動，資金的使用未能實現優化配置。這些研究仍然將重點集中于中部地區金融發展的產業結構調整效應，且并未對產業結構調整對金融發展的影響做進一步研究。中部地區產業結構不合理、金融發展滯后，那么產業結構調整的不合理性是否是造成金融發展滯后的原因？這需要我們進行更為深入的探討。因此本文擬從產業結構調整入手，試圖全面揭示中部地區產業結構調整對金融發展所產生的影響，以期在中部崛起中實現產業結構調整推動金融發展提供可選擇的政策建議。

二、中部地區產業結構調整下的金融發展

改革開放以前，受計劃經濟體制下國家優先發展重工業的戰略目標影響，中部地區主要以糧食生產為主的第一產業和以軍工、重工業為主的第二產業作為經濟發展的主攻方向。而改革開放后，由于國家實行非均衡發展戰略，東部沿海地區作為發展的重點帶動了整個國家的經濟增長，而中部作為國家農業和工業原材料基地的定位卻并沒有發生顯著變化，這一定程度上造成了中部地區產業結構不合理性（如下表1所示）。

 

表1 2008年我國分地區產業結構比較

 

  全國

中部地區

東部地區

東北地區

GDP占比

100

19.3

54.3

8.6

人口占比

100

27.1

36.7

8.3

工業占比（%）

100

19.02

55.94

8.96

第三產占比（%）

100

17.2

58.22

7.86

三產結構（%）

11.3:48.6:40.1

14.6:50.9:34.5

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機制設計理論由赫維茨開創并由馬斯金、羅杰•b•邁爾森進一步發展。該理論能區分 市場 的有效性，確定有效的貿易機制和規則體系。西部中小企業較東部企業存在資產負債率高、信用貸款少、擔保的信用體系不健全、投資 環境 不夠開放、信息較閉塞、觀念較封閉等問題，其較落后的融資機制使西部中小企業面臨更大的資金短缺瓶頸。要實現西部地區長期和諧發展，在國家投資無法從根本上解決當前問題的情況下，研究西部中小企業的融資問題約束與機制創新就顯得更為重要。

西部中小企業融資難的主要原因

首先是融資途徑和融資方式單一。重慶87%以上的中小企業對資本市場缺乏足夠了解，對信托、租賃、私募等多種融資方式更談不上熟悉；其次是融資政策存在規模歧視。西部新增貸款的主要流向是 上市公司 和大企業、大行業以及大型重點建設項目，私營企業得到的貸款最少。再次是融資效果有限，由于受到信息流通不暢、信息搜集 成本 較高等 地理 位置和傳統觀念的影響，西部中小企業在融資過程中僅有很少的企業與 銀行 關系良好。究其原因，從內部來看：這里既有西部中小企業自身的原因，如規模較小、變化大、風險高、自我約束能力弱等，又有人才的缺乏、信息不暢、設施差、輻射功能弱、 交通 不便、資源消耗大、環境污染重、市場功能相對落后等原因；從外部來看：“規模歧視”、“信貸缺口”仍存在，加之西部中介機構缺乏、擔保方式單一，風險資本有限，嚴重限制了西部中小企業融資。

西部中小企業融資機制創新思路

（一）融資方式和渠道創新

創業板市場有利于促進中小企業建立良好的激勵機制。2007年，《創業板發行上市 管理 辦法》(草案)終獲國務院批準。西部應加快培育地區特色產業，構建產業集群，做大做強規模以上成長型中小企業，推出“創業板訓練營”等。同時，由于從整體上看西部中小企業規模偏小、科技創新有限等問題，因此加快西部企業并購融資、夾層融資、抱團融資、專利質押貸款融資就顯得特別重要，如并購融資的傳統方式包括內部留存、銀行貸款、增發新股等，創新方式包括賣方融資、杠桿收購融資、過橋融資、租賃融資、 保險 公司貸款融資、信托融資等。筆者認為應結合西部的實際情況合理選擇創新方式，構建西部融資方式服務平臺。又如夾層融資是一種介于優先 債務 和股本之間的融資方式，其期內可預測、協議風險低的特點很適合西部的現有市場情況。

