市場風(fēng)險管理論文模板(10篇)

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篇1

隨著城市的不斷發(fā)展和建設(shè)，外來人口不斷的涌進(jìn)城市，造成城市的空間容量出現(xiàn)不足，同時也給城市的交通帶來了嚴(yán)重的負(fù)荷，為了解決這一由人口問題帶來的問題，許多一線城市都相繼投資修建地鐵。地鐵的建設(shè)過程多在地下進(jìn)行，而地下施工情況相對于地面施工來說比較復(fù)雜和隱蔽，存在很多不確定性十分不利于施工的進(jìn)行，同時地鐵建設(shè)規(guī)模一般都比較大、發(fā)展進(jìn)度比較快，然而施工技術(shù)與工程建設(shè)管理力量很難滿足地鐵建設(shè)的發(fā)展進(jìn)程，這樣在很大程度上增加了地鐵工程施工現(xiàn)場的安全風(fēng)險。

1地鐵工程建設(shè)的主要特征

1.1工程環(huán)境條件復(fù)雜

車站通常采取淺埋暗挖法、蓋挖法或者明挖法來修建，有很多都是位于十字路口，工程施工對于交通有一定的干擾。由于地下管網(wǎng)比較密集，緊鄰建筑物，工程環(huán)境非常復(fù)雜；其中隧道采取淺埋暗挖法或者盾構(gòu)法建設(shè)，在城市的干道下穿、側(cè)穿建筑物來修建，同時還可能會穿越河流、鐵路以及各種形式的地下管道，在施工當(dāng)中具備很大的安全風(fēng)險。所以，為了確保地面不會發(fā)生坍塌，地下管線、鐵路、道路、地鐵、建筑物以及河流等的安全都非常重要。

1.2施工風(fēng)險大

地鐵工程建設(shè)大多是城市中心地下線，工程的構(gòu)成非常繁瑣，施工風(fēng)險也比較大，施工難度也隨之增加，施工方法多，但是不可預(yù)見的因素也多。如果地下管線改移難度比較大，加上交通改線等因素，不得不由蓋挖法更改為淺埋暗挖法來建設(shè)，這也增加了一定的施工難度。因?yàn)榈罔F修建需要經(jīng)過很多的建筑物，工程本身的風(fēng)險以及環(huán)境風(fēng)險都會相應(yīng)的增加。

1.3工程前期工作量大、工作難度高

新建的鐵路工程范圍是非常廣泛的，地下線的加固、修改以及交通改線等協(xié)調(diào)工作量巨大，加上時間的限制，大大增加了地鐵建設(shè)工程的難度。

2我國地鐵施工安全風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

2.1地鐵風(fēng)險管理缺乏整體策劃

《城市軌道交通地下工程建設(shè)風(fēng)險管理規(guī)范》（GB50562-2011）中對城市軌道交通建設(shè)全過程中的重點(diǎn)風(fēng)險進(jìn)行了梳理，其中，規(guī)劃階段風(fēng)險管理重點(diǎn)是重大風(fēng)險源的辨識；可行性研究主要是涉及可行性方案的主要風(fēng)險因素及方案可行性風(fēng)險。受地鐵建設(shè)目的與施工場地的因素的影響，地鐵項(xiàng)目建設(shè)過程是一項(xiàng)十分復(fù)雜的龐大系統(tǒng)工程。因地鐵建設(shè)規(guī)模巨大，使得地鐵的建設(shè)線路較長、標(biāo)段多與項(xiàng)目參與方眾多，造成建設(shè)過程中存在許多子系統(tǒng)，這些子系統(tǒng)之間既相互協(xié)助，又相互矛盾。地鐵項(xiàng)目建設(shè)在參與各方之間（承建單位，供貨商，工程圖紙?jiān)O(shè)計(jì)單位，監(jiān)理單位等）、建設(shè)個階段之間（規(guī)劃、設(shè)計(jì)、招投標(biāo)及施工）以及各工種之間產(chǎn)生了大量界面，是地鐵工程施工現(xiàn)場風(fēng)險管理工作更為復(fù)雜。

2.2地鐵風(fēng)險管理隊(duì)伍缺乏專業(yè)人才

相對于國外的地鐵建設(shè)而言，我國的地鐵事業(yè)剛處于起步階段，人才儲備量不足，尤其是缺乏一些具備專業(yè)技能素質(zhì)高、綜合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富以及能夠科學(xué)分析預(yù)測施工風(fēng)險并制定風(fēng)險防范的高精尖人才。根據(jù)事故原因調(diào)查結(jié)果顯示，由人員因素引起的地鐵施工事故原因主要有：工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)由新人進(jìn)行接手，嚴(yán)重缺乏圖紙?jiān)O(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，使得在項(xiàng)目圖紙?jiān)O(shè)計(jì)過程中出現(xiàn)錯誤，然后審核人員工作不認(rèn)真，將這些不合格的設(shè)計(jì)方案審核通過；一線施工人員操作失誤，導(dǎo)致安全事故的發(fā)生；監(jiān)理單位對地鐵建設(shè)的質(zhì)量檢測力度不夠、相關(guān)數(shù)據(jù)評估不科學(xué)，使一些地鐵的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不合格，在投入使用之后容易引發(fā)安全事故（見圖2）。

2.3安全風(fēng)險責(zé)任機(jī)制不合理，缺少先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)

我國的工程建設(shè)系統(tǒng)當(dāng)中主要包含施工方、監(jiān)理方與業(yè)主三個方面。在現(xiàn)如今的工程建設(shè)管理當(dāng)中，安全風(fēng)險責(zé)任的最主要承擔(dān)者是施工方，監(jiān)理與業(yè)主監(jiān)理比較小的一部分責(zé)任。但是在實(shí)際的地鐵工程建設(shè)的事故中，安全風(fēng)險是由多個方面引發(fā)的，而不是單純的施工方的責(zé)任，同時，缺少先進(jìn)的管理理念，過去傳統(tǒng)的管理體制已經(jīng)不能適應(yīng)地鐵工程建設(shè)的需要。

2.4地質(zhì)、水文和周邊環(huán)境等諸多環(huán)境因素影響

地鐵施工地質(zhì)有好有壞、含水量有大有小、結(jié)構(gòu)物復(fù)雜、管線繁多等實(shí)際情況，基坑或區(qū)間隧道開挖方法一般為明挖、暗挖、盾構(gòu)法等工法，施工容易引起坍塌、冒頂、涌砂、涌水、透水、管線斷裂、建筑物開裂、坍塌等事故。運(yùn)用正確的施工方案和圍護(hù)方案才能夠確保施工階段土體穩(wěn)定、地下管線安全，避免出現(xiàn)地面坍塌、管線斷裂、建筑物開裂等事故。

3地鐵工程施工現(xiàn)場安全風(fēng)險管理實(shí)施建議

3.1制定科學(xué)合理的風(fēng)險管理全程策劃

為了使地鐵工程項(xiàng)目的建設(shè)能夠順利的進(jìn)行，在地鐵項(xiàng)目立項(xiàng)之后，開始實(shí)現(xiàn)施工之前，工作人員需對地鐵的全程施工進(jìn)行研究，對施工過程中可能遇到的問題和突發(fā)事故等進(jìn)行深入的研究，并針對可能出現(xiàn)的問題和故障制定科學(xué)合理的風(fēng)險預(yù)測和管理體制。對于地鐵工程項(xiàng)目施工現(xiàn)場的安全風(fēng)險管理方案的制定方式，可以根據(jù)地鐵公司自身的實(shí)力而定，如果地鐵公司有能力與時間完成，風(fēng)險管理方案的制定可以由公司自己完成，在公司沒有能力或條件不允許的情況下，地鐵公司可以委托有能力的單位進(jìn)行制定。地鐵施工之前要有明確的項(xiàng)目總體目標(biāo)、工程實(shí)施目標(biāo)、階段目標(biāo)和制定安全風(fēng)險管理方針。對于安全風(fēng)險管理制度要有明確的責(zé)任制度、完善的安全組織機(jī)構(gòu)等（詳情見圖3）。

3.2加強(qiáng)監(jiān)理人員的素質(zhì)建設(shè)

對于監(jiān)理人員來說，需要不斷深化理論學(xué)習(xí)，對于可能用到的各類法律法規(guī)知識、經(jīng)濟(jì)類知識與管理方法等都要有所了解。還要注重經(jīng)驗(yàn)積累，在實(shí)際工作中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，遇到問題要學(xué)會獨(dú)立解決，也可以請教有經(jīng)驗(yàn)的人，切不能隨意為之。而作為監(jiān)理單位，要提高人員素質(zhì)與能力，就需要有完整的培訓(xùn)體系，還有強(qiáng)化員工的自主學(xué)習(xí)能力，以不斷適應(yīng)發(fā)展變化的監(jiān)理情況。

3.3促進(jìn)監(jiān)理制度的完善

工程監(jiān)理應(yīng)該強(qiáng)化法制建設(shè)，貫徹執(zhí)行“有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)”的方針，有效規(guī)范監(jiān)理工程師的執(zhí)業(yè)行為，提升他們的法律意識，積極引導(dǎo)監(jiān)理工作公正的開展。監(jiān)理企業(yè)與從業(yè)人員要奉行“公平、公正”的準(zhǔn)則，要實(shí)事求是。以法律為準(zhǔn)則，以合同為條件，以技術(shù)為方法，將法律、法規(guī)、合同等視為建設(shè)市場管理的核心，將建設(shè)工程的質(zhì)量和安全，作為監(jiān)理的重點(diǎn)，才能保證達(dá)到建設(shè)項(xiàng)目預(yù)定的目標(biāo)。

3.4建立適合地鐵工程建設(shè)發(fā)展現(xiàn)狀的安全風(fēng)險管理技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)

地鐵項(xiàng)目施工需要有國家和各省市地方標(biāo)準(zhǔn)的支撐，并且這些標(biāo)準(zhǔn)也是地鐵工程施工風(fēng)險識別和風(fēng)險評估的最主要依據(jù)之一。但是我國在風(fēng)險管理技術(shù)控制及風(fēng)險管理技術(shù)規(guī)范方面還不夠全面，所以相關(guān)部門需要從地鐵施工的實(shí)際情況入手，結(jié)合不同地區(qū)的發(fā)展情況，擬定具有針對性的技術(shù)規(guī)范，全面強(qiáng)化安全風(fēng)險管理法律法規(guī)，擬定風(fēng)險閥值以及數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，提升施工安全性。以構(gòu)建安全風(fēng)險管理體系的方式明確各個施工部門安全風(fēng)險管理責(zé)任，在項(xiàng)目立項(xiàng)之前對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險評估，對不合格的工程可以一票否決，結(jié)合問卷調(diào)查論證等方式對項(xiàng)目進(jìn)行整改。將規(guī)定的安全投入轉(zhuǎn)換為專項(xiàng)提取，結(jié)合審計(jì)監(jiān)督的方式提升工作質(zhì)量。工程的安全風(fēng)險管理經(jīng)費(fèi)必須做到專款專用，不可以因?yàn)槿魏瓮饨缜闆r造成擠壓占用，也可以通過強(qiáng)制性的方式落實(shí)各項(xiàng)方案，將安全責(zé)任落到實(shí)處，體現(xiàn)動態(tài)施工以及動態(tài)管理的實(shí)效性。

3.5嚴(yán)格控制地鐵勘察，探明地鐵修建的地質(zhì)情況

在地鐵修建的過程中，對地鐵修建的地方進(jìn)行勘查是一個必經(jīng)的步驟。在地鐵修建的設(shè)計(jì)階段應(yīng)當(dāng)對地址的穩(wěn)定性進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，地鐵修建的地方不能包含不良地質(zhì)。針對錯綜復(fù)雜的管線，根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)好地鐵的位置。分析底層之間的作用和影響。在地鐵施工中還應(yīng)注意進(jìn)行技術(shù)交流，以便各個單位能夠?qū)Φ罔F的修建掌握詳細(xì)的資料。

4結(jié)束語

綜合上文所述，在進(jìn)行地鐵建設(shè)施工之前，提前制定完善的地鐵工程施工現(xiàn)場安全風(fēng)險管理制度，有利于對后期施工過程中突發(fā)事故進(jìn)行控制，有效地保障了地鐵項(xiàng)目建設(shè)的順利進(jìn)行。在很大程度上提高了地鐵建設(shè)決策的科學(xué)性與合理性，降低了施工過程中安全事故的發(fā)生，對于地鐵建設(shè)工作有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

作者:寇宏 單位:四川中鐵建地鐵投資管理有限公司

參考文獻(xiàn)

篇2

本世紀(jì)初，美國政府為扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)的不景氣，防止經(jīng)濟(jì)衰退，采取低利率及減稅等措施，大力發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，使房地產(chǎn)市場進(jìn)入一個良好的發(fā)展階段。房地產(chǎn)市場的繁榮促使銀行及金融機(jī)構(gòu)對“次級信用”人借出大筆貸款，有的次級房屋抵押貸款供給者甚至以降低門檻為手段大力挖掘消費(fèi)者的購房能力，拓寬自身盈利空間。2006年以后，隨著美國國內(nèi)物價水平的不斷攀升，為避免通貨膨脹，美聯(lián)儲不得不提高利率水平。利率的上升加大了借款者的成本，導(dǎo)致浮動抵押貸款違約率提高，取消抵押品贖回權(quán)的次級貸款比重出現(xiàn)大幅攀升，美國次級住房按揭貸款的違約率創(chuàng)近10年新高。違約率的大幅提高拉響了美國次級房屋抵押貸款的危機(jī)警報，隨著大量借款者無力償還貸款，“次貸”風(fēng)波迅速爆發(fā)和升級，并波及到全球金融市場。

一、美國“次貸”風(fēng)波產(chǎn)生的原因

導(dǎo)致美國“次貸”危機(jī)愈演愈烈的主要根源是放貸沖動、風(fēng)險集中釋放以及監(jiān)管缺位。

(一)放貸沖動。2001～2004年，美聯(lián)儲實(shí)施低利率政策刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國人的購房熱情不斷升溫，次級抵押貸款成了信用條件達(dá)不到優(yōu)惠級貸款要求的購房者的選擇。同時，放貸機(jī)構(gòu)間競爭的加劇催生了多種多樣的高風(fēng)險次級抵押貸款產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國次級房屋抵押貸款總規(guī)模大致在8600～13000億美元之間，其中，有近半數(shù)的人沒有固定收入的憑證，這些人的總貸款額在4500～6500億美元之間，從而留下借款人日后可能無力還款的隱患。隨著美聯(lián)儲連續(xù)17次加息，美國房地產(chǎn)市場逐步出現(xiàn)降溫跡象，借款人很難將自己的房屋賣出，即使能賣出，房屋的價值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。

