金融危機(jī)的概念模板(10篇)

導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇金融危機(jī)的概念，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

2007年開始的美國次貸危機(jī)演變成的全球性金融危機(jī)，對當(dāng)前世界各國經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了較大的影響。無論從波及的范圍，還是從對世界經(jīng)濟(jì)的影響看，這場金融危機(jī)都不亞于1929～1933年那場經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這次全球性的金融危機(jī)引起了人們廣泛的關(guān)注，探討其產(chǎn)生的原因和影響的文章非常多。而很多文章尤其是媒體報(bào)道中，金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)這兩個(gè)概念經(jīng)常混淆使用，甚至互為替代，這是不對的。搞清楚這兩個(gè)概念的區(qū)別和聯(lián)系，對于深入理解當(dāng)前金融信機(jī)的性質(zhì)和影響是必要的。

什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)

當(dāng)代多數(shù)中國人頭腦中的經(jīng)濟(jì)危機(jī)概念基本上來自于政治經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書：在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中，經(jīng)濟(jì)危機(jī)指的是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中周期爆發(fā)的生產(chǎn)過剩的危機(jī)，是經(jīng)濟(jì)周期中的決定性階段。自1825年英國第一次爆發(fā)普遍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來；、資本主義經(jīng)濟(jì)從未擺脫過經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，其表現(xiàn)為生產(chǎn)減少、工人大量失業(yè)、購買力和需求下降、通貨膨脹等問題。

但現(xiàn)代意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)其內(nèi)涵要比傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)寬泛得多。從形成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源來說，傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要是資本主義基本矛盾激發(fā)的結(jié)果。爆發(fā)于1929～1933年間的美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其根本原因是資本主義體制下的社會財(cái)富嚴(yán)重分配不公，使得社會貧窮階層和人口不斷擴(kuò)大，從而制約了社會消費(fèi)能力，導(dǎo)致了社會生產(chǎn)的過剩。而現(xiàn)代意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)其根源是多方面的，并非單一的。有政治，經(jīng)濟(jì)、金融和貿(mào)易體制等多方面的原因。二戰(zhàn)后，國家干預(yù)主義盛行，世界貿(mào)易一體化趨勢加強(qiáng)，資本市場發(fā)達(dá)，金融領(lǐng)域創(chuàng)新活動頻繁，各國經(jīng)濟(jì)之間的相互依賴性增強(qiáng)，虛擬經(jīng)濟(jì)超實(shí)體經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展。這些因素雖促進(jìn)了各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但也為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)埋下隱患。

舉例來說，1970年由石油危機(jī)引發(fā)的資本主義國家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家兩大利益集團(tuán)的矛盾引發(fā)的；1996年亞洲金融危機(jī)則是由東南亞國家放松管制和過快的資本自由化、銀行體系不完善、金融監(jiān)管缺失，匯率制度僵化等原因造成的；2007年越南經(jīng)濟(jì)危機(jī)則主要是資本項(xiàng)目開放過早且金融體系不健全、監(jiān)管不到位造成的；2007年美國金融領(lǐng)域中次貸危機(jī)的原因是多方面的，如次級抵押貸款產(chǎn)品設(shè)計(jì)上存在固有的缺陷、國際和國內(nèi)的流動性過剩等因素，深層上還有社會政治原因：政府長期以來為滿足民眾的愿望而偏好寬松的貨幣政策、財(cái)政政策和房貸政策。

什么是金融危機(jī)

金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機(jī)具體表現(xiàn)在金融萎縮，股價(jià)下跌，資金供給不足，流動性低，并引發(fā)企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會普遍經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至社會動蕩或國家政治動蕩。

現(xiàn)代社會金融危機(jī)之所以頻繁發(fā)生并迅速蔓延，這與發(fā)達(dá)的現(xiàn)代金融市場密切相關(guān)。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，貨幣制度硬約束的不復(fù)存在(即布雷頓森林體系的崩潰)，現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)特別是電子計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)超常規(guī)發(fā)展。金融市場異常活躍，泡沫現(xiàn)象嚴(yán)重，這使貨幣流通速度加快，資本市場過度膨脹，流動性過剩加劇。同時(shí)世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢不斷加強(qiáng)，各經(jīng)濟(jì)體之間的聯(lián)系緊密，某一國或地區(qū)金融領(lǐng)域出現(xiàn)問題，立即會波及到世界各地，世界經(jīng)濟(jì)形成了牽一發(fā)而動全身的格局。這些因素就好像一把雙刃劍，既推動了世界經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，也導(dǎo)致了金融危機(jī)的頻繁出現(xiàn)。

篇2

2.降低人們的生活水平

金融危機(jī)一旦發(fā)生，隨之而來的就是貨幣的貶值，而當(dāng)貨幣貶值后，人們用同樣的錢，只能買到更少的東西，人們的消費(fèi)水平降低，企業(yè)所生產(chǎn)的商品就無法賣出去，只能滯銷，為了保障企業(yè)的利益，企業(yè)不得不采取裁員的方法，如此一來，就會使大量的人失業(yè)，失業(yè)的人越來越多，企業(yè)產(chǎn)品滯銷，一部分企業(yè)會因此而倒閉，人們連最基本的消費(fèi)都成了問題，金融危機(jī)的產(chǎn)生，極大的降低了人們的生活水平，生活水平的降低，使許多人不具備購買力，這會使國家的經(jīng)濟(jì)陷入持續(xù)低迷的狀態(tài)之中。

3.影響社會穩(wěn)定

社會是否和諧穩(wěn)定，對于一個(gè)國家的發(fā)展來說是至關(guān)重要的，然而金融危機(jī)的出現(xiàn)，會影響到社會的穩(wěn)定。當(dāng)金融危機(jī)出現(xiàn)后，人們的生活水平會因此而下降，沒有足夠的購買能力，連維持基本的溫飽都成了問題，在這種情況下，很容易使人走向極端，做出一些危害社會安全的事情，社會的穩(wěn)定將無法得到保障。人們生活在水深火熱之中，這也會加劇人民和國家的矛盾，人心渙散，國家的穩(wěn)定也難以確保。

三、金融監(jiān)管的內(nèi)涵

金融監(jiān)管，指的就是對于金融的監(jiān)督和管理。金融監(jiān)督，指的是相關(guān)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)要定期對金融機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行監(jiān)督檢查，對金融機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行督促，使金融機(jī)構(gòu)能夠依法運(yùn)作，保障金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行安全。金融管理，是指相關(guān)的管理部門依照法律法規(guī)，對金融機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行協(xié)調(diào)和管理，以保障金融機(jī)構(gòu)工作的順利進(jìn)行。金融管理的主要目的是為了保障金融業(yè)的安全平穩(wěn)運(yùn)行。一般來說，金融監(jiān)管的方式可以具體劃分為三種，分別為公告監(jiān)管、規(guī)范監(jiān)管以及實(shí)體監(jiān)管。金融監(jiān)管的重要性不言而喻，我國十分重視金融監(jiān)管工作。

四、金融危機(jī)背景下我國金融監(jiān)管工作中存在的問題

金融危機(jī)的危害極大，若想有效應(yīng)對金融危機(jī)，我國必須加強(qiáng)金融監(jiān)管，但是不得不承認(rèn)的是，目前我國的金融監(jiān)管工作中存在著一些亟待解決的問題。

1.缺乏完善的法律法規(guī)

我國是法制國家，任何工作的開展都要在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)進(jìn)行。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷增長，我國金融機(jī)構(gòu)無論在數(shù)量上還是在規(guī)模上，都有了大幅度的增長。在此基礎(chǔ)上，為了保障我國金融行業(yè)的穩(wěn)定，我國制定了一系列的法律法規(guī)，以規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為。但是目前我國的相關(guān)法規(guī)并不完善，在法律法規(guī)中對一些經(jīng)營行為并沒有明確的規(guī)范，一些法律法規(guī)的內(nèi)容不夠詳細(xì)，過于籠統(tǒng)，不能為金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為提供有效的指導(dǎo)。

2.監(jiān)管不夠全面

金融監(jiān)管的不全面主要體現(xiàn)在對銀行的監(jiān)管上，在對銀行進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，主要集中在兩個(gè)方面，一方面是對銀行的工作進(jìn)行審批，另一方面是監(jiān)督銀行的工作是否符合規(guī)范，但這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，銀行在經(jīng)營過程中，不可避免的會面臨風(fēng)險(xiǎn)，然而我國的金融監(jiān)管對這一問題缺乏關(guān)注，也就是說，對風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管不夠重視，即使對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，也只是集中在對信用風(fēng)險(xiǎn)的管理上，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多樣的，不僅有信用風(fēng)險(xiǎn)這一種，還包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，由于國家金融監(jiān)管不夠全面，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