（二）風險 投資 機制創新

加快西部產業發展急需進行風險投資的 融資 、退出和保障機制創新，可以適時放開 銀行 、 保險 、養老金等機構投資參與風險投資的限制，使其成為風險資本 市場 的主體。同時還應積極鼓勵和引導 上市公司 、企業集團參與風險投資。西部的風險投資發展與發達地區在內部機制上還存在一定差距，要扭轉這一局勢應首先解決目前制約西部風險投資業發展的種種障礙，用好國家對西部地區的各種優惠政策，通過 “政府資金先投資-民間資本進入-民間資本成為主體-政府資金減退”的政府牽引機制，對風險資本的收入和資本收益給予減免稅優惠，促進風險資本的有效循環。

（三）銀企、政企服務體系機制創新

國際國內經驗證明，要使資本市場充分發揮配置資源的作用，市場就必須是多層次的，首先應是構建一體化的融資平臺，以省級平臺、產業基地平臺和市縣平臺、鄉鎮平臺這四類平臺作為西部中小企業融資主體。強化中小企業治理結構、使其成為西部培育核心 經濟 板塊和區域增長極的戰略平臺。其次是建立為中小企業服務的信用、資本市場、信用擔保、 金融 服務體系。針對西部實際情況，進一步加強西部中小企業內部信用制度建設，營造信用 環境 ，組建西部中小企業信用擔保機構，建立相應的政府金融支持機構如政策性銀行、區域性股份制中小銀行、合作性 金融機構 ，加大對 農村 中小企業的信貸服務力度，通過 稅收 支持、擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現等方式，鼓勵各類銀行增加對中小企業的信貸支持，并實行對國有商業銀行貸款實行比例控制。最后是建立中小企業融資的政府 管理 體系，盡快改變目前政出多門、管理分散、職責不清的情況。

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一、引言

隨著西方經濟增長與金融發展理論的引入，金融發展與經濟增長的關系已成為我國當代經濟學界的一個重要研究領域,厘清兩者之間的關系對于加快我國經濟發展具有重要的政策意義。我國學者利用國內數據對兩者之間的關系進行的大量實證研究，由于方法和指標體系的不同，研究結論各有差異。全國層面談儒勇(1999)利用普通最小二乘法發現我國金融中介發展與經濟增長顯著正相關；王志強和孫剛(2003)采用帶有控制變量的向量誤差修正模型和Granger因果檢驗方法，發現1990年以來我國金融發展與經濟增長之間存在著顯著的雙向因果關系。區域層面周立、王子明的研究表明：中國各地區的金融發展與經濟增長都密切相關, 促進金融發展有利于經濟的長期增長；冉光和、李敬等分別對我國東部和西部金融發展與經濟增長的長期關系和短期關系進行了比較研究后認為:西部地區金融發展與經濟增長之間具有金融發展引導經濟增長的單向長期因果關系, 而無明顯的短期因果關系，東部地區金融發展與經濟增長之間具有明顯的雙向長期因果關系和雙向短期因果關系。此外張兵、胡俊偉( 2003)、孫涌( 2003)、胡金焱、朱明星( 2005) 分別對江蘇、貴州和山東三省的金融發展和經濟增長的關系進行了實證分析。目前，國內理論界關于金融發展與經濟增長關系的實證分析很多，但是大部分是對我國的整體情況做分析，對于省際情況的研究較少。我國是一個具有區域性特點的大國,經濟在地域間的發展是不平衡的,金融發展的差異也很大, 因此研究一個區域金融發展與經濟增長的關系對于該區域的經濟發展更具有指導意義。基于這一認識，本文對重慶市金融發展與經濟增長之間的關系進行了實證研究。