(二)風(fēng)險集中釋放。2003年以來，美國政府為保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，采取寬松的貨幣政策，并積極減稅。在這些政策的刺激下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇導(dǎo)致住房需求增加。一些次級抵押貸款提供者為拓展自身盈利空間，采取獵殺放貸的手段，沒有依照法律的有關(guān)規(guī)定向消費(fèi)者真實(shí)、詳盡地披露有關(guān)貸款條款與利率風(fēng)險的詳細(xì)信息，以“低門檻、低首付、低擔(dān)保、低要求”向各類人群發(fā)放次級抵押貸款，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)供求兩旺、快速發(fā)展的大好形勢，房價大幅上漲，抵押消費(fèi)迅速增長。同時，一些按揭經(jīng)紀(jì)人在巨大利益的驅(qū)動下，為多掙傭金，利用家訪、電話、郵寄資料、電子郵件、互聯(lián)網(wǎng)彈出廣告等各種方式，通過種種欺詐手段，包括故意隱瞞信息、提供虛假信息、慫恿甚至代替消費(fèi)者虛報收入等等，誘騙消費(fèi)者上鉤，而“咬鉤”的受害者往往是弱勢群體中最弱勢的。由于次級房貸放款中存在的種種不良行為，次級抵押貸款市場出現(xiàn)了非理性的繁榮，房產(chǎn)市場也出現(xiàn)泡沫，加之近年來美國的貨幣緊縮、居民收入增速下降及利率升高增加了可浮動利率房貸的利息支出等因素，使低端房貸消費(fèi)者還貸壓力不斷加大，違約率不斷上升。瑞銀國際(UBS)的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國次級抵押貸款市場的還款違約率高達(dá)10.5％，是優(yōu)惠級貸款市場的七倍。由于違約率不斷攀升，提供購房信貸和住房抵押消費(fèi)貸款的各類金融機(jī)構(gòu)大都陷入困境，不良資產(chǎn)激增，抵押品贖回權(quán)喪失率上升，資金周轉(zhuǎn)緊張。

(三)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺位。美國在次級抵押貸款的監(jiān)管上是缺位的并長期不作為。其一，對風(fēng)險估計(jì)不足，一味追求利潤最大化。2004年2月，當(dāng)時的美聯(lián)儲主席在對全國信用社的一次演講中說：“如果貸款機(jī)構(gòu)提供比傳統(tǒng)固定利率更好的另類房貸產(chǎn)品，美國消費(fèi)者可能會從中獲益。”從演講中看出，當(dāng)時美聯(lián)儲領(lǐng)導(dǎo)層似乎在鼓勵開發(fā)并使用可調(diào)整利率房貸，而今天正是這類貸款壞賬，導(dǎo)致眾多借款人喪失抵押品贖回權(quán)。其二，金融管理層自相矛盾，一面加息，一面鼓勵房貸。早在2004年春天，金融監(jiān)管部門已開始關(guān)注貸款標(biāo)準(zhǔn)放松的問題。與此同時，美聯(lián)儲連續(xù)17次加息，將聯(lián)邦基金利率從1％提升至5.3％。另一邊卻鼓勵貸款機(jī)構(gòu)開發(fā)并銷售可調(diào)整利率房貸。正是這種自相矛盾的行為，造就了當(dāng)前席卷數(shù)百萬美國住房所有者的大風(fēng)暴。其三，監(jiān)管手段滯后。2005年5月，媒體開始報道，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對新增房貸的風(fēng)險發(fā)出警告。同年6月，原美聯(lián)儲主席格林斯潘稱他本人也擔(dān)心新型房貸產(chǎn)品泛濫。但金融監(jiān)管部門從2005年12月才開始擬議推出監(jiān)管指引，旨在遏制不負(fù)責(zé)任的放貸行為。直到危機(jī)爆發(fā)前四個月，即2007年3月初，金融監(jiān)管部門才同意將指引中的保護(hù)措施衍生到那些更為脆弱的貸款人。

二、美國“次貸”風(fēng)波對我國金融市場發(fā)展的啟示

這次美國“次貸”危機(jī)的導(dǎo)火線是房地產(chǎn)市場過熱。在這方面，我國的房地產(chǎn)市場“毫不遜色”。在我國，居民的住房按揭貸款一直被認(rèn)為是“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。這樣一個觀念在中國的房地產(chǎn)市場已大行其道幾年，而且即使到現(xiàn)在，除銀監(jiān)會及央行這樣的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有所察覺之外，房地產(chǎn)市場、商業(yè)銀行對此仍無動于衷，“住房按揭貸款是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”的神話仍然是房地產(chǎn)市場主流意見。但實(shí)際上，當(dāng)美國打破這種神話時，居民按揭貸款的潛在風(fēng)險就暴露無遺。這種資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)性就會受到嚴(yán)重質(zhì)疑。從這個意義上說，“次貸”風(fēng)波對中國有一定啟示。

(一)金融市場的盲目擴(kuò)張將可能導(dǎo)致收益與風(fēng)險相背離。目前，國內(nèi)銀行基本上是國有銀行或國有股份占主要比重的銀行。這些銀行為自身短期效益，往往采取盲目擴(kuò)張住房按揭的做法。它們不僅放寬個人住房按揭貸款者進(jìn)入市場的條件，也不嚴(yán)格遵守銀監(jiān)會的相關(guān)指引，甚至采取各種方式規(guī)避這種指引，如，加按揭、轉(zhuǎn)按揭等。這些追求短期效益的做法，導(dǎo)致房產(chǎn)貸款總量不斷增加。截至2006年末，我國個人商業(yè)房貸余額已達(dá)2.3萬億元。國家會計(jì)學(xué)院的一份研究報告曾估算按揭貸款的違約風(fēng)險：對照香港20年的經(jīng)驗(yàn)，利率上升、房價波動以及貸款人償還能力下降等三大因素誘發(fā)的房貸違約率可能超過18％，房貸違約很容易轉(zhuǎn)換成未來幾年內(nèi)的銀行壞賬。銀監(jiān)會最近的調(diào)查顯示，國內(nèi)部分省市的房貸不良率連續(xù)三年呈上升趨勢，“假房貸”、“假按揭”案件也相當(dāng)突出。同時，隨著央行多次提高存貸款利率，我國住房抵押貸款的風(fēng)險越來越大。而許多商業(yè)銀行卻一直相信房價在相當(dāng)長的時間內(nèi)只漲不跌，爭相搶食房貸“蛋糕”。但我國房地產(chǎn)價格到底有多大“泡沫”?一旦市場信心喪失，泡沫在頃刻間就會破裂，房屋價格便迅速下跌。這樣，很可能會導(dǎo)致收益與風(fēng)險相背離，危機(jī)就可能爆發(fā)。

(二)“信用等級”制度不健全將導(dǎo)致房貸市場存在隱患。從住房按揭的對象看，我國按揭貸款者中的大部分人連“次級信用”都不及。這幾年，凡是個人要申請住房按揭貸款的，幾乎都能從銀行獲得貸款。既然人人都能從銀行獲得住房按揭貸款，那么住房按揭貸款者基本上沒有信用等級可分。甚至不少人利用假信用，從銀行套取大量貸款炒作房地產(chǎn)。盡管目前國內(nèi)不少個人住房按揭貸款的信用不好，但在房地產(chǎn)市場價格一直上漲時，這種沒有信用的人不會暴露出來，因?yàn)檫^高的房價會把這些潛在風(fēng)險完全掩蓋起來。但如果我國的房地產(chǎn)價格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，其潛在風(fēng)險必然暴露出來。

(三)風(fēng)險權(quán)重聚集在銀行體系將導(dǎo)致化解風(fēng)險的能力不強(qiáng)。一方面，我國住房按揭貸款的證券化程度較低，其不良信用貸款的風(fēng)險基本聚集在銀行體系內(nèi)。我國正經(jīng)歷資產(chǎn)價格大幅上漲的階段，住房抵押貸款的低風(fēng)險特性，使銀行在信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整別垂青于住房抵押貸款，而大量的住房抵押貸款正是造成近年來房地產(chǎn)價格快速上漲的重要原因之一。因?yàn)樾刨J的增長增加了房地產(chǎn)市場的需求。以房價收入比來度量，我國的住房抵押貸款無疑也越來越具有美國式次級抵押貸款的特征，只不過銀行迫于監(jiān)管的壓力仍要求一定的首付比例，這似乎可在一定程度上弱化借款者違約的風(fēng)險。但隨著我國房地產(chǎn)價格的快速上漲，住房抵押貸款的風(fēng)險已越來越大。隨著央行多次提高存貸款的利率，借款人的償付壓力增大，也越來越難以預(yù)測未來償付現(xiàn)金支出的變化。另一方面，商業(yè)銀行對住房抵押貸款的風(fēng)險準(zhǔn)備不足，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行住房抵押貸款的風(fēng)險權(quán)重又相對較低，這使商業(yè)銀行一旦被暴露在住房抵押貸款違約風(fēng)險面前時，其應(yīng)對能力就會相當(dāng)脆弱。由于我國房地產(chǎn)業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)占有相當(dāng)比重，一旦房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險暴露，就會對房地產(chǎn)市場乃至整個宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。美國次級抵押貸款危機(jī)提醒我們，越是在市場繁榮的時期，越應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險控制和監(jiān)管。如果房價出現(xiàn)向下逆轉(zhuǎn)的趨勢，這些聚集在銀行的風(fēng)險就可能爆發(fā)出來。

三、對我國金融市場風(fēng)險管理的幾點(diǎn)思考

“次貸”危機(jī)使我們認(rèn)識到當(dāng)前最重要的是要加強(qiáng)監(jiān)管，重視房貸等風(fēng)險，提高應(yīng)對房貸風(fēng)險的能力和風(fēng)險控制能力。有效防范和控制風(fēng)險，應(yīng)考慮以下幾點(diǎn)措施：

篇3

0引言

電力行業(yè)的廠網(wǎng)分開、競價上網(wǎng)可以促進(jìn)發(fā)電廠之間的競爭,從而優(yōu)化發(fā)電資源,降低發(fā)電成本。但如果僅在發(fā)電側(cè)展開競爭,而用戶側(cè)不放開,仍由電網(wǎng)作為單一買方,將無法將價格信號有效地傳遞到用戶端,用戶無法根據(jù)市場價格調(diào)整自己的用電模式,市場雙向調(diào)節(jié)的作用就無法發(fā)揮;另一方面,發(fā)電側(cè)價格的波動造成市場盈虧集中,對電廠以及電力公司都是很大的市場風(fēng)險。

用戶側(cè)市場放開后,供電商和大用戶都可以直接在電力市場中買電(即競價下網(wǎng)),用戶也可以自由選擇供電商。這種多買方、多賣方的市場結(jié)構(gòu),可以有效地提高市場穩(wěn)健和競爭程度。上網(wǎng)電價和下網(wǎng)電價的聯(lián)動,也有助于電力企業(yè)規(guī)避市場價格風(fēng)險,增加電價的穩(wěn)定性。輸配電網(wǎng)則變?yōu)殡娏灰椎钠脚_,電網(wǎng)公司的業(yè)務(wù)將著重于電網(wǎng)的建設(shè)、經(jīng)營及非放開用戶(captivecustomer)的供電。這些壟斷業(yè)務(wù)的計(jì)費(fèi)國際上通常由電力監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)。

大用戶的用電量大,用電靈活性也大,可以一定程度上根據(jù)市場電價改變其生產(chǎn)過程的用電特性,從電力市場中獲得較大的效益。對于家庭用戶及小型工商業(yè)用戶,一方面其用電量不大,參與電力市場所帶來的效益并不明顯,因而參與的積極性不高;另一方面數(shù)量太多,商務(wù)流程繁瑣,會造成市場操作成本太高。從各國電力市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看,盡管100%的用戶側(cè)放開是最終發(fā)展目標(biāo),但都是從大用戶開始放開,并逐步降低用戶參與市場的準(zhǔn)入門檻,以較小的市場建設(shè)成本促進(jìn)市場的大力發(fā)展。

本文將根據(jù)國際上成熟電力市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),對大用戶放開、參與自由競爭的市場條件及售電公司的經(jīng)營策略等作一簡要描述。

1用戶側(cè)自由競爭的市場前提

為營造良好的競爭環(huán)境,實(shí)現(xiàn)真正意義上的用戶側(cè)自由競爭,需要在市場規(guī)則、市場建設(shè)和系統(tǒng)支持等方面大力發(fā)展和完善。各國電力市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明,這不是一蹴而就的易事,需要經(jīng)過多年的建設(shè)和積累。從市場的角度來說,成熟的電力期貨市場、現(xiàn)貨市場以及實(shí)時平衡市場是用戶側(cè)能夠積極參與電力市場的前提條件。

1.1現(xiàn)貨市場(SpotMarket)

電力現(xiàn)貨市場一般指日前競價市場,即交易的對象是電力在第2天各時段的物理交割[1]。在歐洲一般為每小時一個價格,即每天24個價格點(diǎn)。由于電能不能大規(guī)模有效存儲以及電力供需的實(shí)時平衡性要求,一方面導(dǎo)致現(xiàn)貨價格隨著用電曲線的變化,展現(xiàn)出強(qiáng)烈的周期性模式;另一方面現(xiàn)貨價格受節(jié)假日、氣候等因素影響很大,波動劇烈。

1.2期貨市場(ForwardMarket)

電力期貨交易是防范、化解電力現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的有效工具。在電力市場成熟的國家中,電力交易的電量絕大部分都通過期貨交易來實(shí)現(xiàn)。根據(jù)電力期貨交割期的長短,可分為月度期貨、季度期貨和年度期貨等;根據(jù)期貨交割的曲線形狀可分為峰荷期貨(peak,星期一至星期五的8:00—20:00)和基荷期貨(base,每日0:00—24:00)等;根據(jù)期貨的交割方式又可分為金融結(jié)算期貨和物理交割期貨[1]。高的市場流通性(liquidity)是自由競爭市場的基礎(chǔ)。市場流通性是指在市場上快速買賣一項(xiàng)物品,不導(dǎo)致價格大幅波動的能力。假如一個市場上有許多買家和賣家的話,那么這個市場的流通性就很高。在這樣的市場中訂貨對貨物價格的影響不大,從而單個公司的市場力(marketpower)也會很有限。電力期貨市場能夠吸引大量的市場參與者,不僅僅是發(fā)電商和售電商等電力企業(yè),還包括銀行及投資公司等大量金融投機(jī)商。眾多的參與者增強(qiáng)了市場的流通性,從而有利于電力市場的公平和高效競爭[2]。

1.3實(shí)時平衡市場(BalancingMarket)

基于日前現(xiàn)貨市場交易而形成的生產(chǎn)計(jì)劃與第2天的實(shí)際調(diào)度情況終歸會有偏差。一方面是日前所作的負(fù)荷預(yù)測不可能100%的精確;另一方面發(fā)電機(jī)組在實(shí)際運(yùn)行時可能會發(fā)生事故,從而偏離所編制的發(fā)電計(jì)劃。電網(wǎng)調(diào)度在實(shí)時平衡市場中購買調(diào)頻備用容量,并通過調(diào)用此備用容量來維持電力系統(tǒng)中發(fā)電和用電的時實(shí)平衡[3]。