3.監(jiān)管效率低下

我國在進(jìn)行金融監(jiān)管時(shí)，普遍存在著一個(gè)問題，就是監(jiān)管效率低下，這是由于我國金融監(jiān)管的形式單一而造成的。我國在進(jìn)行金融監(jiān)管時(shí)，采取的都是重點(diǎn)監(jiān)管的形式，只對金融機(jī)構(gòu)中的重點(diǎn)工作進(jìn)行監(jiān)管，而忽視了日常的監(jiān)管工作，這種監(jiān)管形式的效率是十分低下的，在這種監(jiān)管形式下，難以發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)日常工作中存在的問題，使小問題不斷累積，最終給金融機(jī)構(gòu)的安全帶來隱患。除此之外，在對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，流于表面，監(jiān)管工作不夠深入，只是通過收集數(shù)據(jù)、資料等來完成監(jiān)管工作，在收集完資料、數(shù)據(jù)后，沒有對其進(jìn)行有效的整理，使金融監(jiān)管工作難以達(dá)到預(yù)期的效果。

五、我國加強(qiáng)金融監(jiān)管的措施

1.建立健全法律法規(guī)

健全的法律法規(guī)，是進(jìn)行金融監(jiān)管工作的前提，我國在法律法規(guī)的建設(shè)上存在著一些不足，因此，我國必須建立健全法律法規(guī)。相關(guān)的立法部門要對金融市場進(jìn)行充分的調(diào)研，了解金融市場的現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)之上，再進(jìn)行相關(guān)法律法規(guī)的制定。

2.提高金融監(jiān)管的透明度

我國要加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，提高金融監(jiān)管的透明度，要對金融市場的信息進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐丁Ｍ瑫r(shí)，要重視對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對其內(nèi)部進(jìn)行合理的控制，提高金融監(jiān)管工作的效率，從而對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，保障金融市場的健康平穩(wěn)運(yùn)作。

金融危機(jī)會給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來非常不利的影響，為了維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，我國必須重視金融監(jiān)管，努力解決金融監(jiān)管中存在的問題，提高監(jiān)管水平。

參考文獻(xiàn) :

篇3

20世紀(jì)以前，會計(jì)的發(fā)展基本上是處于一種無序的、自由放任的狀態(tài)之中，會計(jì)準(zhǔn)則還屬于一種非正式規(guī)則。20世紀(jì)初，隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，會計(jì)職業(yè)界首先感到了會計(jì)管制的必要性，人們開始要求使用統(tǒng)一的會計(jì)規(guī)范。1906年，針對當(dāng)時(shí)鐵路行業(yè)對重置會計(jì)的濫用，美國制定了赫本法案（hepburn act），授權(quán)州際商業(yè)委員會為鐵道業(yè)制定一套統(tǒng)一的會計(jì)制度，鐵路業(yè)成為最早受到會計(jì)管制的行業(yè)。1917年，美國公眾會計(jì)師協(xié)會（aapa，現(xiàn)已改為美國注冊會計(jì)師協(xié)會aicpa）發(fā)表了現(xiàn)代會計(jì)的第一份權(quán)威性指南《統(tǒng)一會計(jì)》（the uniform accounting），標(biāo)志著人類開始通過會計(jì)規(guī)范對會計(jì)行為實(shí)行管制時(shí)代的到來。

一、美國20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條

1929爆發(fā)了波及世界的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，1929年10月24日，美國股票市場大跌價(jià)。幾周之內(nèi)，紐約證券交易所所有股票下跌了50%，大約260億美元失去了，大體相當(dāng)美國在一次世界大戰(zhàn)中支出的費(fèi)用。通商，貿(mào)易流通中的交換手段被凍結(jié)，制造業(yè)的殘骸到處都是，農(nóng)民找不到產(chǎn)品的銷售市場。成千上萬的多年儲蓄化為烏有。

1929年資本主義國家爆發(fā)空前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，松散的會計(jì)實(shí)務(wù)和對創(chuàng)造性會計(jì)的濫用被指責(zé)為市場崩潰和經(jīng)濟(jì)蕭條的罪魁禍?zhǔn)住榱隧憫?yīng)紐約證交所的要求在大蕭條中逐漸恢復(fù)公眾和投資者對證券市場公允性的信心，國會成立了sec，它有權(quán)規(guī)定財(cái)務(wù)報(bào)告編制中會計(jì)處理方法，并確保上市公司遵循“一般公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則”（gaap）。這一機(jī)構(gòu)先于確定gaap的主體成員之前就開始運(yùn)作，可以看到政府對規(guī)范會計(jì)準(zhǔn)則的急切心情。隨后，sec著手組織會計(jì)職業(yè)界制定gaap，投票決定了依靠民間機(jī)構(gòu)會計(jì)原則委員會（apb）制定的制度，sec希望能夠通過對其施加壓力來影響會計(jì)準(zhǔn)則。

二、亞洲金融危機(jī)

1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實(shí)行浮動匯率制，引發(fā)了一場遍及東南亞的金融風(fēng)暴。8月，馬來西亞放棄保衛(wèi)林吉特的努力。一向堅(jiān)挺的新加坡元也受到?jīng)_擊。印尼雖是受“傳染”最晚的國家，但受到的沖擊最為嚴(yán)重。10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制。接著，11月中旬，東亞的韓國也爆發(fā)金融風(fēng)暴，17日，韓元對美元的匯率跌至創(chuàng)紀(jì)錄的1008∶1。21日，韓國政府不得不向國際貨幣基金組織求援，暫時(shí)控制了危機(jī)。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn)。于是，東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī)。

1998年12月，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的成員m.zubaidur rahman向該組織提交了一份名為《會計(jì)披露在東亞金融危機(jī)中所扮演的角色：應(yīng)吸取的教訓(xùn)》的研究報(bào)告，分析了東亞金融危機(jī)的一般特征、金融危機(jī)爆發(fā)的直接原因：區(qū)域內(nèi)國家會計(jì)和信息披露制度不完善、會計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量較差、會計(jì)信息使用者忽視了引發(fā)金融危機(jī)的諸種要素，嚴(yán)重降低了公司和銀行財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度。會計(jì)在金融危機(jī)預(yù)警中應(yīng)發(fā)揮的作用，提出各種有助于提高會計(jì)披露質(zhì)量和透明度的建議：如風(fēng)險(xiǎn)集中與會計(jì)披露、衍生金融工具與會計(jì)披露、或有負(fù)債問題與會計(jì)披露等。2001年，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（iasb）宣告成立，倡導(dǎo)在全球推出統(tǒng)一的會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，其制定的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（ifrs）已在130多個(gè)國家得到應(yīng)用。

三、美國次貸危機(jī)

次貸危機(jī)（subprime crisis）又稱次級房貸危機(jī)，也譯為次債危機(jī)。它是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。它致使全球主要金融市場出現(xiàn)流動性不足危機(jī)。美國“次貸危機(jī)”是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的。2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機(jī)目前已經(jīng)成為國際上的一個(gè)熱點(diǎn)問題。

在危機(jī)蔓延之初，會計(jì)準(zhǔn)則一度成為千夫所指。首當(dāng)其沖的就是公允價(jià)值條款。經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，歐美政治家、銀行家們紛紛將矛頭對準(zhǔn)了按市價(jià)計(jì)算的公允價(jià)值會計(jì)準(zhǔn)則，認(rèn)為正是這種會計(jì)方法導(dǎo)致了危機(jī)的惡化。2008年12月30日，sec向國會提交報(bào)告表示，公允價(jià)值條款不可廢止，但應(yīng)修改完善。隨即，iasb計(jì)劃推出與銀行資產(chǎn)減記有關(guān)的減損支出披露準(zhǔn)則，要求公司公布在不同減損模型下計(jì)算得出的公司資產(chǎn)價(jià)值有何不同。同時(shí)，iasb還擬于2009年開展對減損準(zhǔn)則的全面修訂，并有望在2009年內(nèi)推出。

四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下對會計(jì)規(guī)范制定的反思

（一）需要客觀看待會計(jì)規(guī)范在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的作用

不可否認(rèn)的是，會計(jì)準(zhǔn)則會對政府、投資人和債權(quán)人的決策產(chǎn)生影響，這些決策行為反過來又會影響各方面的利益關(guān)系，完全無偏的準(zhǔn)則是不實(shí)際的，會計(jì)準(zhǔn)則的改變確實(shí)可以在一定程度上緩解經(jīng)濟(jì)危機(jī)。”適時(shí)地調(diào)整準(zhǔn)則可以在危機(jī)中提振市場信心，有助于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施。當(dāng)然，會計(jì)準(zhǔn)則并不是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因，所以不可能靠它解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)。正如80年代銀行危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，許多人認(rèn)為這是70年代的會計(jì)準(zhǔn)則15號公告的后遺癥，它并未消除危機(jī)，只是延遲了危機(jī)。