二、變量選擇、分析方法與數據說明

根據數據的可收集性和經濟政策的連續性，論文選取了兩組指標: 一是反映經濟增長的指標，二是反映金融發展狀況的指標。（一）經濟增長指標。通常一國或一地區綜合經濟發展水平用國內生產總值(GDP)來衡量，考慮到人均GDP 數據比總GDP 數據更能反映經濟發展水平，并為剔除物價因素和人口因素的影響，本文采用了實際人均GDP的環比增長率( G) 作為衡量經濟增長的指標。實際人均GDP 是通過重慶市GDP縮減指數( 以1978 年為基期) 加以調整得到的。（二）金融發展狀況指標。本文選取兩個指標來反映金融發展狀況: 一是衡量金融規模的金融相關比率指標( FIR)。FIR指某一時點上現存金融資產總額與國民財富之比。通常,人們將其簡化為金融資產總額與GDP之比。限于數據的可獲得性, 本文的金融資產總額包括金融機構各項存款余額、貸款余額、國家債券發行額和企業債券發行額。二是反映金融結構的指標( BANK) , 即金融機構貸款余額在金融總資產中的比重, 可以衡量金融中介( 銀行系統) 在金融體系中的相對規模和作用。

在分析方法上，為了避免模型出現偽回歸現象，本文首先利用ADF 單位根檢驗檢驗變量的平穩性，并對非平穩性變量進行處理使之成為平穩時間序列。為進一步檢驗二者的因果關系，分析金融發展對經濟增長的影響程度，本文采用Granger 因果關系檢驗對數據進行檢驗和分析。如果各變量均是單整的，我們將對其進行協整檢驗以確定金融產業成長與經濟增長之間的是否存在長期穩定的關系。

本文樣本區間為1997—2009年, 所有數據均來源于《重慶統計年鑒》, 除以上說明外 數據未作其他處理。本文應用Eviews5.0對數據進行分析和檢驗。

三、實證分析

（一） 單位根檢驗

采用ADF法對對變量G、FIR、BANK進行單位根檢驗，根據檢驗結果(表1)可見各序列一階差分的ADF 檢驗值均小于5%的顯著水平下的臨界值，即G、FIR、BANK都是一階差分平穩的, 即三者都是I(1)，即一階單整。所以這三個變量具備了協整關系的必要條件，由此可以進行協整分析和因果檢驗。

表1 變量單位根檢驗結果

 

變量

檢驗類型( C, T, K)

ADF 檢驗值

臨界值

顯著水平

G

（c，t，2）

-3.76

-3.93

5%

G

（c，0，2）

-3.83

-3.21

5%

BANK

（c，t，2）

-1.01

-3.88

5%

BANK

（0，0，2）

-2.33

-1.98

5%

FIR

（c，t，2）

-2.43

-3.88

5%

FIR

（0，0，2）

篇10

資本市場為企業提供了融資場所，也是促進企業發展、提高公司管理水平和公司治理的重要推動力。本次調查了解了企業家對資本市場的認識和評價、企業家參與資本市場的動機和企業家進行產融結合的主要動機三個方面的內容。

（一）企業家對資本市場的認識和評價

本次調查了解了企業家對資本市場的基本態度、對風險的認知以及對政策環境和中介服務的評價。

1、企業家認為參與資本市場的機會和風險并存

調查發現，目前企業家對資本市場的認識還是比較客觀的，這體現在：首先，企業家比較認同“借助資本市場可以實現企業跨越式發展”（3.74，括號內數值為得分均值論文格式范文數學小論文，下同。）；其次，企業家也比較認同“資本運作存在很大風險”（3.73）；最后，多數企業家并不認同“企業上市就是獲得了成功”（2.37）這一說法（見表16）。調查表明，多數企業家認為，參與資本市場是機遇與挑戰并存的經營戰略，因此如何趨利避害、揚長避短，并做好收益和風險之間的權衡和評價，是企業家應當思考的重要問題。