一般來說,調(diào)頻備用機(jī)組的成本要高于普通機(jī)組發(fā)電成本。為保證市場參與者盡可能準(zhǔn)確地運(yùn)行在日前現(xiàn)貨市場所排制的生產(chǎn)計(jì)劃,避免整個系統(tǒng)出現(xiàn)大的偏差,市場規(guī)則通常規(guī)定:在實(shí)時平衡市場中購電時價格會很高,即市場參與者出現(xiàn)負(fù)偏差時,要從電網(wǎng)調(diào)度購買高價不平衡電量;反之賣電價格則要很低,即市場參與者出現(xiàn)正偏差時,要賣出不平衡電量給電網(wǎng)調(diào)度。

2售電公司定價和規(guī)避風(fēng)險策略

用戶側(cè)放開后,往往只有極少數(shù)超大型用戶有足夠的人力物力組建自己的購電部門,直接參與電力市場。因此,在售電環(huán)節(jié)應(yīng)該大力發(fā)展售電公司,為大中型用戶服務(wù)。售電公司的主要業(yè)務(wù)是:一方面從電力市場中或通過雙邊合同從發(fā)電集團(tuán)購買電力;另一方面把電力銷售給大用戶(有必要的話也可包括非開放用戶)。這樣眾多售電公司在大用戶和發(fā)電商之間穿針引線,可有效地提高市場競爭程度。

在放開的市場中,大用戶需支付的電力費(fèi)用由2部分組成,即電能費(fèi)用和電網(wǎng)使用費(fèi)。售電公司將在電能費(fèi)用方面展開激烈競爭。而電網(wǎng)使用費(fèi)是用戶支付給電網(wǎng)公司的費(fèi)用,無論是哪個售電公司供應(yīng)電力,同一用戶的電網(wǎng)使用費(fèi)都應(yīng)該是相同的,且該價格通常是由電力監(jiān)管部門審核并批準(zhǔn)的。

售電公司通常會和大用戶簽訂為期數(shù)月至數(shù)年的供電合同。純粹的售電公司,即自己不擁有電廠的售電公司,每簽訂1份供電合同,自己就形成一個空頭部分(shortposition)。而電力市場中價格波動較大,售電公司存在著較大的購電成本風(fēng)險。對于售電公司來說,合理地計(jì)算供電合同的價格至關(guān)重要。因?yàn)檫^低的報價將使賣電收益低于購電成本,過高的報價則會嚇退用戶,失去市場份額>具體簽訂供電合同的流程一般如下:大用戶提供過去幾年歷史用電曲線和供電期間內(nèi)的用電量預(yù)測值;售電公司根據(jù)其負(fù)荷特性及市場價格水平,計(jì)算出相應(yīng)的購電成本(在有些電力市場中還要加上橫向輸電成本,根據(jù)具體市場規(guī)則設(shè)計(jì),該分量與輸電距離、電網(wǎng)區(qū)域、網(wǎng)損等因素相關(guān)),加上一定的利潤后,給出報價;由于市場價格時刻在波動,此報價有一定的有效期,如果用戶在有效期內(nèi)接受此價格,合同成立;過了報價的有效期,原報價作廢;如果用戶再需要,售電公司可以重新計(jì)算出新的價格。售電公司可以利用市場中多種避險產(chǎn)品,來有效規(guī)避價格風(fēng)險。本論文由整理提供下面將以一實(shí)例介紹一種常見規(guī)避風(fēng)險和價格計(jì)算的方法。

2007年6月,某大型化工廠向某售電公司詢問2008年全年供電量的報價,該化工廠同時提供了過去幾年的用電曲線數(shù)據(jù),并預(yù)計(jì)其2008年總用電量為500GW•h。

2.1購買標(biāo)準(zhǔn)期貨(InitialPurchase)

一個較為保守的策略是,售電公司在每簽訂一份售電合同時,要根據(jù)用戶在合同期間的預(yù)測用電量,在期貨市場上買入相應(yīng)的電量,即所謂的“背靠背購電”,以保證售電公司的購電組合(PurchasePortfolio)和售電組合(salesPortflolio)時刻匹配。售電公司根據(jù)化工廠歷史負(fù)荷曲線,選擇購買適合的期貨產(chǎn)品。例如購買45MW的2008年基荷期貨,30MW的2008年峰荷期貨。如上所述,在期貨市場上只有年度、季度、月度等時段,以及峰荷和基荷等標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。而真正的用戶用電曲線多種多樣,無法完全通過這些標(biāo)準(zhǔn)期貨產(chǎn)品拼合起來。因此,會造成有的時間段里,在期貨市場上所購得的電力會超過用戶實(shí)際所需(見圖1中的“+”號部分);而在另一些時間段里,在期貨市場上所購得的電力則少于用戶實(shí)際所需(見圖1中的“-”號部分),即形成所謂的差額電量。

2.2現(xiàn)貨市場調(diào)整(SpotAdjustment)

上述差額電量可以在2008年的現(xiàn)貨市場上買賣出去。盡管在用戶詢問價格時(此例中為2007年6月)2008年期貨價格是已知的,比如說2008年基荷期貨價格是40歐元/(MW•h),2008年峰荷期貨是60歐元/(MW•h),但2008年中每一天的現(xiàn)貨市場價格并不知道。總體上講,期貨價格和現(xiàn)貨價格的相關(guān)程度很大。如果觀測期足夠長的話,期貨價格應(yīng)該接近于現(xiàn)貨價格的期望值。此外現(xiàn)貨市場價格有著明顯的周期性模式,因此可以根據(jù)現(xiàn)貨市場的歷史價格數(shù)據(jù)建模,推算出2008年每小時的現(xiàn)貨價格曲線(見圖2),其期望值應(yīng)該接近于當(dāng)前已知的2008年期貨價格。

售電公司根據(jù)折算現(xiàn)貨曲線計(jì)算,該化工廠2008年差額電量會導(dǎo)致平均每1MW•h要多付出2歐元的購電費(fèi)用。

2.3靈活分量(FlexibilityPremium)

在計(jì)算合同定價時,只是基于用戶歷史曲線來外推未來一段時間的用電情況。而到了2008年用戶實(shí)際用電時,肯定會和歷史曲線有一定的偏差。這會給售電公司日前制訂現(xiàn)貨交易計(jì)劃帶來困難,且會帶來較大的不平衡電量風(fēng)險。

售電公司一般會根據(jù)用戶負(fù)荷特性,計(jì)算出一個靈活分量附加費(fèi)。該費(fèi)用的大小和用戶負(fù)荷的波動性及預(yù)測能力相關(guān)。例如冶金行業(yè)負(fù)荷波動大,靈活分量附加費(fèi)相應(yīng)較高,如圖3a)所示;造紙和玻璃等行業(yè)的負(fù)荷則很平穩(wěn),如圖3b)所示,預(yù)測精度高,相應(yīng)的該附加費(fèi)也較低。

需要指出的是,大的售電公司有著很大的用戶群和銷售組合(salesportfolio),可以提高預(yù)測精度,并降低相對波動,從而體現(xiàn)出規(guī)模效益,可降低該靈活分量費(fèi)用。上述的售電公司都沒有自己的電廠(相當(dāng)于由我國各省市供電公司演化而來),如果售電公司有自己的電廠(一般為發(fā)電集團(tuán)成立的售電公司),則避險策略會靈活一些。例如可以提供各種與電廠生產(chǎn)成本相關(guān)的合同(indexedcontracts),售電價格可以與煤、天然氣及排污費(fèi)價格等因素掛鉤,但基本營銷策略類似。有著發(fā)電集團(tuán)背景的售電公司,一般會設(shè)置一個發(fā)電組合和售電組合,兩部分運(yùn)作獨(dú)立,內(nèi)部交易采取市場化結(jié)算。這里牽涉到發(fā)電集團(tuán)銷售渠道控制策略,本文對此不作進(jìn)一步的描述。

3多種電力產(chǎn)品滿足用戶需求

一般的產(chǎn)品會在功能、質(zhì)量、價格及服務(wù)等方面展開競爭,而電力產(chǎn)品則有其特殊性。對于售電公司,電力的功能和質(zhì)量是完全一樣的,因?yàn)楣╇娰|(zhì)量完全是電網(wǎng)公司的職責(zé)范圍。盡管如此,售電公司還是可以抓住用戶的需求,在價格策略和服務(wù)上下功夫,根據(jù)用戶的偏好來提供合身定制的差別化產(chǎn)品,從而在市場競爭中占據(jù)有利地位。隨著電力市場的發(fā)展,市場上出現(xiàn)了多種多樣的電力銷售產(chǎn)品,以下給出一些最常見的例子。

3.1“預(yù)測走廊”供電

不平衡電量的費(fèi)用在售電公司的購電成本中占有一定的比重,若想降低此部分的費(fèi)用,可以在合同中作出以下規(guī)定:在合同供電期間,用戶每天向售電公司提交其第2天的預(yù)測用電曲線;還可以在供電合同中定義該預(yù)測曲線所允許的誤差范圍,例如定義偏差不能超過±10%(見圖4)。如果用戶第2天的實(shí)際用電曲線在此走廊內(nèi),用戶所需支付的電力價格就很便宜。如果實(shí)際用電越過了上下限,超出部分的電力價格要高很多。

該產(chǎn)品適合在中短期能夠較精確預(yù)測其用電負(fù)荷的用戶。這類用戶可以通過提高自己負(fù)荷預(yù)測精度來得到較為便宜的電力;售電公司也相應(yīng)地減少了由負(fù)荷預(yù)測誤差造成的不平衡電量的需求,從而降低購電成本。

3.2“現(xiàn)貨優(yōu)化”供電

現(xiàn)貨市場上價格波動很大,且與整個系統(tǒng)中負(fù)荷大小的相關(guān)程度很高。在峰荷時段現(xiàn)貨價格非常高,而在谷荷時段則價格很低。如果用戶負(fù)荷曲線不合適,會給售電公司造成額外的購電費(fèi)用。這種“現(xiàn)貨優(yōu)化”供電產(chǎn)品特征是:在簽訂供電合同時,用戶就要提交在合同供電期間的指導(dǎo)性用電曲線。售電公司根據(jù)此曲線在期貨市場上購置所需電量。在真正供電期間,用戶每天要向售電公司提交其第2天的預(yù)測用電曲線。該預(yù)測用電曲線與簽訂合同時期所給出的指導(dǎo)性用電曲線的偏差,將在現(xiàn)貨市場買入賣出,用戶將承擔(dān)所需費(fèi)用或者獲得應(yīng)有收入。該產(chǎn)品適合于可以短期內(nèi)靈活調(diào)整生產(chǎn)方式的用戶。例如在現(xiàn)貨市場峰谷價格差很大時,用戶可以相應(yīng)地調(diào)整生產(chǎn)方式,把用電生產(chǎn)改到夜間價格低谷的時間段內(nèi),把節(jié)約下來的高價電量變?yōu)楝F(xiàn)金收入(見圖5)。而在市場價格全天波動不大、峰谷差很小時,用戶則沒有必要調(diào)整自己的生產(chǎn)方式。這在一定程度上實(shí)現(xiàn)了用戶參與電力現(xiàn)貨市場,通過價格信號達(dá)到需求側(cè)管理的目的。

3.3“分批購電”產(chǎn)品

由第3.2節(jié)可以看出,計(jì)算合同價格時的期貨價格對合同價格的影響非常大。如果在期貨價格高時簽訂供電合同,合同價格也將相應(yīng)地提高,會給用戶帶來不必要的損失。為解決此問題,可以把合同電量分解成很多部分,在不同的時間多次在期貨市場上買入,這樣分散買電的價格風(fēng)險。甚至可以由用戶來決定什么時期買入多少電力,售電公司只是提供價格計(jì)算參數(shù)。

現(xiàn)以實(shí)例說明該產(chǎn)品特征:2007年6月某用戶希望售電公司能提供其2008年的電力。雙方約定從2007年7月至10月為計(jì)價期,用戶可根據(jù)市場價格波動,自己確定購電時期,每次購入1/3的2008年用電量。用戶經(jīng)過幾個月的市場觀察,分別在2007年7月15日、8月10日和9月1日通知售電公司可以購電,售電公司也隨即按要求在期貨市場上購入相應(yīng)的電量(見圖6中①、②及③)。

式中:a、B參數(shù)及靈活性分量F根據(jù)用戶歷史用電曲線計(jì)算;2008年基荷期貨價格B2008和峰荷期貨價格P2008取決于用戶所選的購電時間。

該產(chǎn)品對用戶的好處是,價格計(jì)算透明且用戶可以決定買電的時間,在一定程度上參與了電力期貨市場。對售電公司,只需按用戶要求在期貨市場上購買電力,自己不再承擔(dān)期貨市場價格風(fēng)險。

4對我國售電市場的借鑒意義

從國際電力市場化改革的經(jīng)驗(yàn)來看,“兩頭放開”(即發(fā)電側(cè)與售電側(cè)開放)是電力市場建設(shè)的一個普遍規(guī)律。無論是從發(fā)電側(cè)開放起步(如英國),還是從售電側(cè)開放起步(如日本),最后的方向都是實(shí)現(xiàn)雙向開放。構(gòu)建多買多賣的電力市場格局,這符合商品市場的一般規(guī)律。引入用戶參與競爭,建立“兩頭開放”的電力市場,可以帶來諸多好處。

(1)發(fā)揮市場雙向調(diào)節(jié)作用,促進(jìn)市場供需環(huán)境和價格的相對穩(wěn)定。通過建立靈敏的用戶側(cè)響應(yīng)機(jī)制,起到穩(wěn)定市場、抑制價格劇烈波動的作用。

(2)用市場手段實(shí)現(xiàn)需求側(cè)管理,調(diào)節(jié)用戶負(fù)荷特性。通過用戶的主動性策略,提高整體發(fā)電和用電效率,實(shí)現(xiàn)電力工業(yè)的節(jié)能降耗。

(3)通過用戶參與市場,建立了上網(wǎng)價格和銷售價格聯(lián)動的市場機(jī)制,有效地規(guī)避了購售雙方風(fēng)險和經(jīng)營市場的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

(4)銷售側(cè)引入競爭后,各售電公司之間競爭激烈,迫使它們在市場化經(jīng)營方面下功夫,抓住用戶的需求,提供優(yōu)質(zhì)而價廉的服務(wù)。而電網(wǎng)企業(yè)則可以集中精力做好主業(yè),以便為用戶提供更為優(yōu)質(zhì)、高效、便捷的專業(yè)服務(wù)。

我國的電力市場建設(shè)是從發(fā)電側(cè)競爭起步的,東北、華東2個電力市場試點(diǎn)均采用了發(fā)電集中競價上網(wǎng)作為起步模式,這種模式具有某些固有缺陷,如市場風(fēng)險集中、市場盈虧集中、對市場宏觀供需狀況依賴程度較大等。東北電力市場試運(yùn)行以來,由于受供需環(huán)境趨緊、煤價上漲等因素的影響,2006年度競價平衡帳戶出現(xiàn)了大幅虧空(約34億元),這與社會希望通過競價上網(wǎng)降低電價的預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)生較大差距,價格聯(lián)動難以付諸實(shí)施。目前準(zhǔn)備修改完善市場方案和運(yùn)營規(guī)則。東北市場如果能夠?qū)崿F(xiàn)用戶側(cè)開放,或部分開放大用戶,市場運(yùn)營的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險就會小很多。本論文由整理提供只要有用戶參與,價格聯(lián)動也就是順理成章的事了。所以,以發(fā)電側(cè)競價起步的電力市場需要盡快引入用戶參與機(jī)制,過渡到“兩頭開放”的電力市場模式。