（二）需要在危機(jī)中發(fā)現(xiàn)會計(jì)規(guī)范的缺陷

準(zhǔn)則是在一定的歷史條件下形成的，危機(jī)使人們重新認(rèn)識會計(jì)準(zhǔn)則的局限性。如前所述，80年代的金融危機(jī)之后，公允價(jià)值被認(rèn)為比歷史成本更真實(shí)和迅速地反映金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況。在這一輪次貸危機(jī)中，公允價(jià)值的缺陷暴露無疑。金融業(yè)的利潤在經(jīng)濟(jì)形勢好時(shí)，由公允價(jià)值計(jì)量的利潤被高估，夸大了對經(jīng)濟(jì)的樂觀預(yù)期;經(jīng)濟(jì)形勢不好時(shí)，資產(chǎn)的市場定價(jià)往往被低估，以公允價(jià)值計(jì)量的盈余數(shù)據(jù)被低估，以公允價(jià)值計(jì)量反映的會計(jì)信息的相關(guān)性不高，這誤導(dǎo)了投資者，使他們對低迷的金融環(huán)境更加悲觀。因而，公允價(jià)值會計(jì)只是通過財(cái)務(wù)報(bào)表提供公司各項(xiàng)資產(chǎn)要素的公允價(jià)值信息，而不是提供整個(gè)公司的公允價(jià)值信息，這意味著公允價(jià)值會計(jì)反映的公司價(jià)值也是相對的。

（三）需要構(gòu)建更嚴(yán)密的會計(jì)概念框架

會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)是為了保護(hù)投資人利益的，而在危機(jī)中準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的立場很可能屈從于政治需要。為了防止在危機(jī)中出現(xiàn)“救火式”的準(zhǔn)則，需要構(gòu)建一個(gè)嚴(yán)密的會計(jì)概念框架（conceptual framework，簡稱cf）并作為準(zhǔn)則制定的理論基礎(chǔ)，使具體的準(zhǔn)則之間具有內(nèi)在的邏輯一致性，有助于fasb更能體現(xiàn)公眾利益。從理論上講通過cf的研究，逐步確立了會計(jì)準(zhǔn)則制定的科學(xué)化思想，并使現(xiàn)有的會計(jì)理論研究更加系統(tǒng)化，財(cái)務(wù)會計(jì)理論研究的內(nèi)容也更加集中，這樣也避免了在每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，會計(jì)準(zhǔn)則都成為危機(jī)“替罪羊”的尷尬局面，幫助會計(jì)準(zhǔn)則贏得廣泛的信任和權(quán)威。

參考文獻(xiàn)

[1]亞洲金融危機(jī)的會計(jì)原因[j].

[2]黃平,簡劍輝.經(jīng)濟(jì)危機(jī)與會計(jì)披露監(jiān)管演進(jìn)分析[j].財(cái)經(jīng)論叢.

篇4

20世紀(jì)以前，會計(jì)的發(fā)展基本上是處于一種無序的、自由放任的狀態(tài)之中，會計(jì)準(zhǔn)則還屬于一種非正式規(guī)則。20世紀(jì)初，隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，會計(jì)職業(yè)界首先感到了會計(jì)管制的必要性，人們開始要求使用統(tǒng)一的會計(jì)規(guī)范。1906年，針對當(dāng)時(shí)鐵路行業(yè)對重置會計(jì)的濫用，美國制定了赫本法案（Hepburn Act），授權(quán)州際商業(yè)委員會為鐵道業(yè)制定一套統(tǒng)一的會計(jì)制度，鐵路業(yè)成為最早受到會計(jì)管制的行業(yè)。1917年，美國公眾會計(jì)師協(xié)會（AAPA，現(xiàn)已改為美國注冊會計(jì)師協(xié)會AICPA）發(fā)表了現(xiàn)代會計(jì)的第一份權(quán)威性指南《統(tǒng)一會計(jì)》（The Uniform Accounting），標(biāo)志著人類開始通過會計(jì)規(guī)范對會計(jì)行為實(shí)行管制時(shí)代的到來。

一、美國20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條

1929爆發(fā)了波及世界的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，1929年10月24日，美國股票市場大跌價(jià)。幾周之內(nèi)，紐約證券交易所所有股票下跌了50%，大約260億美元失去了，大體相當(dāng)美國在一次世界大戰(zhàn)中支出的費(fèi)用。通商，貿(mào)易流通中的交換手段被凍結(jié)，制造業(yè)的殘骸到處都是，農(nóng)民找不到產(chǎn)品的銷售市場。成千上萬的多年儲蓄化為烏有。

1929年資本主義國家爆發(fā)空前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，松散的會計(jì)實(shí)務(wù)和對創(chuàng)造性會計(jì)的濫用被指責(zé)為市場崩潰和經(jīng)濟(jì)蕭條的罪魁禍?zhǔn)住榱隧憫?yīng)紐約證交所的要求在大蕭條中逐漸恢復(fù)公眾和投資者對證券市場公允性的信心，國會成立了SEC，它有權(quán)規(guī)定財(cái)務(wù)報(bào)告編制中會計(jì)處理方法，并確保上市公司遵循“一般公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則”（GAAP）。這一機(jī)構(gòu)先于確定GAAP的主體成員之前就開始運(yùn)作，可以看到政府對規(guī)范會計(jì)準(zhǔn)則的急切心情。隨后，SEC著手組織會計(jì)職業(yè)界制定GAAP，投票決定了依靠民間機(jī)構(gòu)會計(jì)原則委員會（APB）制定的制度，SEC希望能夠通過對其施加壓力來影響會計(jì)準(zhǔn)則。

二、亞洲金融危機(jī)

1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實(shí)行浮動匯率制，引發(fā)了一場遍及東南亞的金融風(fēng)暴。8月，馬來西亞放棄保衛(wèi)林吉特的努力。一向堅(jiān)挺的新加坡元也受到?jīng)_擊。印尼雖是受“傳染”最晚的國家，但受到的沖擊最為嚴(yán)重。10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制。接著，11月中旬，東亞的韓國也爆發(fā)金融風(fēng)暴，17日，韓元對美元的匯率跌至創(chuàng)紀(jì)錄的1008∶1。21日，韓國政府不得不向國際貨幣基金組織求援，暫時(shí)控制了危機(jī)。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn)。于是，東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī)。

1998年12月，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的成員M.Zubaidur Rahman向該組織提交了一份名為《會計(jì)披露在東亞金融危機(jī)中所扮演的角色：應(yīng)吸取的教訓(xùn)》的研究報(bào)告，分析了東亞金融危機(jī)的一般特征、金融危機(jī)爆發(fā)的直接原因：區(qū)域內(nèi)國家會計(jì)和信息披露制度不完善、會計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量較差、會計(jì)信息使用者忽視了引發(fā)金融危機(jī)的諸種要素，嚴(yán)重降低了公司和銀行財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度。會計(jì)在金融危機(jī)預(yù)警中應(yīng)發(fā)揮的作用，提出各種有助于提高會計(jì)披露質(zhì)量和透明度的建議：如風(fēng)險(xiǎn)集中與會計(jì)披露、衍生金融工具與會計(jì)披露、或有負(fù)債問題與會計(jì)披露等。2001年，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（IASB）宣告成立，倡導(dǎo)在全球推出統(tǒng)一的會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，其制定的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）已在130多個(gè)國家得到應(yīng)用。

三、美國次貸危機(jī)

次貸危機(jī)（subprime crisis）又稱次級房貸危機(jī)，也譯為次債危機(jī)。它是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。它致使全球主要金融市場出現(xiàn)流動性不足危機(jī)。美國“次貸危機(jī)”是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的。2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機(jī)目前已經(jīng)成為國際上的一個(gè)熱點(diǎn)問題。

在危機(jī)蔓延之初，會計(jì)準(zhǔn)則一度成為千夫所指。首當(dāng)其沖的就是公允價(jià)值條款。經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，歐美政治家、銀行家們紛紛將矛頭對準(zhǔn)了按市價(jià)計(jì)算的公允價(jià)值會計(jì)準(zhǔn)則，認(rèn)為正是這種會計(jì)方法導(dǎo)致了危機(jī)的惡化。2008年12月30日，SEC向國會提交報(bào)告表示，公允價(jià)值條款不可廢止，但應(yīng)修改完善。隨即，IASB計(jì)劃推出與銀行資產(chǎn)減記有關(guān)的減損支出披露準(zhǔn)則，要求公司公布在不同減損模型下計(jì)算得出的公司資產(chǎn)價(jià)值有何不同。同時(shí)，IASB還擬于2009年開展對減損準(zhǔn)則的全面修訂，并有望在2009年內(nèi)推出。

四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下對會計(jì)規(guī)范制定的反思

（一）需要客觀看待會計(jì)規(guī)范在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的作用

不可否認(rèn)的是，會計(jì)準(zhǔn)則會對政府、投資人和債權(quán)人的決策產(chǎn)生影響，這些決策行為反過來又會影響各方面的利益關(guān)系，完全無偏的準(zhǔn)則是不實(shí)際的，會計(jì)準(zhǔn)則的改變確實(shí)可以在一定程度上緩解經(jīng)濟(jì)危機(jī)。”適時(shí)地調(diào)整準(zhǔn)則可以在危機(jī)中提振市場信心，有助于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施。當(dāng)然，會計(jì)準(zhǔn)則并不是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因，所以不可能靠它解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)。正如80年代銀行危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，許多人認(rèn)為這是70年代的會計(jì)準(zhǔn)則15號公告的后遺癥，它并未消除危機(jī)，只是延遲了危機(jī)。