2、企業家認為資本市場政策環境和中介服務都有待提高

調查結果顯示，就制度建設方面來說，企業家不太認同“政府在企業融資方面提供了良好的政策環境”（2.82）以及“中介咨詢機構在企業資本運作方面提供了良好的服務”（2.77）的說法（見表16）。這表明，在制度建設和服務方面，政府有關部門和中介咨詢機構還有待提高。

值得注意的是論文格式范文數學小論文，上述分析都具有較強的穩健性和一致性，相關結論在不同地區、不同規模、不同經濟類型和不同行業的企業中基本上都成立。其中，大型企業對“政府在企業融資方面提供了良好的政策環境”這一問題的判斷更為正面（3.07），而中小企業的評價值僅分別為2.84和2.76，這可能與我國政府更重視對大企業的服務、對中小企業的服務還不是很到位有一定關系；不同行業對“政府在企業融資方面提供了良好的政策環境”這一問題的判斷也存在一定的差異，評價最高的是電力、燃氣及水的生產和供應業，評價值為3.11，評價最低的是房地產業，評價值為2.53（見表16）。

表16企業家對資本市場的基本認知（認同程度，5分制）

企業上市

就是獲得了

成功

借助資本市場，可以

實現企業

跨越式發展

政府在

企業融資

方面提供了

良好的

政策環境

資本運作存

在很大風險

中介咨詢機構在企業資本運作方面提供了良好的服務

總體

2.37

3.74

2.82

3.73

2.77

東部地區企業

2.38

3.72

2.81

3.73

2.77

中部地區企業

2.45

3.78

2.93

3.68

2.81

西部地區企業

2.29

3.79

2.72

3.79

2.78

東北地區企業

2.22

3.68

2.81

3.79

2.63

大型企業

2.21

3.71

3.07

3.66

2.94

中型企業

2.33

3.75

2.84

3.74

2.75

小型企業

2.43

3.75

2.76

3.74

2.76

國有獨資企業

2.32

3.71

2.91

3.73

2.90

vs 非國有獨資企業

2.38

3.75

2.81

3.74

2.76

國有控股公司和中央直屬企業

2.35

3.77

2.90

3.68

2.85

vs 民營企業和家族企業

2.37

3.76

2.80

3.74

2.75

農林牧漁業

2.42

3.77

3.02

3.60

2.75

采礦業

2.58

3.81

2.83

3.62

2.94

制造業

2.36

3.74

2.84

3.75

2.74

電力、燃氣及水的生產和供應業

2.42

3.67

3.11

3.68

2.73

建筑業

2.29

3.76

2.70

3.63

2.81

交通運輸、倉儲和郵政業

2.31

3.69

2.90

3.73

2.99

信息傳輸、計算機服務和軟件業

2.32

3.83

2.83

3.68

2.83

批發和零售業

2.34

3.81

2.72

3.85

2.83

住宿和餐飲業

3.09

3.81

3.03

3.73

2.71

房地產業

2.50

3.81

2.53

3.64

2.91

租賃和商務服務業

2.47

3.51

2.80

3.60

2.75

（二）企業家參與資本市場的主要動機

本次調查了解了企業家參與資本市場的主要動機，這些動機既包括日常經營層面的論文格式范文數學小論文，也包括戰略層面的：擴大現有產能、開發新產品、進入新行業、開拓新市場、提升品牌價值、改善企業財務狀況、重組產權和兼并收購、改善公司治理、吸引優秀人才、改進企業管理水平、為創業資本提供退出機制等。

1、多數企業的融資動機仍處于日常經營層面，還沒有提升到戰略層面

調查結果顯示，從總體上來看，企業進行融資的動機主要有擴大現有產能（65.1%）、開發新產品（59.3%）、開拓新市場（51.7%）、提升品牌價值（35.8%）、改進企業管理水平（31.4%）、吸引優秀人才（28.8%）、改善企業財務狀況（27.7%）等。這些融資動機大多屬于企業日常經營層面的融資需求。同時，多數企業的融資動機還沒有提升到戰略層面，只有19.9%的企業認為進行融資是為了“進入新行業”，只有14.9%的企業認為進行融資是為了“改善公司治理”，只有12.9%的企業認為進行融資是為了“重組產權和收購兼并”，只有2.6%的企業認為進行融資是為了“為創業資本提供退出機制”（見表17）。