國內(nèi)外的實(shí)踐證明,開放用戶是構(gòu)建安全、穩(wěn)健、靈活、高效的電力市場的重要條件。國家電監(jiān)會已將開展大用戶直購電試點(diǎn)列為2007年的工作重點(diǎn)之一。引入用戶參與市場競爭應(yīng)重點(diǎn)做好幾項(xiàng)工作。

(1)按照2006年11月國務(wù)院常務(wù)會議通過的《關(guān)于“十一五”深化電力體制改革的實(shí)施意見》的有關(guān)要求,切實(shí)做到輸配業(yè)務(wù)分開獨(dú)立核算,加快研究輸、配分開問題,結(jié)合電力市場建設(shè)開展試點(diǎn),為核定清晰的輸、配電價打下基礎(chǔ),為培育更多的購電主體創(chuàng)造基本條件。

(2)加快電價體制改革,盡快出立的輸、配電價。國際經(jīng)驗(yàn)證明,獨(dú)立的輸、配電價是引入用戶參與競爭的必要條件,缺少獨(dú)立的輸、配電價,就無法建立穩(wěn)健的“兩頭開放”的電力市場。2005年國家印發(fā)了《電價改革方案》的配套實(shí)施辦法,明確了輸配電價改革的具體思路,2006年還出臺了各省(自治區(qū)、直轄市)電網(wǎng)輸配電價暫行標(biāo)準(zhǔn),向電力市場的要求逐步邁進(jìn)。下一步需要在此基礎(chǔ)上,結(jié)合市場建設(shè)需要,核定獨(dú)立的輸、配電價,要反映不同電壓等級、不同地理位置的合理接網(wǎng)價和用網(wǎng)價,為用戶參與市場提供順暢的價格體系。超級秘書網(wǎng)

(3)加快研究解決銷售電價的交叉補(bǔ)貼問題。我國由于歷史原因,銷售側(cè)交叉補(bǔ)貼問題比較突出,現(xiàn)在已經(jīng)成為阻礙大用戶參與市場的重大障礙。短期內(nèi)可能無法完全解決交叉補(bǔ)貼問題,但可以嘗試將交叉補(bǔ)貼由暗補(bǔ)改為明補(bǔ),在保證各類用戶之間利益格局不做大的調(diào)整基本原則下,逐級開放用戶參與市場競爭。

(4)加強(qiáng)各相關(guān)電力企業(yè)市場知識的學(xué)習(xí)和積累。售電側(cè)的放開,對電網(wǎng)公司、售電公司以及大用戶來說都是全新的內(nèi)容。無論是由省、市供電公司演化而來的純粹的售電公司,還是有著發(fā)電集團(tuán)背景的售電公司,都要發(fā)展自己的營銷策略,抓住用戶需求,并合理地管理市場風(fēng)險。這方面可以借鑒國際上成熟的市場運(yùn)作理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

開放用戶是電力市場化改革的必然要求,應(yīng)結(jié)合我國國情,充分借鑒國際成熟經(jīng)驗(yàn),加快有關(guān)體制和機(jī)制改革,逐級開放用戶,培育售電側(cè)市場,建設(shè)符合國情的電力市場體系。

參考文獻(xiàn):

[1]EuropeanEnergyExchange.Productinformationpower[EB/OL].[2007-01-30]

篇4

全球金融危機(jī)對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理理念的最大影響之一就是對交易對手信用風(fēng)險的重視。金融機(jī)構(gòu)評估對手方信用風(fēng)險的方法、模型合理與否，關(guān)系到評估結(jié)果的優(yōu)劣。本文概要闡述了銀行信用風(fēng)險計(jì)量方面的相關(guān)理論依據(jù)和基本做法。并對銀行間市場完善授信管理提出了具體建議。

一、信用風(fēng)險評估理論

銀行等金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險評估方法大致有統(tǒng)計(jì)模型、CAMEL模型和專家判斷模型等三種理論依據(jù)：

(一)統(tǒng)計(jì)模型

利用統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行信用評估的前提條件是有足夠的數(shù)據(jù)積累，一般至少需要連續(xù)3年的相關(guān)數(shù)據(jù)。

1．違約概率(ProbabilityofDefauh，PD)理論

違約概率是預(yù)計(jì)債務(wù)人不能償還到期債務(wù)(違約)的可能性。評估結(jié)果與違約率的對應(yīng)關(guān)系是國際公認(rèn)的事后檢驗(yàn)評級機(jī)構(gòu)評估質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的一項(xiàng)最重要的標(biāo)尺。在商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中，違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。如何準(zhǔn)確、有效地計(jì)算違約概率對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理十分重要。不同評級機(jī)構(gòu)所設(shè)定的違約定義可能不同，所反映同一等級的質(zhì)量也因此而不同。只有違約定義相同的評級機(jī)構(gòu)，其評級結(jié)果才可以進(jìn)行比較。有了對應(yīng)違約率的資信等級才能真正成為決策的依據(jù)。商業(yè)銀行違約概率常用的測度方法主要有兩種：基于內(nèi)部信用評級歷史資料的測度方法；基于期權(quán)定價理論的測度方法。

2．違約損失率(LossGivenDefault，LGD)理論

違約損失率是指債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占風(fēng)險暴露(債權(quán))的百分比，即損失的嚴(yán)重程度。在競爭日益激烈、風(fēng)險日益加大和創(chuàng)新日新月異的市場環(huán)境中，銀行對資產(chǎn)風(fēng)險的量化和管理顯得越來越重要。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險評估方法因過于簡單、缺乏現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)等原因已經(jīng)不能適應(yīng)金融市場和銀行監(jiān)管的需要。以獨(dú)立身份服務(wù)于全社會公眾投資者、以公開上市債券為主的外部信用評級對銀行內(nèi)部以信貸資產(chǎn)為主、與銀行自身有著特定聯(lián)系的資產(chǎn)組合的適用性也越來越小。因此，銀行開始開發(fā)類似外部信用評級但又反映內(nèi)部管理需要的內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，以適應(yīng)上述市場和內(nèi)部管理發(fā)展的需要。隨著銀行內(nèi)部評級體系的發(fā)展，越來越多的銀行認(rèn)識到LGD在全面衡量信用風(fēng)險方面的重要作用，評級體系的結(jié)構(gòu)開始由只注重評估違約率的單維評級體系向既重違約率又重違約損失率的多維評級體系發(fā)展。歷史數(shù)據(jù)平均值法是目前銀行業(yè)應(yīng)用最廣泛最傳統(tǒng)的方法，新巴塞爾資本協(xié)定的許多規(guī)定也采用這種方法，這種方法以其簡單易操作而獲得歡迎。

(二)CAMEL模型

CAMEL評級體系是目前美國金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級評定制度。其有五項(xiàng)考核指標(biāo)，即資本充足性(CapitalAde．quacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流動性(Liquidity)。當(dāng)前國際上對商業(yè)銀行評級考察的主要內(nèi)容基本上未跳出美國“駱駝”評級的框架。“駱駝”評級體系的特點(diǎn)是單項(xiàng)評分與整體評分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評級風(fēng)險管理能力為導(dǎo)向．充分考慮到銀行的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險層次，是分析銀行運(yùn)作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。在具體CAMEL模型的指標(biāo)及其權(quán)重選取及校驗(yàn)過程中，大多采用了回歸分析、主成分分析等統(tǒng)計(jì)方法。

(三)專家判斷模型

銀行信用評估的起點(diǎn)是對其財(cái)務(wù)實(shí)力的綜合判斷。應(yīng)從定量定性兩個角度綜合評估。經(jīng)營戰(zhàn)略、管理能力、經(jīng)營范圍、公司治理、監(jiān)管情況、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)前景等要素，無法通過確切數(shù)量加以計(jì)算，而專家打分卡是一種更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基準(zhǔn)值，如信用等級、違約和損失數(shù)據(jù)等的情況下，開發(fā)專家判斷模型是一種較好的選擇。專家判斷模型的特點(diǎn)是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：專家打分卡建模時間短，所需數(shù)據(jù)不需要特別的多：專家打分卡可充分利用評估人員的經(jīng)驗(yàn)。

二、信用風(fēng)險評估的通常做法

(一)信用風(fēng)險評估的基本思路

評估方法應(yīng)充分考慮風(fēng)險元素的定量和定性兩個方面，引入大量的精確分析法，并盡可能地運(yùn)用統(tǒng)計(jì)技術(shù)。另一方面，不浪費(fèi)定性參數(shù)的判別能力，并用以優(yōu)化計(jì)量模型的預(yù)測效能。除CAMEL要素外，還需考慮更多更深入的風(fēng)險因素。評估要素主要包括品牌價值、風(fēng)險定位、監(jiān)管環(huán)境、營運(yùn)環(huán)境、財(cái)務(wù)基本面。

(二)信用風(fēng)險評估模型的構(gòu)造

數(shù)據(jù)準(zhǔn)備是模型開發(fā)和驗(yàn)證的基礎(chǔ)，建模數(shù)據(jù)應(yīng)正確反映交易對手的風(fēng)險特征以及評級框架。定義數(shù)據(jù)采集模板。收集、清洗和分析模型開發(fā)和驗(yàn)證所需要的樣本數(shù)據(jù)集。影響交易對手違約風(fēng)險要素主要有非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素。非系統(tǒng)性因素是指與單個交易對手相關(guān)的特定風(fēng)險因素，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、基本信息等。系統(tǒng)性因素是指與所有交易對手相關(guān)的共同風(fēng)險因素．如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、商業(yè)周期等。既要考慮交易對手目前的風(fēng)險特征，又要考慮經(jīng)濟(jì)衰退、行業(yè)發(fā)生不利變化對交易對手還款能力和還款意愿的影響．并通過壓力測試反映交易對手的風(fēng)險敏感性

(三)變量選擇方法

1．層次分析法

層次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)簡稱AHP：它是一種定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。層次分析法不僅適用于存在不確定性和主觀信息的情況，還允許以合乎邏輯的方式運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)、洞察力和直覺。層次分析法的內(nèi)容包括：指標(biāo)體系構(gòu)建及層次劃分；構(gòu)造成對比較矩陣；相對優(yōu)勢排序；比較矩陣一致性檢驗(yàn)。

2．主成分分析法

主成分分析法也稱主分量分析，旨在利用降維的思想，通過原始變量的線性組合把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個綜合指標(biāo)。在保留原始變量主要信息的前提下起到降維與簡化問題的作用，使得在研究復(fù)雜問題時更容易抓住主要矛盾。通過主成分分析可以從多個原始指標(biāo)的復(fù)雜關(guān)系中找出一些主要成分，揭示原始變量的內(nèi)在聯(lián)系，得出關(guān)鍵指標(biāo)(即主成分)。

3．專家判斷

關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)重和取值標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定是通過專家在定量分析的基礎(chǔ)上共同討論確定，取值標(biāo)準(zhǔn)是建立指標(biāo)業(yè)績表現(xiàn)同分?jǐn)?shù)之間的映射關(guān)系。取值標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)能夠正確區(qū)分風(fēng)險，取值標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和周期定期調(diào)整，從而反映風(fēng)險的變化。

(四)模型校驗(yàn)修改

模型構(gòu)造完成后．需要相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不斷校驗(yàn)修改。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可直接向?qū)?yīng)機(jī)構(gòu)索取，也可通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲得。直接獲取數(shù)據(jù)的方式準(zhǔn)確性較高，但需對應(yīng)機(jī)構(gòu)積極配合．且需大量的人力物力用于數(shù)據(jù)錄入、核對和計(jì)算。通過第三方數(shù)據(jù)提供商獲取數(shù)據(jù)效率高，但需支付一定費(fèi)用，且面臨數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換計(jì)算等問題。在違約概率模型的開發(fā)過程中，通常遇到模型賴以建造的數(shù)據(jù)樣本中的違約率不能完全反映出總的違約經(jīng)歷，需進(jìn)行模型的壓力測試，確保模型在各種情況下都能獲得合理的結(jié)果．并對模型進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

(五)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)

根據(jù)完善授信評估模型，撰寫授信評估系統(tǒng)業(yè)務(wù)需求書．引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)，提高授信評估效率。授信評估系統(tǒng)還應(yīng)與會員歷史數(shù)據(jù)庫、限額管理系統(tǒng)、會員歷史違約或逾期等信息庫無縫連接，避免各個環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險。

三、對銀行間市場完善授信評估的啟示

(一)完善授信評估可積極推動銀行間市場業(yè)務(wù)發(fā)展

銀行間市場會員信用評估水平的提高。可有效防范銀行間市場系統(tǒng)性風(fēng)險。為防范交易對手信用風(fēng)險，市場成員需及時、合理、有效地對相應(yīng)會員銀行或做市商進(jìn)行信用評估，并根據(jù)會員或做市商資信狀況的變化進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，為其設(shè)置信用限額。

(二)引進(jìn)成熟的授信評估方法、模型和流程

根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)監(jiān)管要求，國內(nèi)大中型銀行都已經(jīng)或正在國際先進(jìn)授信評估機(jī)構(gòu)的幫助下，開發(fā)PD或LGD評估模型。銀行間市場參與者應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的授信評估方法和模型。在消化吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，選擇國際先進(jìn)咨詢機(jī)構(gòu)作為顧問，構(gòu)建授信評估方法和模型。

(三)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評估系統(tǒng)

篇5

一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的歷史

商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認(rèn)識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)風(fēng)險管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性和盈利性，這主要與當(dāng)時商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主有關(guān)。20世紀(jì)6O年代以后，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展和擴(kuò)張，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險管理，強(qiáng)調(diào)通過使用借入資金來增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。

20世紀(jì)7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理或負(fù)債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。

8O年代之后，銀行風(fēng)險管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對風(fēng)險的認(rèn)識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險管理理論、資產(chǎn)組合管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理，深化了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論的進(jìn)一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理與新《巴塞爾協(xié)議》

8O年代至今的2O多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧2O多年來銀行風(fēng)險管理理論和實(shí)踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理論與實(shí)踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對于商業(yè)銀行風(fēng)險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險管理革命性的成果。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會誕生于1975年，設(shè)立的初衷是為了加強(qiáng)銀行監(jiān)管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協(xié)議》，標(biāo)志著國際銀行業(yè)協(xié)調(diào)管理的正式開始。之后，《巴塞爾協(xié)議》經(jīng)多次修改，并推出了多項(xiàng)文件和準(zhǔn)則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規(guī)定，核心思想有兩項(xiàng)：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，確定了風(fēng)險權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并確定資本對風(fēng)險資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為8％。報告的產(chǎn)生標(biāo)志著資產(chǎn)負(fù)債管理時代向風(fēng)險管理時代的過渡。

此后，隨著金融領(lǐng)域競爭的加劇，金融創(chuàng)新使銀行業(yè)務(wù)趨于多樣化和復(fù)雜化，對于銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管提出了新的要求。亞洲金融危機(jī)、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機(jī)都進(jìn)一步使人們認(rèn)識到，損失不再是由單一風(fēng)險造成，而是由信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等多種風(fēng)險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險控制為重點(diǎn)，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協(xié)議的基本原則體現(xiàn)以下幾個方面：