（二）需要在危機(jī)中發(fā)現(xiàn)會計(jì)規(guī)范的缺陷

準(zhǔn)則是在一定的歷史條件下形成的，危機(jī)使人們重新認(rèn)識會計(jì)準(zhǔn)則的局限性。如前所述，80年代的金融危機(jī)之后，公允價(jià)值被認(rèn)為比歷史成本更真實(shí)和迅速地反映金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況。在這一輪次貸危機(jī)中，公允價(jià)值的缺陷暴露無疑。金融業(yè)的利潤在經(jīng)濟(jì)形勢好時(shí)，由公允價(jià)值計(jì)量的利潤被高估，夸大了對經(jīng)濟(jì)的樂觀預(yù)期;經(jīng)濟(jì)形勢不好時(shí)，資產(chǎn)的市場定價(jià)往往被低估，以公允價(jià)值計(jì)量的盈余數(shù)據(jù)被低估，以公允價(jià)值計(jì)量反映的會計(jì)信息的相關(guān)性不高，這誤導(dǎo)了投資者，使他們對低迷的金融環(huán)境更加悲觀。因而，公允價(jià)值會計(jì)只是通過財(cái)務(wù)報(bào)表提供公司各項(xiàng)資產(chǎn)要素的公允價(jià)值信息，而不是提供整個(gè)公司的公允價(jià)值信息，這意味著公允價(jià)值會計(jì)反映的公司價(jià)值也是相對的。

（三）需要構(gòu)建更嚴(yán)密的會計(jì)概念框架

會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)是為了保護(hù)投資人利益的，而在危機(jī)中準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的立場很可能屈從于政治需要。為了防止在危機(jī)中出現(xiàn)“救火式”的準(zhǔn)則，需要構(gòu)建一個(gè)嚴(yán)密的會計(jì)概念框架（Conceptual Framework，簡稱CF）并作為準(zhǔn)則制定的理論基礎(chǔ)，使具體的準(zhǔn)則之間具有內(nèi)在的邏輯一致性，有助于FASB更能體現(xiàn)公眾利益。從理論上講通過CF的研究，逐步確立了會計(jì)準(zhǔn)則制定的科學(xué)化思想，并使現(xiàn)有的會計(jì)理論研究更加系統(tǒng)化，財(cái)務(wù)會計(jì)理論研究的內(nèi)容也更加集中，這樣也避免了在每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，會計(jì)準(zhǔn)則都成為危機(jī)“替罪羊”的尷尬局面，幫助會計(jì)準(zhǔn)則贏得廣泛的信任和權(quán)威。

參考文獻(xiàn)

[1]亞洲金融危機(jī)的會計(jì)原因[J].

[2]黃平,簡劍輝.經(jīng)濟(jì)危機(jī)與會計(jì)披露監(jiān)管演進(jìn)分析[J].財(cái)經(jīng)論叢.

篇5

我在聽到美國金融危機(jī)的消息時(shí)，第一反應(yīng)就是“既在意料中又在意料外”，次貸、股市等的不利消息一直使美國經(jīng)濟(jì)處于低迷狀態(tài)。3月，貝爾斯登倒閉被摩根大通收購已是危機(jī)的前奏，但此次危機(jī)到來的速度之快，震幅之大還是超出了人們的心理預(yù)期。面對危機(jī)已帶來及即將帶來的震蕩及蕭條，與美國羅杰斯這位金融家的悲觀情緒不同，我堅(jiān)持樂觀態(tài)度。

我認(rèn)為，9至12個(gè)月危機(jī)就會觸底，之后會步入反彈恢復(fù)階段。因?yàn)槿虻慕?jīng)濟(jì)格局及市場需求的作用，以及社會資源的平衡也已達(dá)到了一定的規(guī)模，這些綜合因素不會導(dǎo)致金融危機(jī)惡化成類似于1929年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而這股海嘯席卷到中國估計(jì)會是在6個(gè)月后。

面對股市的持續(xù)低迷，加上對未來經(jīng)濟(jì)走勢的擔(dān)憂，頻頻回購股票成為科技公司提振市場信心的救命稻草。國際IT巨頭已經(jīng)率先展開了“自救運(yùn)動”，其中最為典型的要數(shù)微軟和思科。

中國企業(yè)的群體回購潮隨著美金融危機(jī)的到來而提速，中國概念股也在急于托市救市，包括盛大、巨人、騰訊、第九城市、網(wǎng)龍、聯(lián)想、神州數(shù)碼等在內(nèi)的海外及香港上市公司紛紛拋出股票回購計(jì)劃。

這種自救是否能成為中國海外上市企業(yè)的救命稻草？我覺得股票回購是難挽頹廢態(tài)勢的，股票回購只有在大盤利好，而企業(yè)自身的股值被低估時(shí)，借此可提升資本市場對公司的價(jià)值認(rèn)知。而現(xiàn)今的大盤是個(gè)需要吸納巨額資金填補(bǔ)的大窟窿，它們自救所投入的相對于這個(gè)吸金機(jī)器顯然是杯水車薪，若想取得當(dāng)初同樣的效果，公司要付出的可能是過去的3倍、5倍或更多。股票回購只能是效率有限的權(quán)宜之計(jì)。

此次危機(jī)所帶來的最大的影響之一便是人們普遍對經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展缺乏信心，這是最可怕的，而由此而導(dǎo)致的恐慌也被放大了。

篇6

    從現(xiàn)有資料來看,國外學(xué)者對金融安全的概念尚無統(tǒng)一的界定。這表明,對金融安全的概念進(jìn)行具體和明確界定較為困難。同時(shí)也表明,經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)容涉及到與一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的眾多的要素的安全,金融安全是經(jīng)濟(jì)安全的一個(gè)重要組成部分,而且在經(jīng)濟(jì)安全中金融安全具有舉足輕重的地位,因此國外學(xué)者通常都將金融安全放在國家安全戰(zhàn)略和國家經(jīng)濟(jì)安全的系統(tǒng)中來探討。我國學(xué)者對金融安全的研究和探討是在1997年亞洲金融危機(jī)之后,應(yīng)當(dāng)說相關(guān)的研究仍在起步階段。我國學(xué)者對金融安全的界定主要有兩種類型,即從金融的實(shí)質(zhì)角度界定(王元龍,1998)和從國際關(guān)系學(xué)角度界定(梁勇,1999)。

    1.從金融的實(shí)質(zhì)角度界定

    從金融的實(shí)質(zhì)角度界定金融安全的觀點(diǎn)認(rèn)為,所謂金融安全,簡而言之就是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動都屬于金融安全的范疇。一國國際收支和資本流動的各個(gè)方面,無論是對外貿(mào)易,還是利用外商直接投資、借用外債等都屬于金融安全的范疇,其狀況如何直接影響著經(jīng)濟(jì)安全。

    對金融安全概念的上述界定,具有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn):

    首先,根據(jù)金融的實(shí)質(zhì)對金融安全概念進(jìn)行界定。金融可以理解為凡是既涉及貨幣,又涉及信用的所有經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的集合。把金融安全的概念界定為貨幣資金融通的安全,并強(qiáng)調(diào)凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動都屬于金融安全的范疇,這實(shí)際上是根據(jù)金融的實(shí)質(zhì)對金融安全概念的界定。

    其次,反映了金融安全概念的廣泛性。要進(jìn)行貨幣資金融通、從事信用活動,就需要有一個(gè)健全、完善的金融體系。金融體系是由五個(gè)基本的要素所組成:一是金融制度,具體包括貨幣制度、匯率制度、信用制度、銀行制度和非銀行金融機(jī)構(gòu)制度、利率制度、金融市場的種種制度,以及支付清算制度、金融監(jiān)管制度和其他;二是金融機(jī)構(gòu),通常劃分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩類;三是金融工具,是指信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)關(guān)系的契約文書等,其包括的范圍極為廣泛,從傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù),直到期貨、期權(quán)和種種金融衍生工具的標(biāo)準(zhǔn)合約,金融工具可以在金融市場上進(jìn)行交易,是金融活動的載體;四是金融市場,是金融工具發(fā)行和流轉(zhuǎn)的場所,金融市場主要包括資本市場、貨幣市場、外匯市場及衍生性金融工具市場;五是金融調(diào)控機(jī)制,是指政府進(jìn)行政策性調(diào)節(jié)的機(jī)制,金融調(diào)控機(jī)制的內(nèi)容包括決策執(zhí)行機(jī)構(gòu)、金融法規(guī)和貨幣政策。既然金融安全是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動都屬于金融安全的范疇,毫無疑問,在金融安全概念中理所當(dāng)然包括了整個(gè)金融體系和金融運(yùn)行的安全。