表17企業進行融資的主要動機（%）

總體

擴大現有產能

65.1

開發新產品

59.3

開拓新市場

51.7

提升品牌價值

35.8

改進企業管理水平

31.4

吸引優秀人才

28.8

改善企業財務狀況

27.7

進入新行業

19.9

改善公司治理

14.9

重組產權、收購兼并

12.9

為創業資本提供退出機制

2.6

其他

2.5

2、大型企業的戰略融資動機比中小企業更強

從不同規模看，調查結果顯示，大型企業選擇“進入新行業”（25.9%）、“開拓新市場”（55.9%）、“重組產權和收購兼并”（27.9%）、“改善公司治理”（17.9%）等戰略融資動機方面的比重要明顯地高于中小型企業（見表18）。調查表明，大型企業的戰略融資動機更強。

表18不同規模企業進行融資的主要動機（%）

大型企業

中型企業

小型企業

擴大現有產能

66.8

67.0

63.2

開發新產品

54.7

59.0

60.2

開拓新市場

55.9

51.1

51.6

提升品牌價值

32.4

36.6

35.6

改進企業管理水平

27.9

31.4

31.9

吸引優秀人才

22.6

26.8

31.5

改善企業財務狀況

27.1

27.2

28.2

進入新行業

25.9

19.8

19.0

改善公司治理

17.9

15.7

13.6

重組產權、收購兼并

27.9

14.3

9.3

為創業資本提供退出機制

2.1

3.1

2.2

其他

0.9

2.8

2.4

3、國有企業和民營企業的融資動機各有側重

從不同經濟類型看論文格式范文數學小論文，調查結果顯示，23.3%的國有控股公司和中央直屬企業選擇了“重組產權和收購兼并”，要明顯地高于民營企業和家族企業；35.1%的國有控股公司和中央直屬企業選擇了“改善企業財務狀況” ，要高于民營企業和家族企業。而民營企業和家族企業選擇“擴大現有產能”（66.3%）、“開發新產品”（59.7%）、“提升品牌價值”（37%）、“吸引優秀人才”（30.1%）的比重要高于國有控股公司和中央直屬企業（見表19）。

表19不同經濟類型企業進行融資的主要動機（%）

國有獨資企業

非國有獨資企業

國有控股公司和

中央直屬企業

民營企業和

家族企業

擴大現有產能

62.5

65.4

60.4

66.3

開發新產品

49.1

60.1

46.5

59.7

開拓新市場

49.1

51.9

49.8

51.6

提升品牌價值

26.0

36.6

27.3

37.0

改進企業管理水平

30.2

31.5

29.2

32.3

吸引優秀人才

16.8

29.7

17.3

30.1

改善企業財務狀況

33.0

27.3

35.1

27.1

進入新行業

18.2

20.0

19.0

20.3

改善公司治理

15.4

14.9

15.3

14.9

重組產權、收購兼并

21.4

12.3

23.3

11.4

為創業資本提供退出機制

1.4

2.7

1.8

2.5

其他

3.2

2.5

3.3

2.3

調查還發現，不同地區企業之間的融資動機差異并不明顯。由于行業特征的原因，不同行業的融資動機存在一定差異，其中，制造業、信息傳輸、計算機服務和軟件業企業進行融資時，“開發新產品”的動機非常強烈，選擇比重分別為69.5%和70.7%；而電力、燃氣及水的生產和供應業、批發和零售業、租賃和商務服務業企業進行融資時，“開發新產品”的動機不明顯，選擇比重分別為20.6%、21%和19%（見表20）。