第一，風(fēng)險范疇進(jìn)一步拓展。盡管信用風(fēng)險仍然是銀行經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險，但新協(xié)議開始重視市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來單純反映信用風(fēng)險的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的內(nèi)容。

第二，堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但風(fēng)險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風(fēng)險的基礎(chǔ)，1988年的巴塞爾協(xié)議提出了銀行業(yè)最低資本金的要求，協(xié)議對銀行資本的構(gòu)成進(jìn)行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構(gòu)成，并依其承擔(dān)風(fēng)險的程度規(guī)定最低資本充足率。在新協(xié)議中，保留了對資本的定義以及相對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內(nèi)部評級，促使銀行不斷改進(jìn)自身的風(fēng)險管理水平。

第三，強(qiáng)化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，委員會對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險的作用。

新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理理念的發(fā)展方向，在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風(fēng)險識別、度量、評價、控制和風(fēng)險文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險管理能力的競爭。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向

按照國際銀行風(fēng)險管理的理念和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點(diǎn)和要求，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理發(fā)展方向?qū)Ⅲw現(xiàn)為五個方面的轉(zhuǎn)變：

第一，風(fēng)險管理內(nèi)容由信用風(fēng)險向信用、市場、操作性風(fēng)險轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險南原來的信用風(fēng)險為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險共同作用，從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風(fēng)險的認(rèn)識程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險的管理由管理單一風(fēng)險到管理多種風(fēng)險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向。未來我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理不僅要對信用風(fēng)險進(jìn)行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風(fēng)險的管理；不僅強(qiáng)調(diào)對市場風(fēng)險因素的控制，而且應(yīng)更加重視對人為風(fēng)險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險，而且還將銀行自身的聲譽(yù)損失也視為風(fēng)險。

第二，風(fēng)險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風(fēng)險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項(xiàng)目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢看，要進(jìn)一步發(fā)揮間接風(fēng)險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業(yè)務(wù)，如資金業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)，要進(jìn)行間接管理，運(yùn)用模型用定量分析工具、進(jìn)行國別風(fēng)險、地區(qū)風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險等分析，結(jié)合信貸審查等直接管理形式，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。

第三，風(fēng)險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟(jì)活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運(yùn)作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復(fù)雜的資本運(yùn)營模式使風(fēng)險的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險管理要由對單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，不僅要對財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審查。還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風(fēng)險管理的視角從一個企業(yè)擴(kuò)大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)卜強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險管理和資本制約下的組合模型的管理。

篇6

一、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本任務(wù)和要求

在現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本任務(wù)可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)是通過建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機(jī)制，最大限度的防范風(fēng)險和確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)銀行股東價值的最大化從商業(yè)銀行外部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)就是通過加強(qiáng)商業(yè)銀行監(jiān)管，進(jìn)行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風(fēng)險。

為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理的基本任務(wù)，盡快提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，必須滿足四個方面的要求：

第一，要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求。風(fēng)險管理的根本目的是確保業(yè)務(wù)發(fā)展健康和持續(xù)。不顧風(fēng)險的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風(fēng)險都是不對的，風(fēng)險管理并不是杜絕風(fēng)險，而是在資本配比的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險和收益的合理匹配。

第二，要適應(yīng)外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴(yán)格。外部監(jiān)管對商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經(jīng)營的外在力量，也是加強(qiáng)風(fēng)險控制的內(nèi)在需求。

第三，要適應(yīng)業(yè)務(wù)流程再造的要求。風(fēng)險管理發(fā)揮應(yīng)有的作用，重要的一點(diǎn)是有科學(xué)的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，而風(fēng)險管理的組織模式又是以商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程為基礎(chǔ)的。今后商業(yè)銀行將按照各自的業(yè)務(wù)特點(diǎn)圍繞盈利中心進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的再造相應(yīng)地風(fēng)險管理組織模式也要適應(yīng)這一變化的要求，只有這樣，風(fēng)險管理才能實(shí)現(xiàn)與業(yè)務(wù)的緊密結(jié)合。

第四，要適應(yīng)國際先進(jìn)銀行風(fēng)險管理發(fā)展趨向的要求。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生時間還很短，與國際先進(jìn)銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，及時掌握銀行風(fēng)險管理的先進(jìn)技術(shù)和理念，以適應(yīng)日益激烈的競爭需要。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的一般原則

商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認(rèn)識不斷加深的產(chǎn)物。商業(yè)銀行從產(chǎn)生至今，其風(fēng)險管理經(jīng)歷了資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理；負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險管理；資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險管理；表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理等階段。其管理范圍逐步擴(kuò)大，管理方法日益科學(xué)。2001年巴塞爾委員會公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第二稿)，至此，西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論已經(jīng)基本完善，國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。《新巴塞爾協(xié)議》的基本原則集中體現(xiàn)了如下幾個方面：

(一)堅(jiān)持信用風(fēng)險是銀行經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險，但新協(xié)議開始重視市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來單純反映信用風(fēng)險的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的內(nèi)容；

(二)堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，在新協(xié)議中，保留了對資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內(nèi)、外部評級等；

(三)充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險的作用，強(qiáng)化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。

三、中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及存在的問題

近年來，為了化解銀行信用風(fēng)險，我國采取了多方面的措施。不僅按照《巴賽爾協(xié)的規(guī)定計(jì)算風(fēng)險資產(chǎn)、補(bǔ)充資本金，還運(yùn)用較傳統(tǒng)的信用風(fēng)險度量法，由信貸主管人員在分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報表和近期往來結(jié)算記錄后進(jìn)行信貸決策，并采取較先進(jìn)的以風(fēng)險度為依據(jù)的貸款五級分類法對銀行的信貸資產(chǎn)進(jìn)行分類管理。但多方面的管理措施并沒有大幅度降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，造成我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理效果不顯著的原因是多方面的：

1．在風(fēng)險管理體制方面

改革開放以前，我國是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，大財(cái)政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計(jì)劃管理和行政約束為主要特征。經(jīng)過多年改革，國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)取得了很大進(jìn)展。但是，我國現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，公司治理方面的缺陷不但使得我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)薄弱，而且也嚴(yán)重制約了國有商業(yè)銀行的發(fā)展。

2．在組織管理體系方面

盡管目前我國商業(yè)銀行普遍實(shí)施了審貸分離制度，客戶經(jīng)理部負(fù)責(zé)發(fā)放貸款，信用風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)審查貸款，通過信用風(fēng)險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風(fēng)險。但與國外相比，國內(nèi)商業(yè)銀行的信貸部門和貸款復(fù)核部門之間不獨(dú)立，受外界干擾較多，獨(dú)立性原則在工作中體現(xiàn)不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責(zé)不明現(xiàn)象。

3．在風(fēng)險管理工具及技術(shù)方面

目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來越大的比重，隨著金融風(fēng)險與市場不確定性的增強(qiáng)，銀行風(fēng)險管理也變得日趨復(fù)雜。國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用上雖然有所改進(jìn)，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)適應(yīng)不了現(xiàn)實(shí)的需要，尤其是在利用金融衍生工具進(jìn)行信用風(fēng)險管理方面。

四、中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的完善

風(fēng)險管理體制改革要遵循全面風(fēng)險管理原則，建立全員參與，對包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險在內(nèi)的各類風(fēng)險、各業(yè)務(wù)品種、各業(yè)務(wù)流程，能夠在微觀層面和銀行整體層面實(shí)施有效管理的風(fēng)險管理體系；還要遵循風(fēng)險管理相對獨(dú)立性原則，風(fēng)險承擔(dān)與風(fēng)險監(jiān)控分離，風(fēng)險管理體系與業(yè)務(wù)經(jīng)營體系保持相對獨(dú)立，建立垂直化管理的風(fēng)險管理組織架構(gòu)。同時，要提高風(fēng)險管理的效率，按照提高市場響應(yīng)能力、加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險控制、符合外部監(jiān)管要求的原則，梳理和優(yōu)化相關(guān)業(yè)務(wù)流程。具體說來可從以下幾個方面予以探究、實(shí)踐：

1．優(yōu)化風(fēng)險管理文化

風(fēng)險管理文化是風(fēng)險管理體系的靈魂，有效風(fēng)險管理體系建設(shè)必須以先進(jìn)風(fēng)險管理文化培育為先導(dǎo)。只有培育良好的風(fēng)險管理文化，才能使風(fēng)險管理機(jī)制有效發(fā)揮作用，才能使政策和制度得以貫徹落實(shí)，才能讓風(fēng)險管理技術(shù)變得靈活而不致僵化，才能讓每一位員工發(fā)揮風(fēng)險管理的能動作用。讓整個銀行更新觀念和認(rèn)識，統(tǒng)一思想和步調(diào)，為科學(xué)風(fēng)險管理體制機(jī)制的建立和有效運(yùn)行做好思想和輿論準(zhǔn)備，調(diào)動全體員工的積極性，能動參與風(fēng)險管理。

2．建立健全風(fēng)險管理體系

一般來說，風(fēng)險管理體系應(yīng)該包括風(fēng)險管理組織體系、政策體系、決策體系、評價體系等內(nèi)容。(1)風(fēng)險管理組織體系。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的組織體系應(yīng)從兩個層面進(jìn)行調(diào)整：一是要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立董事會領(lǐng)導(dǎo)下的風(fēng)險管理組織架構(gòu)。董事會是銀行經(jīng)營管理的最高決策機(jī)構(gòu)，在董事會之下設(shè)置風(fēng)險管理委員會，作為銀行風(fēng)險管理戰(zhàn)略、政策的最高審議機(jī)構(gòu)；二是在風(fēng)險管理的執(zhí)行層面，改變行政管理模式，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過程的扁平化。(2)風(fēng)險管理政策體系。一是以銀行的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)進(jìn)一步完善我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理政策體系。銀行要在承擔(dān)風(fēng)險的水平和收益期望及對風(fēng)險的容忍水平一致的前提下，體現(xiàn)銀行總體和各個業(yè)務(wù)單元承擔(dān)風(fēng)險的性質(zhì)和水平。二是建立一個完整的風(fēng)險管理政策體系。該體系應(yīng)涵蓋所有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，每個業(yè)務(wù)部門和地區(qū)都必須執(zhí)行。同時，風(fēng)險管理政策體系又要體現(xiàn)分類管理和因地制宜的差別化原則，針對不同業(yè)務(wù)和地區(qū)的特點(diǎn)，在風(fēng)險管理方面要區(qū)別對待。(3)風(fēng)險管理決策體系。風(fēng)險管理決策體系的核心是堅(jiān)持公正和透明原則。目前，我國商業(yè)銀行建立了客戶評價、風(fēng)險授權(quán)和授信、審貸分離、集體審貸等一系列信貸風(fēng)險管理制度，有效地防范了逆向選擇風(fēng)險。需要指出的是，科學(xué)的決策體系不可能杜絕所有的風(fēng)險，但可以通過決策程序的民主化和科學(xué)化杜絕‘反程序”操作，實(shí)現(xiàn)決策水平的提升。(4)風(fēng)險管理評價體系。風(fēng)險管理政策制度要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和變化的需要，就必須建立風(fēng)險管理的評價體系。評價體系要以風(fēng)險和收益的量化為基礎(chǔ)。目前，要以資產(chǎn)質(zhì)量和資本回報率為主要內(nèi)容，降低不良資產(chǎn)的比率，提高資本回報率。

3．努力提高風(fēng)險管理的技術(shù)水平

篇7

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；核心功能；風(fēng)險管理；新視角

引言

金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的資源配置作用。長期以來，商業(yè)銀行一直是金融機(jī)構(gòu)的主體，在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。然而，從20世紀(jì)60年代開始，隨著證券市場的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)在所有金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中所占比重不斷下降。尤其值得關(guān)注的是，自1868年世界上第一只投資基金——“海外和殖民地信托”在英國誕生以來，投資基金在西方發(fā)達(dá)國家取得長足的發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來發(fā)展勢頭更為猛烈，并對商業(yè)銀行的生存空間形成持續(xù)壓力。新世紀(jì)以來，美國投資基金的資產(chǎn)規(guī)模更是超過了長期處于金融系統(tǒng)主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行。由此引發(fā)了商業(yè)銀行是否會消失，轉(zhuǎn)而由投資基金所替代的廣泛爭論。

一、對傳統(tǒng)理論的簡要梳理

商業(yè)銀行的核心價值或者說功能究竟何在，理論界眾說紛紜。其中居于主流地位的有以下三種理論：

（一）“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能說

“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能是由格利和肖在1956年發(fā)表的論文《金融中介和儲蓄—投資過程》以及托賓在1963年發(fā)表的論文《作為貨幣創(chuàng)造者的商業(yè)銀行》中提出并作出論述的。他們認(rèn)為各種金融中介都是為財(cái)富擁有者提供資金組合，并通過競爭獲得自身在市場中的發(fā)展空間，各種金融中介在開展金融業(yè)務(wù)時，都必須盡可能滿足儲蓄者與投資者的偏好，這種競爭的方式或滿足的方式就是進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。不同的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式造就了各種金融中介之間存在的差別，銀行主要是通過滿足支付要求而提供負(fù)債。

（二）“降低交易成本”功能說

1976年喬治·本斯頓和小柯利福德·斯密斯在發(fā)表的論文《金融中介理論中的交易成本》中提出交易成本應(yīng)為金融中介理論分析的核心內(nèi)容。他們認(rèn)為，金融產(chǎn)品的制造取決于其未來銷售價格能否彌補(bǔ)該產(chǎn)品生產(chǎn)時的直接成本和機(jī)會成本。金融中介之所以能夠制造適應(yīng)上述特殊要求的金融產(chǎn)品，是因?yàn)樗腥髢?yōu)勢：其一，專業(yè)化生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；其二，更容易以低成本獲得大量信息；其三，減少搜尋信息的成本。交易成本與金融產(chǎn)品種類、消費(fèi)者偏好之間有一定的內(nèi)在關(guān)系，技術(shù)和消費(fèi)者偏好的變化將使成本發(fā)生變化，從而促使商業(yè)銀行調(diào)整產(chǎn)品，因此，降低交易成本將是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。

（三）“信息處理”功能說

20世紀(jì)70年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，對分析金融機(jī)構(gòu)存在和功能的視角產(chǎn)生了很大影響。1977年勒蘭與佩勒的論文《信息不對稱、金融結(jié)構(gòu)與金融中介》分析了事前信息不對稱的影響，認(rèn)為借款人如何能夠獲得信貸，依賴于作為信號的企業(yè)內(nèi)部投資信息非常困難。解決的辦法就是將搜集信息的人組成專門的金融中介，以使貸款的資產(chǎn)組合和投資充分吸收這些信息。戴蒙德在1984年發(fā)表的經(jīng)典論文《金融中介與監(jiān)督》中分析了事后信息不對稱問題，認(rèn)為只有借款人能夠無成本地獲得投資的最終結(jié)果，才會使金融合同對具體借款人活動適用的約束降低。