    再次,將金融安全的概念置于金融全球化的大背景下討論。金融全球化的影響具有兩重性,金融全球化在大大提高國際金融市場效率、有效配置資源、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),也帶來了眾多負(fù)面影響,突出表現(xiàn)為加大金融風(fēng)險(xiǎn)和引發(fā)金融危機(jī)。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)為人們重視金融安全問題不斷地敲響了警鐘,也為人們在金融全球化潮流中維護(hù)金融安全提供了極其重要的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。正因如此,從金融的實(shí)質(zhì)角度界定金融安全概念時(shí)特別強(qiáng)調(diào)一國對外金融的安全,認(rèn)為一國國際收支和資本流動的各個(gè)方面,無論是對外貿(mào)易,還是利用外商直接投資、借用外債等都屬于金融安全問題的范疇,其狀況如何直接影響著經(jīng)濟(jì)安全。需要指出的是,強(qiáng)調(diào)對外金融的安全,并不意味著忽略內(nèi)部金融的安全,正如一些學(xué)者指出的:對目前的開放經(jīng)濟(jì)體而言,內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)往往是交織和融合在一起的。過分強(qiáng)調(diào)外部均衡的能力和狀態(tài)而忽略內(nèi)部均衡的狀態(tài)來談金融安全可能有失偏頗。其實(shí),這種對金融安全概念的界定中本身就已經(jīng)包含了內(nèi)外部金融安全,因?yàn)樨泿刨Y金融通既可以是在國內(nèi)金融市場進(jìn)行,也可能是在國際金融市場進(jìn)行。

    2.從國際關(guān)系學(xué)角度界定

    從國際關(guān)系學(xué)角度界定金融安全的觀點(diǎn)認(rèn)為,從概念的源泉看,安全本來是國際關(guān)系學(xué)的概念,因此需要從國際關(guān)系學(xué)基本概念出發(fā),結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式給金融安全下定義。抽象地說,金融安全是對“核心金融價(jià)值”的維護(hù),包括維護(hù)價(jià)值的實(shí)際能力與對此能力的信心這兩個(gè)緊密相關(guān)的方面。梁勇博士認(rèn)為可以從三個(gè)層次來理解“核心金融價(jià)值”和該價(jià)值所維系的金融安全。

    首先,“核心金融價(jià)值”是金融本身的“核心價(jià)值”,主要表現(xiàn)為金融財(cái)富安全、金融制度的維持和金融體系的穩(wěn)定、正常運(yùn)行與發(fā)展。這意味著金融安全是金融本身(當(dāng)然包括王元龍所說的貨幣資金融通)的穩(wěn)定和金融發(fā)展的安全,這也是對金融安全最普遍的理解和最常見的金融安全問題。

    其次,“核心金融價(jià)值”是受金融因素影響的國家的“核心價(jià)值”,表現(xiàn)為國家的經(jīng)濟(jì)、政治和軍事等領(lǐng)域的安全受金融因素影響(包括危害和維護(hù)兩種情況)程度。這意味著金融安全是金融領(lǐng)域?qū)医?jīng)濟(jì)、政治和軍事等領(lǐng)域的安全的維護(hù),即把金融的正常運(yùn)行和發(fā)展看成是對國家安全的支撐。

    第三,“核心金融價(jià)值”是國際金融運(yùn)行中本國的“金融價(jià)值”,其內(nèi)容除了避免金融財(cái)富外流、外來沖擊危及國內(nèi)金融制度與體系進(jìn)而危及經(jīng)濟(jì)、政治和軍事安全外,主要是“金融主權(quán)”。這種“金融主權(quán)”是控制金融體系的力量,保持對國內(nèi)金融運(yùn)行和金融發(fā)展的控制。這是前兩個(gè)層次的自然延伸,既包括金融本身的安全,也包括金融對其他領(lǐng)域安全的影響。之所以在前兩個(gè)層次之外特別強(qiáng)調(diào)對金融體系的外來沖擊,這是在金融日益全球化的今天,外部因素沖擊國內(nèi)金融體系所產(chǎn)生的不利影響日益突出,并且金融全球化賦予金融安全以更大的緊迫性。

    根據(jù)對“核心金融價(jià)值”的解釋,這種觀點(diǎn)認(rèn)為,國家金融安全是指一國能夠抵御內(nèi)外沖擊保持金融制度和金融體系正常運(yùn)行與發(fā)展,即使受到?jīng)_擊也能保持本國金融及經(jīng)濟(jì)不受重大損害,如金融財(cái)富沒有大量流失、金融制度與金融體系基本保持正常運(yùn)行與發(fā)展的狀態(tài),維護(hù)這種狀態(tài)與能力和對這種狀態(tài)與維護(hù)能力的信心與主觀感覺,以及這種狀態(tài)和能力所獲得的政治、軍事與經(jīng)濟(jì)的安全。

    鄭漢通博士和雷家骕博士對金融安全的概念也作了類似于從國際關(guān)系學(xué)角度的界定。鄭漢通認(rèn)為,所謂的金融安全,即一國金融利益不受侵犯,金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)不受破壞和威脅,金融體系能抵御各種金融危機(jī)對其的侵害。反之,當(dāng)一國金融利益受到侵犯,金融體系不能正常運(yùn)轉(zhuǎn),面對各種各樣的金融危機(jī)毫無抵抗能力,就是金融不安全。

    雷家骕認(rèn)為,所謂金融安全,主要是指金融領(lǐng)域能夠通過利用各種手段抵御和消除來自內(nèi)部及外部的各種威脅和侵害,以確保正常的金融功能和金融秩序。

    3.對金融安全概念的再認(rèn)識

    從國內(nèi)外學(xué)者對經(jīng)濟(jì)安全和金融安全概念已有的解釋來看,要準(zhǔn)確界定金融安全的概念需要考慮以下因素:

    一是金融的含義與主要內(nèi)容。金融是既涉及貨幣,又涉及信用的所有經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的集合,金融運(yùn)行需要有一個(gè)健全、完善的金融體系,而金融體系則是由金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場和金融調(diào)控機(jī)制所組成。

    二是安全的含義。安全是指在宏觀上不存在威脅,在主觀上不存在恐懼。安全是一種狀態(tài),也是一種行為,如安全措施與安全機(jī)構(gòu)。

    三是國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。對經(jīng)濟(jì)安全問題的研究始于冷戰(zhàn)結(jié)束之后,而對金融安全的研究和探討是在1997年亞洲金融危機(jī)之后。金融安全觀是特定歷史發(fā)展階段的產(chǎn)物,是國家安全戰(zhàn)略的重要組成部分,它的提出與國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,特別是經(jīng)濟(jì)金融全球化的發(fā)展有密切的關(guān)系。

    綜上所述,我們認(rèn)為可將金融安全的概念進(jìn)一步界定為:金融安全是指在金融全球化條件下,一國在其金融發(fā)展過程中具備抵御國內(nèi)外各種威脅、侵襲的能力,確保金融體系、金融主權(quán)不受侵害、使金融體系保持正常運(yùn)行與發(fā)展的一種態(tài)勢。

    二、金融安全概念的內(nèi)涵

    為了準(zhǔn)確理解金融安全的概念,還需要進(jìn)一步探討金融安全與金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)之間的相關(guān)性及重要區(qū)別。

篇7

除了我們自己，沒有誰能拯救美妝產(chǎn)業(yè)!

在一次行業(yè)聚會上，主辦單位拋出這樣一個(gè)話題：“美妝產(chǎn)業(yè)到底缺什么?”眾多嘉賓及聽課者紛紛列舉各種答案。

有人說缺品牌。因?yàn)槊缞y產(chǎn)業(yè)發(fā)展30年來，一直缺乏有大眾知名度的領(lǐng)導(dǎo)品牌。即使有產(chǎn)業(yè)的“排頭兵”，也終難茂長為撼天大樹。

百人說缺人才。無論是技術(shù)人才還是職業(yè)經(jīng)理人階層，都是企業(yè)主欲“三顧茅廬”卻無處覓他的稀缺資源。

有人說缺資金。因?yàn)槊缞y企業(yè)的發(fā)展，完全依靠的是民間資本的支撐。如何解決企業(yè)的生存與發(fā)展問題?而資金儼如唐僧的“緊箍咒”，讓企業(yè)給你放不開手腳。

我認(rèn)為，美妝產(chǎn)業(yè)最缺的不是品牌，不是人才，也不是資金，而是創(chuàng)新!只有創(chuàng)新，才能幫助產(chǎn)業(yè)走出發(fā)展低谷，并從各應(yīng)對全球性金融危機(jī)。