表20不同地區和行業企業進行融資的主要動機（%）

擴大現有產能

開發新產品

進入新行業

開拓新市場

提升品牌價值

改善企業財務狀況

重組產權、收購兼并

改善公司治理

吸引優秀人才

改進企業管理水平

為

創業資本提供退出機制

東部地區企業

63.9

60.7

19.7

52.7

34.6

26.8

11.1

15.4

28.3

29.7

2.6

中部地區企業

70.6

58.9

19.8

52.6

40.9

26.7

15.6

13.5

28.2

32.4

2.5

西部地區企業

62.5

53.9

22.1

47.9

33.9

31.9

16.1

15.5

28.1

34.1

1.7

東北地區企業

65.2

61.1

16.2

49.0

34.0

28.3

12.1

13.4

36.4

36.4

4.9

農林牧漁業

63.6

60.2

17.0

51.1

42.0

27.3

8.0

12.5

37.5

31.8

1.1

采礦業

73.6

41.5

39.6

26.4

18.9

28.3

26.4

24.5

13.2

30.2

3.8

制造業

69.9

69.5

18.8

49.8

37.8

25.5

11.8

13.3

28.0

30.7

2.6

電力、燃氣及水的生產和供應業

68.3

20.6

23.8

39.7

17.5

27.0

28.6

12.7

14.3

39.7

1.6

建筑業

70.3

30.9

28.5

57.6

21.8

39.4

5.5

22.4

32.1

33.9

3.0

交通運輸、倉儲和郵政業

61.9

32.1

21.4

64.3

23.8

32.1

22.6

19.0

22.6

34.5

1.2

信息傳輸、計算機服務和軟件業

41.3

70.7

24.0

62.7

42.7

20.0

12.0

12.0

53.3

32.0

1.3

批發和零售業

42.3

21.0

22.1

65.2

27.3

39.0

16.1

18.7

27.7

34.1

2.2

住宿和餐飲業

30.6

33.3

8.3

55.6

55.6

27.8

16.7

30.6

19.4

30.6

2.8

房地產業

57.6

25.8

18.2

59.8

27.3

43.2

20.5

18.9

27.3

32.6

1.5

租賃和商務服務業

21.4

19.0

31.0

54.8

35.7

26.2

11.9

19.0

38.1

19.0

7.1

（三）企業家進行產融結合的主要動機

本次調查了解了企業家進行產融結合的主要動機論文格式范文數學小論文，包括四個方面：為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤，進行多元化經營、降低風險水平，獲得更多信貸支持、增強財務靈活性，以及提高企業家的學習創新能力。

1、企業家進行產融結合的主要動機是獲得更多信貸支持、增強財務靈活性

調查結果顯示，關于企業持有金融機構股份的動機，總體來說，超過半數（50.2%）的企業家選擇了“獲得更多信貸支持、增強財務靈活性”（見表21）。這表明，目前很多企業進行產融結合的動機往往是為了獲得關聯貸款。這一趨勢如果任其發展，可能會產生諸多不利影響，例如：企業系族內部的關聯交易和關聯貸款會導致整個經濟體系的運行質量下降、銀行的不良貸款比例增加、經濟運行風險加大、中小投資者的利益受損。因此，政府的金融監管是非常必要的。

其他主要的產融結合動機還包括：“進行多元化經營、降低風險水平”（35.1%）、“為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤”（22.2%）、“提高企業家的學習創新能力”（21.5%）等（見表21）。調查表明，有不少企業家已經認識到了產融結合所具有的戰略價值論文格式范文數學小論文，即降低資本風險、提升資本回報，并通過參與資本市場、進行產融結合來強化自己的學習創新能力。