二、對傳統(tǒng)商業(yè)銀行功能理論的重新認(rèn)識

（一）對信用中介功能的再認(rèn)識

信用中介功能是指促進(jìn)資金融通的功能，即促使貨幣資金從盈余單位流向赤字單位，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資金融通過程中所涉及的金融風(fēng)險主要包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險三大類。由于金融風(fēng)險的投機(jī)性、市場主體風(fēng)險偏好程度、風(fēng)險承受能力的差異性、金融風(fēng)險的可單獨(dú)交易性，以及學(xué)習(xí)成本和時間成本的上升超過信息成本的下降，市場主體對金融機(jī)構(gòu)管理金融風(fēng)險的需求是不斷增加的。

（二）對支付中介功能的再認(rèn)識

支付中介功能是指銀行客戶進(jìn)行現(xiàn)金收付或存款劃轉(zhuǎn)的功能。雖然支付中介功能對于整個社會來說是至關(guān)重要的，但它本身為商業(yè)銀行帶來的收入只占極小比例。美國所有商業(yè)銀行存款賬戶服務(wù)費(fèi)收入占總收入的平均比例，雖然整體上處于不斷上升的趨勢之中，但其絕對水平仍然只有4%左右（Fed，2000）。支付中介本身仍然是銀行的一個成本中心，而不是利潤中心。銀行提供支付中介服務(wù)是因?yàn)樗苁广y行增加存款，并從存貸款利差中獲得收入。

（三）對信用創(chuàng)造功能的再認(rèn)識

信用創(chuàng)造功能是商業(yè)銀行通過其存款和貸款業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款的功能。實(shí)際上，信用創(chuàng)造只是銀行從事存貸款業(yè)務(wù)的一種客觀結(jié)果，而不是其主動追求的一種目標(biāo)。站在商業(yè)銀行的角度，也只是其管理金融風(fēng)險這一核心功能從而尋求利潤過程中的的一種附屬功能。

（四）對金融服務(wù)功能的再認(rèn)識

金融服務(wù)功能是商業(yè)銀行提供除存貸款業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)的功能。大部分金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如收付、基金銷售、保險銷售、基金托管等等，與支付中介業(yè)務(wù)一樣，不是單獨(dú)的盈利中心。是銀行利用其在存貸款等風(fēng)險管理業(yè)務(wù)中形成的已有優(yōu)勢，投入少量的變動成本所增設(shè)的盈利業(yè)務(wù)。可以看到，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，使得社會對銀行提供這類服務(wù)的需求處于不斷下降的趨勢之中。三、商業(yè)銀行管理風(fēng)險的特點(diǎn)——與投資基金的對比分析框架

（一）商業(yè)銀行管理風(fēng)險的個性化工具

1.與投資基金相比，商業(yè)銀行管理風(fēng)險的突出特征是它所使用的工具——貸款是個性化的。嚴(yán)格說，銀行所發(fā)放的每一筆貸款都是根據(jù)借款人的具體需要所設(shè)計(jì)的，無論是貸款的金額、期限、利率、發(fā)放貸款時的信息依據(jù)、調(diào)查、審查、發(fā)放、回收過程，還是其提款安排和償還安排，都與借款人獨(dú)特的未來現(xiàn)金流相對應(yīng)。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的特征使得貸款這種工具適合于所有規(guī)模、所有類型的企業(yè)和消費(fèi)者。然而，有價證券的標(biāo)準(zhǔn)化與銀行貸款的非標(biāo)準(zhǔn)化形成鮮明對照。證券的標(biāo)準(zhǔn)化存在巨額固定成本，且必須要使社會公眾普遍認(rèn)可，這使得證券融資只適用于大企業(yè)的巨額融資項(xiàng)目和成熟產(chǎn)品的融資。

2.銀行資產(chǎn)證券化的實(shí)踐使我們能更深入地理解銀行在資金融通中的核心作用。貸款證券化的過程，實(shí)質(zhì)上就是將非標(biāo)準(zhǔn)化貸款轉(zhuǎn)化成為標(biāo)準(zhǔn)化證券的過程。在貸款證券化后，銀行實(shí)際上已經(jīng)基本完成了其以非標(biāo)準(zhǔn)化方式管理風(fēng)險的全部工作。銀行所需要的只是資金以及相應(yīng)的風(fēng)險。這實(shí)際上是社會分工進(jìn)一步深化的表現(xiàn)：銀行提供的是管理金融風(fēng)險的服務(wù)，資金本身只是銀行管理風(fēng)險的一種工具一個載體，提供資金本身并不是銀行服務(wù)的目的。

（二）商業(yè)銀行“風(fēng)險的內(nèi)化器”的制度設(shè)計(jì)

1.從對風(fēng)險的吸收方式來看。投資基金的機(jī)制設(shè)計(jì)就是要由基金持有人分享所有風(fēng)險收益，同時直接分擔(dān)所有風(fēng)險損失，而基金管理人只能收取固定的管理費(fèi)。商業(yè)銀行的機(jī)制設(shè)計(jì)要求銀行本身承擔(dān)風(fēng)險。首先，銀行以到期無條件還本并按約定支付利息的承諾從存款人處吸收資金，然后按約定條件將資金貸放給貸款人，其后若貸款人違約，銀行不能以此為借口對存款人違約，從而承擔(dān)了資金融通過程中的信用風(fēng)險。其次，銀行按約定要保證存款人隨時提取存款的需要，卻不能因此向貸款人收回未到期貸款，這樣銀行就承擔(dān)了資金融通過程中的流動性風(fēng)險。

2.從商業(yè)銀行承擔(dān)“風(fēng)險內(nèi)化器”這一角色的合宜性上看，商業(yè)銀行風(fēng)險內(nèi)化器的制度安排能夠最大限度地減少由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。銀行和基金經(jīng)理與資金盈余單位之間的關(guān)系，都是一種委托關(guān)系，委托關(guān)系的核心是激勵機(jī)制問題。只有在委托人能夠低成本地觀察到人的努力程度，從而對其進(jìn)行有效監(jiān)督的情況下，才能采取向人支付固定報酬的激勵機(jī)制。在不能低成本地觀察到人的努力程度的情況下，將人的收益與其努力程度完全掛鉤，是一種最有效的激勵機(jī)制。由于銀行的主要資產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化、不透明的貸款。所以，風(fēng)險內(nèi)部化是銀行與其資金盈余單位之間的成本最低、效率最高的一種委托安排。

3.因?yàn)闆]有考慮風(fēng)險處理因素，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和地位其實(shí)是被低估了。大部分商業(yè)銀行管理風(fēng)險功能的業(yè)務(wù)，都沒有反映在其資產(chǎn)負(fù)債表上。例如，貸款證券化的發(fā)展使得銀行已經(jīng)通過調(diào)查、審查、設(shè)計(jì)等方式管理過風(fēng)險的貸款，不再保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。如果仍然運(yùn)用資產(chǎn)規(guī)模來作為衡量商業(yè)銀行在金融體系中重要性的標(biāo)準(zhǔn)，必然會低估商業(yè)銀行應(yīng)該有的地位。也是近些年商業(yè)銀行功能弱化說法的一個重要原因。

結(jié)論與啟示

商業(yè)銀行的核心價值在于管理資金融通過程中的金融風(fēng)險。通過商業(yè)銀行制度與投資基金制度的對比分析可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的獨(dú)特之處在于其管理金融風(fēng)險的個性化方式和風(fēng)險內(nèi)化器的制度設(shè)計(jì)。商業(yè)銀行的未來，歸根結(jié)底取決于其管理金融風(fēng)險的能力，尤其是以貸款方式管理風(fēng)險的能力。盡管迄今為止商業(yè)銀行制度并不完美，商業(yè)銀行體系依然具有明顯的脆弱性，但這只能通過金融改革與創(chuàng)新來加以修正和完善。值得一提的是，不少學(xué)者通過對投資基金制度與商業(yè)銀行制度的比較分析，得出二者有交叉與融合發(fā)展趨勢的結(jié)論（何德旭，2004；曾康林，2002）。對研究新時期商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個新的視角。結(jié)合中國的具體國情，我們可以在發(fā)展投資基金的同時積極發(fā)展商業(yè)銀行，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷地提高其風(fēng)險管理的能力，做到二者兼顧。可以預(yù)見，在一個不太短的時期內(nèi)，仍將把商業(yè)銀行的改革和發(fā)展放在一個突出和重要的地位上。

參考文獻(xiàn)：

[1]代軍勛.商業(yè)銀行積極風(fēng)險管理研究[M].武漢：武漢大學(xué)出版社，2006.

[2]曾康霖.一個值得關(guān)注的課題：基金的興起是否能取代商業(yè)銀行[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2002，（7）.

篇8

20世紀(jì)90年代以來，全球金融業(yè)的發(fā)展在一定程度上加快了金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，使得越來越多的國家開始嘗試進(jìn)行金融體制的改革，在這種背景下，世界銀行監(jiān)管理論在近些年出現(xiàn)了新的發(fā)展，以對抗銀行與存款者之間，銀行與貸款企業(yè)之間的信息不對稱和信息不完全，信息披露制度在2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》中正式確立。同時，監(jiān)管合同理論出現(xiàn)，該理論認(rèn)為，監(jiān)管是一種存在與監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間的一系列合同關(guān)系，這是一種隱形關(guān)系，包括銀行和存款者，銀行與監(jiān)管者，監(jiān)管者與社會三種關(guān)系，合理的合同可以避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險，完善銀行監(jiān)管，反之，則會加重或者產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險，破壞銀行監(jiān)管。銀行監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)利益問題也成為理論研究的熱點(diǎn)，有效監(jiān)管成為關(guān)注的核心問題之一。在實(shí)踐中，這些理論問題呈現(xiàn)出新的趨勢。

一、世界銀行業(yè)監(jiān)管理論的發(fā)展

（一）機(jī)構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管再到目標(biāo)監(jiān)管的轉(zhuǎn)化

即從對不同金融機(jī)構(gòu)的塊狀監(jiān)管到對不同金融機(jī)構(gòu)相同業(yè)務(wù)的條狀監(jiān)管再到對經(jīng)營結(jié)果的目標(biāo)性監(jiān)管。這個過程也是由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變過程。只有這樣，才能最大限度的減少銀行監(jiān)管真空地帶，防止風(fēng)險監(jiān)管部門推諉責(zé)任，減少銀行業(yè)潛在風(fēng)險。

（二）安全性監(jiān)管向有效性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化

二十世紀(jì)七十年代以前，各國銀行監(jiān)管的重點(diǎn)在于建立安全的金融體系，各國紛紛加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的控制，構(gòu)建本國的安全網(wǎng)，七十年代末，各國開始進(jìn)行金融改革，將安全性監(jiān)管轉(zhuǎn)向以有效性監(jiān)管為重點(diǎn)，兼顧安全性監(jiān)管。如，日本的金融“大爆炸”改革。依據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會1997年制定的《巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有效銀行監(jiān)管核心原則》的相關(guān)規(guī)定，銀行業(yè)有效性監(jiān)管的前提是：監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定明確的責(zé)任和目標(biāo)，并具有履行其責(zé)任與目標(biāo)的獨(dú)立性和充足的人、財(cái)、物、信息保證、法律支持等。銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)。外部監(jiān)管的力量、作用、影響、監(jiān)管的程度遠(yuǎn)不如銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制。同時，銀行機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制也逐漸受到各國普遍重視。

（三）監(jiān)管全球化的趨勢

“由于全球一體化的速度加快，世界各國之間金融市場的關(guān)聯(lián)程度越來越密切。金融風(fēng)險在國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢不斷增強(qiáng)。在這種形勢下，西方金融監(jiān)管理論逐漸注重金融監(jiān)管的國家化，注重國與國之間在金融監(jiān)管上的合作。”二十世紀(jì)八十年代以后，技術(shù)的更新與廣泛應(yīng)用，在促進(jìn)金融創(chuàng)新，加速資本自由化，推動國際銀行業(yè)迅速發(fā)展的同時，使得國際金融市場的聯(lián)系更加緊密，金融危機(jī)更容易在各國之間蔓延與轉(zhuǎn)嫁，比如，墨西哥金融危機(jī)、BCCI事件等，造成了國際金融市場的不穩(wěn)定。要防范金融危機(jī)，僅從一個國家的銀行業(yè)監(jiān)管入手是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，監(jiān)管全球化變得越來越重要。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的地位的加強(qiáng)，會員國的增多就是最好的證明，國際間的銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則也成為各國制定本國監(jiān)管政策的重要依據(jù)與基本標(biāo)準(zhǔn)。

（四）監(jiān)管市場化的趨勢

世界金融一體化的加速使得銀行業(yè)綜合業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，出現(xiàn)了跨國市場的融合，這就使得原來由一國政府對本國銀行業(yè)實(shí)施的監(jiān)管，變得越來越困難，同時，不可避免地加大了金融風(fēng)險，提高了監(jiān)管的成本，勢必從整體上加大兼容監(jiān)管的難度，使得市場監(jiān)管變得尤為重要。實(shí)踐證明，市場監(jiān)管正在幫助并部分替代政府監(jiān)管，監(jiān)管市場化成為世界監(jiān)管理論的一個重要發(fā)展趨勢。事實(shí)上，二十世紀(jì)七十年代以后，許多國家便紛紛取消政府的嚴(yán)格監(jiān)管制度，越來越重視發(fā)揮市場力量，例如，美、日、韓等國相繼進(jìn)行了包括利率自由化、放寬業(yè)務(wù)范圍限制等在內(nèi)的放松管制的改革，以增強(qiáng)市場在實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)中的作用。但是，這并非是完全弱化政府的作用，而是在以市場為導(dǎo)向的思路下，平衡市場與政府的監(jiān)管作用，銀行監(jiān)管不是替代市場監(jiān)管，而是強(qiáng)化市場機(jī)制的宏觀手段，同時，市場監(jiān)管也不是取代政府監(jiān)管，而是市場監(jiān)管的微觀手段。只有這樣，才能真正做到即實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管制度的優(yōu)化，又加強(qiáng)市場的導(dǎo)向性，最終提高監(jiān)管效率，降低金融風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的有效性。

（五）監(jiān)管體制統(tǒng)一化趨勢

這也是金融監(jiān)管模式由分業(yè)化向部分混業(yè)化及完全混業(yè)化轉(zhuǎn)變的趨勢，但是這并非是否認(rèn)分業(yè)模式，在一些國家里，分業(yè)的監(jiān)管模式依然存在并適時發(fā)揮著自己的作用。“英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實(shí)行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實(shí)行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨(dú)監(jiān)管（7個）；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管（13個）以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管（3個）3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機(jī)構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。”美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》又一次掀起了金融綜合化的浪潮，監(jiān)管體制統(tǒng)一化趨勢越來越明顯。

（六）注重風(fēng)險性監(jiān)管

風(fēng)險性監(jiān)管是相對于合規(guī)性監(jiān)管而言的，從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管正從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。合規(guī)性監(jiān)管是一種事后補(bǔ)償與處罰的監(jiān)管方式，是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)的情況所實(shí)施的監(jiān)管。風(fēng)險性監(jiān)管則側(cè)重于對風(fēng)險的事前防范，是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、資產(chǎn)集中、流動性、內(nèi)部控制等所實(shí)施的監(jiān)管，是一種持續(xù)性銀行監(jiān)管。“國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險實(shí)施全面風(fēng)險管理。”