篇8

從2007年初開始，由美國抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)逐漸演變出的一場次貸危機(jī)，不僅瞬間席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。而且不同程度地?cái)U(kuò)大和影響到包括我國在內(nèi)的多數(shù)國家。普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，“次貸危機(jī)已成為大蕭條以來最嚴(yán)重的金融危機(jī)”。面對突如其來的金融災(zāi)難，從各國政府首腦到金融監(jiān)管部門、從金融機(jī)構(gòu)到學(xué)術(shù)界，都在匆忙而審慎地采取一系列措施以求有效應(yīng)對、渡過難關(guān)。就法律界來講，同樣面臨著反思與應(yīng)對的迫切任務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取分析與綜合相結(jié)合的方法，從宏觀和微觀兩個(gè)角度準(zhǔn)確把握成因，進(jìn)而做出科學(xué)判斷和合理建議。 

 

一、金融危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)園分析——以美國為案例 

 

此次金融危機(jī)的爆發(fā)主要是由美國次貸危機(jī)引起，就受影響程度而言，作為全球最大經(jīng)濟(jì)實(shí)體的美國，顯然首當(dāng)其沖。客觀地講，金融危機(jī)在眾多國家的蔓延，都多多少少受本國或區(qū)域經(jīng)濟(jì)、政治和社會發(fā)展程度的影響，但是，在經(jīng)濟(jì)全球化日益成熟的今天，此次危機(jī)的成因及根源，存在著很大程度上的共性，甚至是同一性，而其最集中、最全面的代表就是美國。就金融危機(jī)在美國的成因來講，主要存在于以下幾個(gè)方面： 

 

(一)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫鉤，缺乏對金融衍生產(chǎn)品的有效法律監(jiān)管 

美國經(jīng)濟(jì)最大的特點(diǎn)是虛擬經(jīng)濟(jì)，即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來創(chuàng)造利潤。馬克思在《資本論》中最早對虛擬資本(Fictitious Capital)作出系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托，包括股票、債券和不動產(chǎn)抵押等，它通過滲入物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。因此虛擬經(jīng)濟(jì)本身并不創(chuàng)造價(jià)值，其存在必須依附于實(shí)體生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì)。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)就會變成無根之草，最終催生泡沫經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前的美國金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)過度虛擬化和自由化后果的集中反映。這其中的一個(gè)典型表現(xiàn)就是與房地產(chǎn)相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品也開始不斷泛濫，金融衍生產(chǎn)品的極度膨脹導(dǎo)致美國金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占到其GDP的近40％。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐，又沒有相應(yīng)的管制措l施，虛擬經(jīng)濟(jì)就會逐漸演變成投機(jī)經(jīng)濟(jì)，這也就從根本上決定了美國房地產(chǎn)泡沫的最終破滅。 

 

(二)按揭法律結(jié)構(gòu)上存在缺陷 

美國在住房按揭貸款的設(shè)置上雖有擔(dān)保的存在，但其法律結(jié)構(gòu)上卻存在重大缺陷，使得這種擔(dān)保不具有實(shí)際意義，從而也就使得金融風(fēng)險(xiǎn)從源頭上不可能得到有效的控制。在美國次貸危機(jī)中首付款都很低，按揭擔(dān)保變得非常脆弱，金融的風(fēng)險(xiǎn)也就變得更容易發(fā)生。有數(shù)據(jù)顯示，2006年美國發(fā)放的次貸平均只有6％的首付款比例。2002～2006年間，美國家庭貸款以每年11％的速度增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了整體經(jīng)濟(jì)的增速。金融機(jī)構(gòu)的貸款年增速為10％。如今，由于房價(jià)暴跌，很多貸款人無力還款。而購房人對于所購房產(chǎn)只有很少甚至沒有自己付款，全部以銀行的貸款購買房產(chǎn)，然后再以該房產(chǎn)做還款的擔(dān)保，從這樣的擔(dān)保結(jié)構(gòu)中可以看出，擔(dān)保人的擔(dān)保物雖然具有法律形式上的所有權(quán)，但就實(shí)質(zhì)而言并不具有真正的交換價(jià)值意義上的“所有權(quán)”。實(shí)際上，英美財(cái)產(chǎn)法中本身就沒有明確的“所有權(quán)”概念，有的只是對于財(cái)產(chǎn)進(jìn)行利用的相關(guān)概念，這通常被理解為靈活并能適應(yīng)社會的發(fā)展，而按揭這樣一種交易一擔(dān)保模式在高房價(jià)時(shí)代確實(shí)為普通人購房提供了一種可能。適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展下的社會需求。但是，法律作為對社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)行最本質(zhì)、最深刻描述的工具，在所有權(quán)歸屬這樣重大的問題上是不能含糊其詞的，否則會造成嚴(yán)重的后果。所以在大陸法系國家，對于“無權(quán)處分”之類問題的研究汗牛充棟，并一直爭論不休，其主要考量就在于沒有所有權(quán)而處分財(cái)產(chǎn)是法律上一個(gè)極為重大的事件，一定要有一個(gè)明確的處理機(jī)制。像現(xiàn)在遇到次貸危機(jī)的時(shí)候就能發(fā)現(xiàn)，正視所有權(quán)本質(zhì)的問題其實(shí)就能發(fā)現(xiàn)它的價(jià)值。 

 

(三)金融債務(wù)信用基礎(chǔ)的法律保障機(jī)制存在缺陷 

此次美國次貸危機(jī)的導(dǎo)火索應(yīng)該是金融債務(wù)信用基礎(chǔ)遭到了摧毀性的破壞，客觀地評價(jià)，美國作為高度發(fā)達(dá)的資本主義國家，有著極其牢固、自身修復(fù)性很強(qiáng)的金融債務(wù)信用體系，同時(shí)，還有嚴(yán)密的法律機(jī)制對其進(jìn)行全方位保護(hù)。但是，在此次危機(jī)中，我們可以清晰地觀察到，其金融債務(wù)信用基礎(chǔ)以及相關(guān)的法律制度仍然沒有抵擋住自由金融市場負(fù)面作用的巨大沖擊。其整個(gè)邏輯過程其實(shí)非常簡單，就公司金融債務(wù)而言，公司企業(yè)從商業(yè)銀行大量借款，再將借來的錢從事證券業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)的投資。這時(shí)股票市場和房地產(chǎn)市場高漲。但是，當(dāng)過熱的股市或房地產(chǎn)市場高漲到一定程度，必然發(fā)生崩潰，此時(shí)公司的資金都壓在股票或房地產(chǎn)上，無法套現(xiàn)償還銀行的貸款。這就會導(dǎo)致銀行的信用基礎(chǔ)出現(xiàn)問題，銀行的資金不具有流動性，就會引發(fā)銀行對存款客戶的支付的危機(jī)。此外，借款公司，如果不是從事股票業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)這些高風(fēng)險(xiǎn)的投資，而是從事出口貿(mào)易或制造業(yè)投資時(shí)，也可以從銀行大量貸款。但是，因?yàn)槭袌銮闆r的突然變化，由于對市場估計(jì)的錯(cuò)誤等各種原因，產(chǎn)品壓庫滯銷，也可能導(dǎo)致公司到期不能償還貸款。這也會影響銀行對存款客戶的支付能力。銀行對存款客戶的支付信用出現(xiàn)問題時(shí)，公眾存款人便對銀行進(jìn)行大規(guī)模的擠兌。擠兌必然導(dǎo)致銀行倒閉。一家銀行倒閉還會引起數(shù)家銀行接連發(fā)生擠兌，金融危機(jī)就爆發(fā)了。 

 

二、爆發(fā)金融危機(jī)的外因分析——國際金融法方面存在的缺陷 

篇9

從2007年初開始，由美國抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)逐漸演變出的一場次貸危機(jī)，不僅瞬間席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。而且不同程度地?cái)U(kuò)大和影響到包括我國在內(nèi)的多數(shù)國家。普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，“次貸危機(jī)已成為大蕭條以來最嚴(yán)重的金融危機(jī)”。面對突如其來的金融災(zāi)難，從各國政府首腦到金融監(jiān)管部門、從金融機(jī)構(gòu)到學(xué)術(shù)界，都在匆忙而審慎地采取一系列措施以求有效應(yīng)對、渡過難關(guān)。就法律界來講，同樣面臨著反思與應(yīng)對的迫切任務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取分析與綜合相結(jié)合的方法，從宏觀和微觀兩個(gè)角度準(zhǔn)確把握成因，進(jìn)而做出科學(xué)判斷和合理建議。 

 

一、金融危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)園分析——以美國為案例 

 

此次金融危機(jī)的爆發(fā)主要是由美國次貸危機(jī)引起，就受影響程度而言，作為全球最大經(jīng)濟(jì)實(shí)體的美國，顯然首當(dāng)其沖。客觀地講，金融危機(jī)在眾多國家的蔓延，都多多少少受本國或區(qū)域經(jīng)濟(jì)、政治和社會發(fā)展程度的影響，但是，在經(jīng)濟(jì)全球化日益成熟的今天，此次危機(jī)的成因及根源，存在著很大程度上的共性，甚至是同一性，而其最集中、最全面的代表就是美國。就金融危機(jī)在美國的成因來講，主要存在于以下幾個(gè)方面： 