表21企業持有金融機構股份的動機（%）

總體

獲得更多信貸支持、增強財務靈活性

50.2

進行多元化經營、降低風險水平

35.1

為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤

22.2

提高企業家的學習創新能力

21.5

其他

8.9

2、中西部地區企業產融結合的信貸融資動機比其他地區更強

從不同地區看，中西部地區企業選擇“獲得更多信貸支持、增強財務靈活性”的比重分別為65.4%和63.2%，要明顯地高于東北地區；選擇“為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重分別為16.8%和14.8%，要明顯低于東部和東北地區企業；選擇“進行多元化經營、降低風險水平”的比重分別為30.3%和29.7%，要低于東部和東北地區企業；選擇“提高企業家的學習創新能力”的比重分別為17.8%和19.4%，要明顯低于東部和東北地區企業（見表22）。

表22不同地區企業持有金融機構股份的動機（%）

東部地區企業

中部地區企業

西部地區企業

東北地區企業

為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤

25.7

16.8

14.8

26.2

進行多元化經營、降低風險水平

37.5

30.3

29.7

45.2

獲得更多信貸支持、增強財務靈活性

43.3

65.4

63.2

28.6

提高企業家的學習創新能力

23.2

17.8

19.4

23.8

其他

9.0

6.3

11.0

11.9

3、多元化經營是大型企業產融結合的首要動機

從不同規模看，大型企業選擇“進行多元化經營、降低風險水平”的比重最高，為50.4%，選擇“為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重為28.8%，均高于中小企業；而選擇“獲得更多信貸支持、增強財務靈活性”的比重為40.8%，要低于中小企業（見表23）。

表23不同規模企業持有金融機構股份的動機（%）

大型企業

中型企業

小型企業

為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤

28.8

22.5

20.4

進行多元化經營、降低風險水平

50.4

35.9

30.4

獲得更多信貸支持、增強財務靈活性

40.8

51.6

51.1

提高企業家的學習創新能力

20.0

20.1

23.3

其他

8.0

9.3

8.7

從不同經濟類型看論文格式范文數學小論文，民營企業和家族企業選擇“為剩余產業資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重為21.5%，要低于國有控股公司和中央直屬企業；選擇“進行多元化經營、降低風險水平”的比重與國有控股公司和中央直屬企業沒有明顯差別；選擇“獲得更多信貸支持、增強財務靈活性” 和“提高企業家的學習創新能力”的比重分別為52.5%和22.4%，要高于國有控股公司和中央直屬企業（見表24）。

從不同行業看，由于行業特征的原因，不同行業的產融結合動機存在一定差異。其中，農林牧漁業和采礦業選擇“提高企業家的學習創新能力”的比重相對較低，分別為4.2%和5.3%；電力、燃氣及水的生產和供應業企業選擇“為剩余產業資本尋求出路，獲取更高利潤”的比重相對較低，為7.1%（見表24）。

表24不同經濟類型和行業企業持有金融機構股份的動機（%）

為剩余產業

資本尋求

出路、獲取

更高利潤

進行多元化

經營、降低

風險水平

獲得更多

信貸支持、

增強財務

靈活性

提高企業家

的學習創新

能力

其他

國有獨資企業

23.0

31.1

57.4

16.4

9.8

vs 非國有獨資企業

22.0

35.3

50.1

21.6

8.7

國有控股公司和中央直屬企業

26.4

37.3

45.5

14.5

14.5

vs 民營企業和家族企業

21.5

35.4

52.5

22.4

6.8

農林牧漁業

12.5

33.3

83.3

4.2

12.5

采礦業

31.6

52.6

57.9

5.3

5.3

制造業

21.2

31.0

52.1

22.8

8.7

電力、燃氣及水的生產和供應業

7.1

35.7

57.1

14.3

14.3

建筑業

20.0

53.3

40.0

28.9

8.9

交通運輸、倉儲和郵政業

29.4

23.5

35.3

23.5

11.8

信息傳輸、計算機服務和軟件業

41.2

76.5

17.6

17.6

11.8

批發和零售業

27.5

39.2

45.1

15.7

3.9

住宿和餐飲業

16.7

66.7

16.7

41.7

8.3

房地產業

19.6

39.1

60.9

17.4

8.7

租賃和商務服務業

33.3

50.0