二、我國銀行監(jiān)管體制的轉(zhuǎn)變

“銀行業(yè)監(jiān)管體制，是指國家對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的職責(zé)劃分的方式和組織制度，與本國的政治經(jīng)濟(jì)體制、宏觀調(diào)控手段、金融體制、金融市場發(fā)育程度相適應(yīng)，各國確立了各自不同的銀行業(yè)監(jiān)管體制。”金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的變遷是個急劇變化的動態(tài)過程。中國銀行戰(zhàn)略研究部副總經(jīng)理宗良在2010年2月27日舉行的“中國金融監(jiān)管制度優(yōu)化設(shè)計(jì)研究”會議上指出，我國在危機(jī)中的損失最小，不代表監(jiān)管水平最高；被我國長期以來效法的英、美等國的金融監(jiān)管體系也值得反思，西班牙、新加坡等國的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒；金融危機(jī)是層級遞進(jìn)的，銀行監(jiān)管要努力跟上金融產(chǎn)品的發(fā)展。在這次金融危機(jī)中，我國的監(jiān)管體制表現(xiàn)出了強(qiáng)大的生命力，但是，我們不得不承認(rèn)，我國銀行監(jiān)管制度和結(jié)構(gòu)領(lǐng)域有很多問題尚無透徹的理論研究，比如說，監(jiān)管制度的事前評價體系；政府監(jiān)管和市場自律的關(guān)系；監(jiān)管的邊界問題；多頭監(jiān)管、過度監(jiān)管、監(jiān)管真空、監(jiān)管合作以及監(jiān)管制度優(yōu)化問題；對銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的再監(jiān)管問題；銀行監(jiān)管的適用性；銀行監(jiān)管的測度問題；監(jiān)管的公平與效率問題；機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的關(guān)系；金融創(chuàng)新的監(jiān)管問題等。因此，專家學(xué)者對于我國的銀行監(jiān)管體制提出了諸多質(zhì)疑，同時，針對目前整體的金融監(jiān)管體制形成了不同的觀點(diǎn)學(xué)派，要求通過對金融監(jiān)管體制的修改，促使銀行監(jiān)管體制的轉(zhuǎn)變。這些觀點(diǎn)主要有以下三種：

第一種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)該重新回到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代的大一統(tǒng)監(jiān)管制度，忽略金融機(jī)構(gòu)與金融業(yè)務(wù)之間的差別，即典型的單一監(jiān)管模式，該模式是不同的金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)均由一個統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。單一監(jiān)管在監(jiān)管目標(biāo)和手段上具有一致性和協(xié)調(diào)性，可以大大降低成本投入，有利于取得規(guī)模效益，防止監(jiān)管真空和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，具有很強(qiáng)的適應(yīng)性，能使監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有效地行使監(jiān)管職責(zé)。但是，單一監(jiān)管模式下，金融機(jī)構(gòu)缺乏競爭，不能體現(xiàn)不同金融機(jī)構(gòu)與金融業(yè)務(wù)之間的差別。監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以形成集中明確的監(jiān)管目標(biāo)和采取正確合理的監(jiān)管方法，且易導(dǎo)致，這也是我國取消單一監(jiān)管模式的原因。

篇9

一、21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化及其對財(cái)務(wù)管理的要求

對于財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化，可從宏觀和微觀環(huán)境兩個方面分析。從宏觀環(huán)境來看，主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化浪潮勢不可擋，知識經(jīng)濟(jì)方

興未艾，信息技術(shù)、通信技術(shù)與電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展等。從微觀環(huán)境分析，表現(xiàn)為公司內(nèi)部的機(jī)構(gòu)重組，公司之間的購并與重組，虛擬公司的興起等。而每一方面都對企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念提出了挑戰(zhàn)。

1.經(jīng)濟(jì)全球化浪潮。隨著國際貿(mào)易和國際投資規(guī)模擴(kuò)大，以國際互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，在21世紀(jì)可預(yù)見的時期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)全球化將呈現(xiàn)出新特征：一是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)大行其道；二是跨國公司將越來越多、規(guī)模也越來越大；三是WTO等多邊組織、非政府組織將在國際事務(wù)中的作用日益增大。

在經(jīng)濟(jì)全球化浪潮中，對財(cái)務(wù)管理有著直接影響的是金融全球化[1].金融已經(jīng)成了改變我們生活的關(guān)鍵性力量，在某種意義上，未來不是信息時代，而是金融時代。金融全球化對企業(yè)來說是一柄雙刃劍。它使企業(yè)籌資、投資有更多的選擇機(jī)會，而選擇權(quán)是有價值的，所以說，金融全球化客觀上提升了企業(yè)的價值。但從1997年的亞洲金融風(fēng)暴可以看出，在金融全球化的背后，隱藏著極大的風(fēng)險。在金融工具和衍生金融工具不斷創(chuàng)新的今天，如何尋找機(jī)遇、規(guī)避風(fēng)險，是財(cái)務(wù)管理當(dāng)前和今后一段時間所面臨的最重要課題。

我國已經(jīng)加入了WTO，更加融入了經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中，這將極大影響我國經(jīng)濟(jì)、生活的各方面，企業(yè)理財(cái)環(huán)境也將發(fā)生很大變化。從企業(yè)外部金融市場發(fā)展情況來看，WTO的加入，將使我國金融市場更加開放，發(fā)展的速度將更快。這主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，加入WTO后我國金融市場發(fā)展速度將加快，利率市場化和人民幣全面可兌換將指日可待。這是因?yàn)椋?dāng)今世界金融自由化已成為一種趨勢，利率放開和外匯管制解除、貨幣實(shí)現(xiàn)自由兌換，是為許多國家經(jīng)驗(yàn)證明過了的一條必然發(fā)展道路。利率市場化和貨幣自由兌換，意味著企業(yè)外部金融風(fēng)險的加劇。如何加強(qiáng)金融風(fēng)險的防范，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個重要課題。第二，金融業(yè)的進(jìn)一步開放、外國金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，將帶進(jìn)

許多先進(jìn)的金融服務(wù)項(xiàng)目，包括各種新型金融工具。國際金融業(yè)競爭的加劇，是各種新型金融服務(wù)產(chǎn)生的根本原因。實(shí)際上，各種新型金融服務(wù)的出現(xiàn)，對企業(yè)來說是非常有利的，因?yàn)樗馕吨髽I(yè)將獲得更方便、更全面、成本更低、效率更高的金融服務(wù)，滿足企業(yè)理財(cái)活動的需要，這也意味著企業(yè)財(cái)務(wù)管理將面臨更多選擇。如何利用這些金融工具將成為我國企業(yè)亟需解決的問題。

從企業(yè)內(nèi)部來看，WTO的加入，將促進(jìn)國內(nèi)市場與國際市場接軌，市場競爭將更加激烈，企業(yè)生存壓力增大，對企業(yè)內(nèi)部管理水平也提出了更高的要求，這一切都將迫使企業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)變過去陳舊的管理觀念。主要表現(xiàn)在4個方面：首先，WTO的加入，意味著我國企業(yè)將有更多機(jī)會沖出國門走向世界，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須服從企業(yè)的這種戰(zhàn)略發(fā)展，因此，財(cái)務(wù)管理也應(yīng)從國際化的角度來審視自己。其次，市場競爭的加劇、經(jīng)營風(fēng)險的加大，必然要求財(cái)務(wù)管理要謹(jǐn)慎控制財(cái)務(wù)風(fēng)險、恰當(dāng)選擇資本結(jié)構(gòu)、重視資產(chǎn)負(fù)債上的風(fēng)險收益匹配管理，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一直保持良好態(tài)勢，以增強(qiáng)對經(jīng)營風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險的抵御能力。再次，企業(yè)生存壓力的加大，必然要求降低各項(xiàng)成本，包括資金成本。同時，為爭取顧客、擴(kuò)大市場占有率，企業(yè)還可能運(yùn)用多種財(cái)務(wù)手段達(dá)到這一目的。例如，企業(yè)向顧客提供各種信貸以促進(jìn)產(chǎn)品銷售。因此，如何充分運(yùn)用資金，進(jìn)一步提高資金的使用效率，將是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的一個重點(diǎn)。最后，為接受加入WTO后的挑戰(zhàn)，企業(yè)必然加強(qiáng)內(nèi)部各項(xiàng)管理，財(cái)務(wù)管理的計(jì)劃、控制和評價工作必將大大加強(qiáng)[2].

2.知識經(jīng)濟(jì)。知識經(jīng)濟(jì)是建立在知識和經(jīng)驗(yàn)的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟(jì)。知識經(jīng)濟(jì)主要表現(xiàn)在兩個方面：一是對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透和改造，以促使產(chǎn)業(yè)不斷升級；二是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。美國近10年來經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，主要?dú)w功于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的推動。對企業(yè)財(cái)務(wù)管理來說，知識經(jīng)濟(jì)改變了企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)，使傳統(tǒng)的以廠房、機(jī)器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾R為基礎(chǔ)、知識資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。那么，對知識資本如何進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和管理又成為一個重要課題。

3.電子商務(wù)。所謂電子商務(wù)，是指在技術(shù)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代社會里，企業(yè)主體綜合運(yùn)用信息技術(shù)，以提高貿(mào)易伙伴間商業(yè)運(yùn)作效率為目標(biāo)，將交易過程中的數(shù)據(jù)、資料用電子方式實(shí)現(xiàn)，在商業(yè)的整個運(yùn)作過程中實(shí)現(xiàn)交易無紙化和直接化的一種全新的運(yùn)作方式。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理也演化到網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)時代。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)最顯著的特點(diǎn)是實(shí)時報告（real-timereporting），企業(yè)進(jìn)行在線管理。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)發(fā)展前景是誘人的，但它引起的安全問題同樣讓人擔(dān)心。

二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀分析

面對經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮、知識經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)的沖擊，我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論與方法已經(jīng)明顯不能完全適應(yīng)21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變遷，在指導(dǎo)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)方面捉襟見肘。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)是建立在工業(yè)經(jīng)濟(jì)、以有形資產(chǎn)管理為主的基礎(chǔ)上，而目前全球正大步跨向知識經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)的無形資產(chǎn)比重逐步上升，有的高科技企業(yè)無形資產(chǎn)的價值已大大超過有形資產(chǎn)的價值。

2.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的手段落后，隨著通訊技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)勢在必行。

3.當(dāng)代財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險管理范圍狹窄，僅限于財(cái)務(wù)風(fēng)險，而對于風(fēng)險投資的管理很少論及。

4.現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度呆板，激勵與約束機(jī)制不對等、不相容。

5.現(xiàn)行財(cái)務(wù)評價體系主要限于可用貨幣計(jì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而對企業(yè)的人力資源、知識資產(chǎn)等缺乏適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)加以考核評價。

另外，我國的企業(yè)財(cái)務(wù)管理還有兩個顯著問題。第一，隨著我國金融市場的逐步發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容變得更加豐富。如資金籌集方式更加多樣化，金融市場風(fēng)險管理、保險管理和稅金管理等陸續(xù)出現(xiàn)。第二，我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理在投資、籌資以及收益分配等主要工作上比較薄弱，日常財(cái)務(wù)管理一直是以資金管理為主。造成這一現(xiàn)象的原因除了與企業(yè)所處的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)外，可能與認(rèn)為投資、籌資以及收益分配等是涉及企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的大事，單單依靠財(cái)務(wù)部門很難完成有關(guān)。另外，也可能與有些人把財(cái)務(wù)工作與會計(jì)工作混淆起來有關(guān)。

篇10

本文是河北省社科聯(lián)民生調(diào)研課題理論成果（課題編號：201401345）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2014年9月16日

一、國內(nèi)外研究狀況綜述

（一）國外研究狀況。美國陽倫-H-利普斯、托馬斯-R-馬瑟查爾、簡-H.林克合著的《電子銀行》，美國瑪麗-J-克洛寧所著《互聯(lián)網(wǎng)上的銀行與金融》這些著作對網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、競爭優(yōu)勢、風(fēng)險問題等作了比較全面的介紹，但對網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險防范及控制問題的研究不夠深入細(xì)致。Mayr J.Cornin.在《Banking and Finance on the Internet》指出，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險防范與控制，要建立起一套嚴(yán)格的內(nèi)控制度，從網(wǎng)絡(luò)銀行內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)和規(guī)章制度建設(shè)上防范和消除網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險。新加坡Tan Chwee Huat在出版的《Financial Markets and Institutions in Singapore》中指出，網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險具有開放性、易變性和流動性等特點(diǎn)，一定不能忽視對其進(jìn)行監(jiān)督和管理，網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險管理主要依靠國家中央銀行的指導(dǎo)和各商業(yè)銀行的通力合作。

歐美等發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險監(jiān)管基本上采取寬松的監(jiān)管原則，主要通過補(bǔ)充新的法律、法規(guī)，使原有的監(jiān)管規(guī)則繼續(xù)適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行環(huán)境，并針對網(wǎng)絡(luò)銀行及其風(fēng)險的特點(diǎn)，制定、頒布相應(yīng)的立法建議和監(jiān)管指南，建立了較完善的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管法律體系。

（二）國內(nèi)研究狀況。網(wǎng)絡(luò)銀行在我國的迅速發(fā)展開始于2000年前后，但與其迅速發(fā)展的形勢相比，我國網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管的理論研究和實(shí)踐相對滯后。尹龍是國內(nèi)研究網(wǎng)絡(luò)銀行比較早的學(xué)者，他在論文《對我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展與監(jiān)督問題的研究》一文中，對網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險特點(diǎn)和監(jiān)管措施進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，并結(jié)合我國網(wǎng)絡(luò)銀行的現(xiàn)狀，提出了完善網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的必要性和監(jiān)管策略。張成虎在發(fā)表的《信息技術(shù)風(fēng)險監(jiān)管――銀行監(jiān)管的新領(lǐng)域》一文中，對銀行技術(shù)風(fēng)險進(jìn)行了定義，分析了技術(shù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式和國內(nèi)研究現(xiàn)狀，并對我國網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管問題提出了對策。張軍亮在論文《我國網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險與監(jiān)管體系建設(shè)》中通過分析我國網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管的難點(diǎn)，提出了從三個層次建立風(fēng)險監(jiān)管體系。徐靜在《關(guān)于完善我國網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的思考》中，指出網(wǎng)絡(luò)銀行在我國迅猛發(fā)展，但是網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展不可避免要帶來風(fēng)險，監(jiān)管部門必須重視這個問題，并采取相應(yīng)的措施加以防范和化解，例如建立健全我國的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管制度，借鑒國外網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，改變傳統(tǒng)的銀行組織架構(gòu)和管理方式，積極培養(yǎng)適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的復(fù)合型人才。

總體而言，網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管理論還處于不斷豐富和完善狀態(tài)，這與網(wǎng)絡(luò)銀行的迅猛發(fā)展不相適應(yīng)。