 

(一)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫鉤，缺乏對金融衍生產(chǎn)品的有效法律監(jiān)管 

美國經(jīng)濟(jì)最大的特點(diǎn)是虛擬經(jīng)濟(jì)，即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來創(chuàng)造利潤。馬克思在《資本論》中最早對虛擬資本(Fictitious Capital)作出系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托，包括股票、債券和不動產(chǎn)抵押等，它通過滲入物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。因此虛擬經(jīng)濟(jì)本身并不創(chuàng)造價(jià)值，其存在必須依附于實(shí)體生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì)。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)就會變成無根之草，最終催生泡沫經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前的美國金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)過度虛擬化和自由化后果的集中反映。這其中的一個(gè)典型表現(xiàn)就是與房地產(chǎn)相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品也開始不斷泛濫，金融衍生產(chǎn)品的極度膨脹導(dǎo)致美國金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占到其GDP的近40％。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐，又沒有相應(yīng)的管制措l施，虛擬經(jīng)濟(jì)就會逐漸演變成投機(jī)經(jīng)濟(jì)，這也就從根本上決定了美國房地產(chǎn)泡沫的最終破滅。 

 

(二)按揭法律結(jié)構(gòu)上存在缺陷 

美國在住房按揭貸款的設(shè)置上雖有擔(dān)保的存在，但其法律結(jié)構(gòu)上卻存在重大缺陷，使得這種擔(dān)保不具有實(shí)際意義，從而也就使得金融風(fēng)險(xiǎn)從源頭上不可能得到有效的控制。在美國次貸危機(jī)中首付款都很低，按揭擔(dān)保變得非常脆弱，金融的風(fēng)險(xiǎn)也就變得更容易發(fā)生。有數(shù)據(jù)顯示，2006年美國發(fā)放的次貸平均只有6％的首付款比例。2002～2006年間，美國家庭貸款以每年11％的速度增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了整體經(jīng)濟(jì)的增速。金融機(jī)構(gòu)的貸款年增速為10％。如今，由于房價(jià)暴跌，很多貸款人無力還款。而購房人對于所購房產(chǎn)只有很少甚至沒有自己付款，全部以銀行的貸款購買房產(chǎn)，然后再以該房產(chǎn)做還款的擔(dān)保，從這樣的擔(dān)保結(jié)構(gòu)中可以看出，擔(dān)保人的擔(dān)保物雖然具有法律形式上的所有權(quán)，但就實(shí)質(zhì)而言并不具有真正的交換價(jià)值意義上的“所有權(quán)”。實(shí)際上，英美財(cái)產(chǎn)法中本身就沒有明確的“所有權(quán)”概念，有的只是對于財(cái)產(chǎn)進(jìn)行利用的相關(guān)概念，這通常被理解為靈活并能適應(yīng)社會的發(fā)展，而按揭這樣一種交易一擔(dān)保模式在高房價(jià)時(shí)代確實(shí)為普通人購房提供了一種可能。適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展下的社會需求。但是，法律作為對社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)行最本質(zhì)、最深刻描述的工具，在所有權(quán)歸屬這樣重大的問題上是不能含糊其詞的，否則會造成嚴(yán)重的后果。所以在大陸法系國家，對于“無權(quán)處分”之類問題的研究汗牛充棟，并一直爭論不休，其主要考量就在于沒有所有權(quán)而處分財(cái)產(chǎn)是法律上一個(gè)極為重大的事件，一定要有一個(gè)明確的處理機(jī)制。像現(xiàn)在遇到次貸危機(jī)的時(shí)候就能發(fā)現(xiàn)，正視所有權(quán)本質(zhì)的問題其實(shí)就能發(fā)現(xiàn)它的價(jià)值。 

 

(三)金融債務(wù)信用基礎(chǔ)的法律保障機(jī)制存在缺陷 

此次美國次貸危機(jī)的導(dǎo)火索應(yīng)該是金融債務(wù)信用基礎(chǔ)遭到了摧毀性的破壞，客觀地評價(jià)，美國作為高度發(fā)達(dá)的資本主義國家，有著極其牢固、自身修復(fù)性很強(qiáng)的金融債務(wù)信用體系，同時(shí)，還有嚴(yán)密的法律機(jī)制對其進(jìn)行全方位保護(hù)。但是，在此次危機(jī)中，我們可以清晰地觀察到，其金融債務(wù)信用基礎(chǔ)以及相關(guān)的法律制度仍然沒有抵擋住自由金融市場負(fù)面作用的巨大沖擊。其整個(gè)邏輯過程其實(shí)非常簡單，就公司金融債務(wù)而言，公司企業(yè)從商業(yè)銀行大量借款，再將借來的錢從事證券業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)的投資。這時(shí)股票市場和房地產(chǎn)市場高漲。但是，當(dāng)過熱的股市或房地產(chǎn)市場高漲到一定程度，必然發(fā)生崩潰，此時(shí)公司的資金都壓在股票或房地產(chǎn)上，無法套現(xiàn)償還銀行的貸款。這就會導(dǎo)致銀行的信用基礎(chǔ)出現(xiàn)問題，銀行的資金不具有流動性，就會引發(fā)銀行對存款客戶的支付的危機(jī)。此外，借款公司，如果不是從事股票業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)這些高風(fēng)險(xiǎn)的投資，而是從事出口貿(mào)易或制造業(yè)投資時(shí)，也可以從銀行大量貸款。但是，因?yàn)槭袌銮闆r的突然變化，由于對市場估計(jì)的錯(cuò)誤等各種原因，產(chǎn)品壓庫滯銷，也可能導(dǎo)致公司到期不能償還貸款。這也會影響銀行對存款客戶的支付能力。銀行對存款客戶的支付信用出現(xiàn)問題時(shí)，公眾存款人便對銀行進(jìn)行大規(guī)模的擠兌。擠兌必然導(dǎo)致銀行倒閉。一家銀行倒閉還會引起數(shù)家銀行接連發(fā)生擠兌，金融危機(jī)就爆發(fā)了。 

 

二、爆發(fā)金融危機(jī)的外因分析——國際金融法方面存在的缺陷 

篇10

2008年全球爆發(fā)了嚴(yán)重的金融危機(jī)，該危機(jī)從美國傳遞到全球、從金融領(lǐng)域傳導(dǎo)到其他行業(yè)，各國經(jīng)濟(jì)都受到了嚴(yán)重的影響。因此在后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代，各個(gè)國家都開始不斷的反思。在反思的過程中，人們開始探討金融危機(jī)的真正成因是什么。經(jīng)過多方調(diào)查研究，經(jīng)濟(jì)學(xué)家最終得出結(jié)論，認(rèn)為影子銀行就是造成金融危機(jī)的成因。面對當(dāng)前影子銀行飛速發(fā)展的社會現(xiàn)實(shí)，因此本文就如何加強(qiáng)影子銀行的監(jiān)管和國際金融法治改革的內(nèi)容進(jìn)行研究，以期能夠在根本上改善影子銀行的發(fā)展?fàn)顩r，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

一、針對影子銀行以及其金融監(jiān)管的研究

（一）影子銀行的概念

影子銀行的概念最早是由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利在2007年美聯(lián)儲年度會議上首次提出并被廣泛使用的，是美國次貸危機(jī)后出現(xiàn)的一個(gè)重要金融學(xué)新概念。影子銀行的本質(zhì)就是將傳統(tǒng)信貸關(guān)系進(jìn)行證券化以使得信用無限擴(kuò)大。這一系統(tǒng)包括但不限于投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)，他們沒有傳統(tǒng)銀行業(yè)的組織機(jī)構(gòu)，卻行使著傳統(tǒng)銀行業(yè)的功能，因此被稱為“影子銀行”。

在世界歷史上，影子銀行出現(xiàn)的時(shí)間并不長，最早誕生于上世紀(jì)60-70年代，其進(jìn)步和壯大也是在近幾十年的時(shí)間之內(nèi)發(fā)生的。但是在這過去的幾十年時(shí)間中，大多數(shù)情況下影子銀行都處于疏于監(jiān)管的狀況，甚至在2008年之前，人們并沒有意識到影子銀行之中存在的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，影子銀行并不是一個(gè)法律的概念，而是一種區(qū)別于傳統(tǒng)銀行業(yè)，使用各種銀行信用集合，且超出監(jiān)管體制范圍之外，類似于實(shí)體銀行的一種體系。

影子銀行的特點(diǎn)主要集中在三方面：一是資金來源受市場流動性影響較大；

二是影子銀行在多數(shù)情況下所使用的轉(zhuǎn)換和流動性是無法得到公共金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保的。三是因?yàn)槿狈ΡO(jiān)管，杠桿率往往很高。