二、網(wǎng)絡(luò)銀行存在的風(fēng)險分析

（一）系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行的技術(shù)風(fēng)險大致體現(xiàn)在四個方面：一是密碼、口令簡單。網(wǎng)絡(luò)上的許多風(fēng)險的起源是使用了簡單的、靜態(tài)的口令。網(wǎng)絡(luò)上的口令可以通過許多方法破譯，其中最常用的兩種方法是通過監(jiān)視信道竊取口令和口令解密；二是系統(tǒng)本身漏洞。UNIX操作系統(tǒng)是一個開放的系統(tǒng)，從一網(wǎng)的計(jì)算機(jī)客戶端使用“跟蹤路由”命令的話，就可以看見數(shù)據(jù)從客戶機(jī)傳送到服務(wù)器要經(jīng)過許多不同的節(jié)點(diǎn)，這些節(jié)點(diǎn)最容易受到攻擊；三是信息易竊取。大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)上的信息沒有加密，或簡單加密，以至于文件傳輸很容易被竊取。同時，網(wǎng)絡(luò)防火墻的設(shè)置比較復(fù)雜，許多系統(tǒng)在設(shè)置過程中無意識地?cái)U(kuò)大了訪問權(quán)限，從而被不法人員利用獲得信息；四是監(jiān)視系統(tǒng)。當(dāng)客戶使用文件傳輸協(xié)議或遠(yuǎn)程登錄終端模擬協(xié)議連接遠(yuǎn)程賬戶時，他輸入的口令是沒有加密的。所以，通過監(jiān)視攜帶口令和用戶名的IP包可獲取他們，并使用這些用戶名和口令到系統(tǒng)。

（二）操作風(fēng)險。操作風(fēng)險指來源于系統(tǒng)可靠性、穩(wěn)定性和安全性的重大缺陷而導(dǎo)致的潛在損失的可能性。操作風(fēng)險主要涉及網(wǎng)絡(luò)銀行賬戶的授權(quán)使用、網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險管理系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)銀行與其他銀行和客戶間的信息交流、真假電子貨幣的識別等。商業(yè)銀行職員對業(yè)務(wù)的漫不經(jīng)心和客戶的疏忽也有可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)銀行嚴(yán)重的操作風(fēng)險，從而危及網(wǎng)絡(luò)銀行的總體安全。網(wǎng)絡(luò)銀行可能會因?yàn)榭蛻羟啡本W(wǎng)絡(luò)安全方面的知識而面臨相當(dāng)高的操作風(fēng)險。另外，商業(yè)銀行職員和客戶不能夠充分理解網(wǎng)絡(luò)銀行采用的不斷更新的軟件，進(jìn)行誤操作也會給銀行或客戶自身帶來操作風(fēng)險。

（三）銀行經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險指網(wǎng)絡(luò)銀行在經(jīng)營過程中，因?yàn)榻?jīng)營不善而使利潤下降的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行能否獲利，主要取決于客戶數(shù)量的多少。只有不斷增長客戶數(shù)量和提高客戶信任度，才能確保網(wǎng)絡(luò)銀行的盈利能力。因此，經(jīng)營風(fēng)險又可以分解為注意力分散風(fēng)險和服務(wù)對接風(fēng)險。注意力分散風(fēng)險是指網(wǎng)站因?yàn)槲坏阶銐虻狞c(diǎn)擊量，無法形成一定數(shù)量的固定瀏覽群體，從而使?jié)撛诘目蛻袅魇В斐摄y行收益下降的可能。服務(wù)對接風(fēng)險是指網(wǎng)絡(luò)銀行不能提供足夠多的電子商務(wù)網(wǎng)站的在線支付服務(wù)，造成客戶轉(zhuǎn)移，使銀行的營業(yè)額下降，最終導(dǎo)致收益損失的可能。

（四）行業(yè)法律風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行的法律風(fēng)險來源于違反相關(guān)法律規(guī)定、規(guī)章和制度，以及在網(wǎng)上交易中沒有遵守有關(guān)權(quán)利義務(wù)的規(guī)定。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)牽涉到商業(yè)法律，包括消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、財(cái)務(wù)披露制度、隱私保護(hù)法、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法和貨幣發(fā)行制度等。當(dāng)前，我國電子商務(wù)還處于起步階段，針對網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上支付的專門法律還沒有出臺配套的法律法規(guī)，所以，利用網(wǎng)絡(luò)及其他電子媒體簽訂的經(jīng)濟(jì)合同中存在著一定的法律風(fēng)險，也使得銀行、司法機(jī)關(guān)在打擊網(wǎng)上金融犯罪時難以采取主動措施。

三、我國網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管存在的問題

（一）監(jiān)管模式不合理。目前，我國還沒有出臺一套針對于網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的模式，現(xiàn)在用的監(jiān)管體系都是沿用了傳統(tǒng)銀行的監(jiān)管方式，因此出現(xiàn)了監(jiān)管的手段跟不上網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的現(xiàn)象。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)相當(dāng)大的一部分具有同質(zhì)性，又經(jīng)常出現(xiàn)在同一個平臺進(jìn)行。這就與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)按照機(jī)構(gòu)或者產(chǎn)品劃分的監(jiān)管方式有著很大不同。所以傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管模式很難適用于現(xiàn)階段的網(wǎng)絡(luò)銀行。同時網(wǎng)絡(luò)銀行涉及到的監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對較多，目前，還沒有一套科學(xué)的協(xié)調(diào)機(jī)制。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管理念、監(jiān)管職能、監(jiān)管手段等方面各具特點(diǎn)，因此會出現(xiàn)相同的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)得出不同的監(jiān)管結(jié)果。在進(jìn)行傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的融合過程中，較多的使用電子記錄、電子憑證、電子數(shù)據(jù)等方式，從而不能準(zhǔn)確預(yù)測資金的流動，不能夠滿足網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的要求。

（二）監(jiān)管水平較低。由于網(wǎng)絡(luò)銀行出現(xiàn)的時間還不是很長，導(dǎo)致我國的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管部門職能設(shè)定不是很清晰，缺乏熟知網(wǎng)絡(luò)銀行相關(guān)法律法規(guī)、掌握計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的監(jiān)管人員，所以導(dǎo)致監(jiān)管專業(yè)水平較低，業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和人員對于風(fēng)險的預(yù)測、分析、控制的能力薄弱，所以較難適應(yīng)新時期網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的要求。

（三）法律法規(guī)不健全。網(wǎng)絡(luò)銀行不受時間和空間的約束，以其獨(dú)有的便捷性，給傳統(tǒng)銀行帶來極大的沖擊，同時在傳統(tǒng)銀行有效的相關(guān)法律運(yùn)用到網(wǎng)絡(luò)銀行上就顯得不是很適應(yīng)。科學(xué)的網(wǎng)絡(luò)銀行相關(guān)法律法規(guī)需要包括金融理論、通訊理論、計(jì)算機(jī)理論、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)理論等內(nèi)容。這些內(nèi)容共同作用才能使網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的安全有效進(jìn)展。但是，目前我國關(guān)于網(wǎng)絡(luò)銀行的法律法規(guī)還不夠完善。現(xiàn)階段我國有關(guān)于信息安全保障以及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等方面的法律仍然不夠，對于網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)范相關(guān)法律幾乎沒有。2001年，以中國人民銀行為主的十幾家銀行共同建立了我國的金融認(rèn)證中心，解決了網(wǎng)絡(luò)銀行認(rèn)證方面的一部分問題，但是其影響力只限于簽發(fā)相關(guān)的金融系統(tǒng)的證書，沒有真正形成權(quán)威的認(rèn)證體系。所以，目前出現(xiàn)了商業(yè)銀行自己發(fā)放認(rèn)證證書，并且參與虛擬交易的現(xiàn)象。銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所頒布的相關(guān)規(guī)章制度及行政法規(guī)仍不滿足網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的需求。例如，2006年所頒布的《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》仍然沒有關(guān)于技術(shù)風(fēng)險管理方面的法規(guī)制定。

（四）缺乏市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制。市場準(zhǔn)入是控制網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險，維護(hù)交易安全的第一道關(guān)。把好準(zhǔn)入關(guān)，就能夠?qū)⒛切┛赡艽嬖诎踩[患，造成安全風(fēng)險的網(wǎng)絡(luò)銀行排除在外。根據(jù)《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，網(wǎng)絡(luò)銀行的準(zhǔn)入適用的仍是審批制。從我國當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的實(shí)際情況來看，對現(xiàn)有銀行開辦網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的，施行嚴(yán)格的審批制是十分必要的，可有效的降低網(wǎng)絡(luò)銀行乃至整個金融業(yè)的風(fēng)險。但是該規(guī)定所具有的時間性、程序復(fù)雜性與網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)開展的多樣性，變化性及迅捷性等特點(diǎn)是相互沖突的，導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行從事網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)條件過高，市場進(jìn)入成本較高，不利于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的開展和運(yùn)行。

同時，網(wǎng)絡(luò)銀行處在日新月異、紛繁復(fù)雜的金融環(huán)境中，同樣也受到優(yōu)勝劣汰規(guī)律的制約，一旦不符合市場要求和經(jīng)營條件的，也應(yīng)當(dāng)適時退出。如何減少其在退出時造成的損失和負(fù)面影響，需要一套完善的法律制度，而我國目前缺乏這方面的制度。

四、完善我國網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管體系的對策

（一）健全網(wǎng)絡(luò)銀行相關(guān)法律法規(guī)。只有健全的法律法規(guī)才能夠做好風(fēng)險監(jiān)管的工作。隨著互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展，電子商務(wù)的興起，我國需要制定科學(xué)的、規(guī)范的網(wǎng)絡(luò)銀行相關(guān)法律法規(guī)以規(guī)范網(wǎng)絡(luò)銀行的各種業(yè)務(wù)，從而降低網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險。我國在1999年頒布的《合同法》中承認(rèn)以數(shù)據(jù)電訊的形式簽訂的合同具有法律效力。與此同時，在2004年又出臺了專門的《電子簽名法》力爭完善相關(guān)法律。但是現(xiàn)階段，我國仍然缺乏對網(wǎng)絡(luò)虛擬交易稅法、信息安全相關(guān)立法、網(wǎng)絡(luò)交易隱私權(quán)立法等多方面法律的制定。在國際范圍內(nèi)，各個國家之間缺乏金融與司法的有效聯(lián)系，從而不能夠適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)全球化的需求，對于跨國網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的國際條例仍然約束力不強(qiáng)，所以我國要力促健全國際與國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)銀行相關(guān)法律法規(guī)，力促實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)銀行的依法監(jiān)管目標(biāo)。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)建設(shè)。我國的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險專設(shè)機(jī)構(gòu)的建設(shè)應(yīng)當(dāng)借鑒西方國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，以央行為主體建立完善的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)。從傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)中抽調(diào)對計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、銀行業(yè)務(wù)、金融體系等技術(shù)理論過硬的人才建立一支監(jiān)管能力強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管隊(duì)伍。并且對機(jī)構(gòu)中的骨干人員進(jìn)行有針對性的培訓(xùn)，負(fù)責(zé)對網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險預(yù)測與指導(dǎo)下屬機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。與此同時各個地區(qū)需要設(shè)立相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將我國的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險區(qū)域進(jìn)行合理的劃分監(jiān)管。并且定期的組建網(wǎng)絡(luò)銀行的法律以及電子商務(wù)方面的專家進(jìn)行研討，依照我國網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管的發(fā)展現(xiàn)狀以及相關(guān)的法律法規(guī)、及時的發(fā)現(xiàn)問題，提供意見，并且將建議及時地提供給中央銀行，以便進(jìn)行下一步的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管制度改革。由此可見加強(qiáng)監(jiān)管專業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)培養(yǎng)是此環(huán)節(jié)的重點(diǎn)。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管思路，提高監(jiān)管部門業(yè)務(wù)水平。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)引領(lǐng)了我國的銀行業(yè)走向網(wǎng)絡(luò)化的道路，現(xiàn)階段我國網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展仍然不夠成熟。所以在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管的同時要注意不能夠阻礙網(wǎng)絡(luò)銀行的正常發(fā)展。在預(yù)測以及控制風(fēng)險的過程中要保護(hù)網(wǎng)絡(luò)銀行的競爭、不斷地創(chuàng)新監(jiān)管思路。提倡強(qiáng)化主管部門對網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管，簡化網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及審批業(yè)務(wù)的冗繁程序，徹底的簡化網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的審批方式。

（四）加強(qiáng)市場準(zhǔn)入與退出的監(jiān)管。加強(qiáng)市場準(zhǔn)入方面的監(jiān)管。國外一些國家和地區(qū)的做法通常是對在現(xiàn)有組織框架下開展網(wǎng)絡(luò)銀行的不需要審批，由其自行發(fā)展；而對設(shè)立獨(dú)立的開展存貸款業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)銀行法人，則需要審批。英國監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為風(fēng)險較大的金融機(jī)構(gòu)不宜從事網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。對于我國而言，在網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展初期，基于對其業(yè)務(wù)未知風(fēng)險的防范，審批制的存在是合理的也是必要的，能將那些可能存在安全隱患、造成安全風(fēng)險的銀行排除在外。我國可以進(jìn)一步在總體上確立審批制度的前提下，制定靈活的市場準(zhǔn)入制度。可以適當(dāng)放寬市場準(zhǔn)入主體條件，對進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的主體予以有條件的開放；逐步放寬網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)范圍，允許網(wǎng)絡(luò)銀行兼營證券、保險的業(yè)務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)銀行功能的全面化；適當(dāng)簡化審批程序。長遠(yuǎn)看來，審批制會加大網(wǎng)絡(luò)銀行的市場準(zhǔn)入成本，因此應(yīng)當(dāng)盡可能的簡化審批程序，降低進(jìn)入成本，以避免影響網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，降低銀行業(yè)的整體競爭力。

加強(qiáng)市場退出方面的監(jiān)管。當(dāng)前歐美國家對網(wǎng)絡(luò)銀行的退出處理非常謹(jǐn)慎，一般要求網(wǎng)絡(luò)銀行制訂可靠的信息備漏案、參加儲蓄保險計(jì)劃。網(wǎng)絡(luò)銀行退出時以市場兼并作為主要的措施。網(wǎng)絡(luò)銀行的退出不僅關(guān)系到銀行的有形資產(chǎn)處置，還涉及到多年積累的無形資產(chǎn)，比如客戶交易信息、消費(fèi)信息、個人理財(cái)方式等數(shù)據(jù)的處置。因此，對網(wǎng)絡(luò)銀行的退出設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎，作出妥當(dāng)?shù)陌才拧Υ耍梢越梃b國外經(jīng)驗(yàn)，我國網(wǎng)絡(luò)銀行的市場退出機(jī)制包含以下四點(diǎn)：一是加快建立存款保險制度，使網(wǎng)絡(luò)銀行均參加儲蓄保險，以抵制市場風(fēng)險；二是制定可靠的信息備份方案，減少信息數(shù)據(jù)處置不當(dāng)帶來的損失；三是確立網(wǎng)絡(luò)銀行審慎退出的監(jiān)管原則，減少對金融市場的沖擊；四是以市場的辦法解決網(wǎng)絡(luò)銀行的退出，提倡選擇企業(yè)并購方式。

主要參考文獻(xiàn)：