影子銀行在從事相關(guān)業(yè)務(wù)的過程中，其參與者主要是三方機(jī)構(gòu)，其中包括：借貸方、投資方還有中介部門。簡而言之，影子銀行就是其中的中介機(jī)構(gòu)，它向投資人員吸取資金，同時(shí)把資金提供給借款人，這就是影子銀行的特點(diǎn)。

（二）金融危機(jī)前的監(jiān)管失誤

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，傳統(tǒng)銀行逐漸開始開展混業(yè)經(jīng)營，證券經(jīng)濟(jì)野蠻生長，由于影子銀行利用的是外場金融體系，因此其在金融機(jī)構(gòu)之中依然屬于管理的空白區(qū)域，立法也依然被排除在外部。在2008年金融危機(jī)爆發(fā)的階段，影子銀行在社會中的吸金能力已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過了傳統(tǒng)的銀行，同時(shí)在規(guī)模上也已經(jīng)和傳統(tǒng)的銀行旗鼓相當(dāng)，但是在金融繁榮的假象之下，美國政府和社會都不約而同的放松了對其監(jiān)管工作，放任自流，忽視了影子銀行可能造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，最終金融體系風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，導(dǎo)致了嚴(yán)重的金融危機(jī)。

（三）影子銀行疏于監(jiān)管的危害

在現(xiàn)實(shí)社會中，影子銀行往往是和傳統(tǒng)的銀行共同發(fā)展的，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速導(dǎo)致了對金融創(chuàng)新的急切需求，脫胎于這一需求，影子銀行蓬勃發(fā)展。但是由于疏于管理，因此影子銀行往往存在著非常大的風(fēng)險(xiǎn)性，這也給當(dāng)今社會上現(xiàn)存的金融體系造成了比較嚴(yán)重的威脅和挑戰(zhàn)，其中主要集中在以下兩個(gè)方面：

（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行主要活動方式就是系統(tǒng)性的進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，并且在這其中也決定了銀行所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，因此才能夠保證影子銀行在證券市場上的良好運(yùn)作。但這種信貸證券化的模式存在著多方面的問題，其中包括：流動性、信用情況以及市場中存在的風(fēng)險(xiǎn)。其中中央銀行和很多公共部門能夠?yàn)閭鹘y(tǒng)銀行提供擔(dān)保，但是對于影子銀行卻無法設(shè)置出安全的防護(hù)。一旦傳統(tǒng)銀行受到打擊，這一體系就會崩潰。巨大的風(fēng)險(xiǎn)性導(dǎo)致影子銀行長久以來一直使用高杠桿率，以獲取高額的收益。在經(jīng)濟(jì)比較繁榮的階段，影子銀行被頻繁使用，其風(fēng)險(xiǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到整個(gè)金融體系之中，最終形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（2）監(jiān)管套利。影子銀行作為從事著中介功能的金融機(jī)構(gòu)，在發(fā)展中傾向于選擇比較寬松的管理環(huán)境，并且也在一定程度上避開監(jiān)管工作，以此獲取高額的收益。因此影子銀行成為了監(jiān)管套利的金融工具。同時(shí)影子銀行資金來源并不是存款，相關(guān)部門對其監(jiān)管較弱，其也不會受到法律的管制和約束，因此在比較激烈的市場競爭之中，影子銀行依然在發(fā)展和壯大。同時(shí)因?yàn)槠錂C(jī)制處于一種監(jiān)管套利業(yè)務(wù)之外，因此銀行業(yè)并不會把真實(shí)成本進(jìn)行內(nèi)部化，因此在信息披露的機(jī)制外部，也會衍生出各種方面的限制，但是影子銀行的規(guī)模依然在迅速增大，這嚴(yán)重導(dǎo)致了整個(gè)金融體系自身的風(fēng)險(xiǎn)。

二、影子銀行的監(jiān)管變革

2008年期間美國金融危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致了全球性持續(xù)性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因此很多金融行業(yè)的從業(yè)人員也意識到了影子銀行急需受到監(jiān)管，因此國際上針對金融行業(yè)管理工作的改革提出了相關(guān)的建議，其中針對影子銀行的管理，也在國際金融會議中被正式提出，成為了金融監(jiān)管工作中非常重要的一項(xiàng)內(nèi)容。

（一）美歐監(jiān)管制度變革

金融危機(jī)對于美國所造成的影響非常劇烈，巨大的消極影響使得美國對于導(dǎo)致金融危機(jī)的“罪魁禍?zhǔn)住庇白鱼y行的監(jiān)管力度逐漸加強(qiáng)。因此在2009年期間，美國根據(jù)金融行業(yè)的相關(guān)情況了一系列的條例，同時(shí)在調(diào)查過程中也認(rèn)定影子銀行是造成金融危機(jī)的主要因素。類似的法案在英國也被迅速通過，法案中英國金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)這種問題不能夠僅僅局限在法律形式之中，在現(xiàn)實(shí)層面也要得到實(shí)質(zhì)性監(jiān)管。同時(shí)歐盟各國也陸續(xù)頒布相關(guān)法案[4]。

（二）國際層面的監(jiān)管變革

在國際上，針對影子銀行的管理已經(jīng)達(dá)成了共識，并且國際上的金融組織也了法律條例，同時(shí)分析了影子銀行監(jiān)管缺失將導(dǎo)致的不良影響。該報(bào)告認(rèn)定因?yàn)橛白鱼y行在發(fā)展過程中幾乎不受到監(jiān)管，導(dǎo)致市場機(jī)制脫序，監(jiān)管工作失效，造成影子銀行迅速發(fā)展壯大，過高的杠桿率傳導(dǎo)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，最終金融危機(jī)也不可避免的出現(xiàn)了。與此同時(shí)，除了國際貨幣基金組織，很多地區(qū)也在推進(jìn)金融行業(yè)的管制，重點(diǎn)探討監(jiān)管的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，以此保證社會中能夠擴(kuò)大對于基金的管理范疇，以此促進(jìn)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（三）影子銀行監(jiān)管的法律制度建設(shè)

近年來，隨著世界各國共同的進(jìn)步，國際經(jīng)濟(jì)整體水平得到了快速的提高，但在2008年發(fā)生金融危機(jī)，嚴(yán)重制約了各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因主要就是由于監(jiān)管體系的失誤，還有影子銀行的崩潰。據(jù)調(diào)查顯示，金融危機(jī)之后，影子銀行的總資產(chǎn)已經(jīng)恢復(fù)到了金融危機(jī)之前的水平，這也相當(dāng)于傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)的70%左右，各國對影子銀行的管理力度也逐漸增強(qiáng)，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，各個(gè)國家除了加強(qiáng)對于本國銀行體系的法律監(jiān)管之外，還對國際層面的工作開展了協(xié)作和法律構(gòu)建，這也能夠在根本上避免過度失序的金融創(chuàng)新對于世界經(jīng)濟(jì)的消極影響。

加強(qiáng)對影子銀行管理對我國的啟示

我國在2008年階段，所受到金融危機(jī)影響相對較小，因此恢復(fù)的速度也非常快，但是影子銀行所造成的后果是具有一定普遍性的。在我國，影子銀行并沒有非常明確的界定，只要涉及借貸關(guān)系和銀行表外業(yè)務(wù)都屬于影子銀行。在市場現(xiàn)實(shí)中，主要分為兩大塊：一是銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品以及非銀行金融機(jī)構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品，二是民間借貸體系。但在現(xiàn)階段全球經(jīng)濟(jì)一體化的社會環(huán)境之中，我國的政府對于影子銀行的監(jiān)管力度仍處于放松的狀態(tài)，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止2010年前6個(gè)月，銀信合作產(chǎn)品較2009年前6個(gè)月增加了2.37萬億元，傳統(tǒng)銀行業(yè)通過金融創(chuàng)新釋放了大量資金，因此國際層面對影子銀行監(jiān)管的發(fā)展情況對于我國金融進(jìn)步有著非常重要的促進(jìn)作用。

三、結(jié)論

根據(jù)以上分析和研究的結(jié)果能夠看出，隨著經(jīng)濟(jì)全球化一體化，影子銀行已經(jīng)成為了當(dāng)前金融體系不可分割的一部分，為了世界經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展，為了推動國際法治監(jiān)管的進(jìn)步，國際社會還需要建立起比較完善的金融法律和專業(yè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。

回歸到我國自身，我們應(yīng)該從影子銀行的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動規(guī)則等方面出發(fā)，設(shè)立影子銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，修訂已有的法律，制定相關(guān)規(guī)則，加強(qiáng)資金流向監(jiān)測體系，避免出現(xiàn)信息紕漏的現(xiàn)象。同時(shí)，針對傳統(tǒng)銀行業(yè)，也需要加強(qiáng)對于其外部業(yè)務(wù)的監(jiān)管，這也是金融創(chuàng)新和政策監(jiān)管共同發(fā)展最為客觀的要求。

參考文獻(xiàn)：

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